北交所策略专题报告：北交所周观察：2024年100家挂牌新三板，时隔四个月北交所重启上市审核

北交所策略专题报告 北交所周观察：2024年100家挂牌新三板，时隔四个月北交所重启上市审核 2024年06月10日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 《北交所后备军优选系列二，本期可关注天工股份、成电光信等 —北交所策略专题报告》-2024.6.6 《中标高压电器用氧化铝粉体项目，玻璃基板产业链趋势预计带动行业需求—北交所信息更新》 -2024.6.5 《国家集成电路产业投资基金三期成立，北交所半导体公司助力关键领域国产化—北交所科技新产业跟踪第二十期》-2024.6.2 2024年100家挂牌新三板，5月新受理15家业绩中值超5500万元 本期周观察，我们继续把研究视角聚集到新三板新挂牌和新受理公司情况，整 体来看，我们发现新三板新挂牌企业质量持续提升，多家公司盈利规模较大，与此同时，2024年4-5月相较2024年于一季度挂牌数量略微有点下滑。先看新挂牌公司，截至2024年6月7日，共有100家公司挂牌新三板，其1-3月保持20家以上的挂牌节奏，4-5月保持10家以上。从规模来看，100家公司2023年营收中值/均值分别为3.0/4.9亿元，归母净利润中值/均值分别为 3982/4822万元，36家公司业绩超5000万元，10家公司盈利规模较大超1亿元。从行业质地来看，其中24家公司为国家级“小巨人”企业。以机械、电 气和交运为代表的设备类公司数量最多达到30家，其中做不锈钢器皿的同富股份、不锈钢真空保温器皿的安胜科技、汽车底盘零部件的泓毅股份和船舶环保配套产品的汇舸环保四家公司2023年业绩超1亿元，以食品饮料、家电、 轻工、社服、纺织服装等为代表的大消费有21家公司，其中包括中国鱼子酱 龙头公司鲟龙科技和母婴产品龙头公司英氏控股2家公司2023年业绩超2亿 相关研究报告 元。再看5月份新受理挂牌公司，2024年5月共有15家公司新三板公司新受理。从规模来看，15家公司2023年营收中值/均值分别为4.76/7.94亿元，归 母净利润中值/均值分别为5570/6678万元，整体来看目前新受理公司体量相比于新挂牌的公司继续处于提升态势。此外，新恒泰、晨光电机、海菲曼、同泰科技、鸿仕达和科恩股份6家公司为国家级“小巨人”企业。 北证A股整体PE估值回落到19X，日均成交额回落到31亿元 本周，北证A股、创业板和科创板整体PE估值都有所回落，其中北证A股整 体PE由20.43X回落到19.28X，创业板整体PE由29.83X回落到28.76X，科创板整体PE由36.93X回落到36.02X。从流动性表现来看，北证A股日均换手率回落到2.74%，科创板日均换手率2%，创业板日均换手率5.02%。指数来看，沪深300、创业板、科创50和北证50指数本周有所下跌，北证50指数PETTM30X。 2024年新上市公司首日涨幅均值115%，本周无新上市公司 2023年1月1日至2024年6月7日，87家上市企业（本周无家公司上市）的 发行市盈率均值为16.82X、中值为15.99X；首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%，2024年10家上市公司首日涨幅均值115%。 本期5家公司审核信息更新至已问询，6月17日北交所重启上市审核 按最新审核状态分类，2024年6月3日-2024年6月7日更新信息：成电光 信、佰源装备、天工股份、东昂科技和温多利5家公司更新审核状态至已问 询；永创医药、圣兆药物和文昌科技3家公司更新审核状态至终止。此外，时 隔四个月，北交所重启上市审核。成电光信6月17日北交所上会，成电光信也将成为新“国九条”后北交所首家上会公司。 风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、2024年100家挂牌新三板，5月新受理15家业绩中值超5500万元3 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回落到19X5 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值115%7 4、北交所IPO审核一览：本期成电光信等5家更新问询9 5、风险提示10 图表目录 图1：2024年共有100家公司挂牌新三板（单位：个）3 图2：100家公司2023年营收中值3.0亿元3 图3：设备类公司占据新挂牌公司数量30%（单位：个）3 图4：北证A股整体PE估值回落到19X5 图5：北证A股本周日均成交额31亿元（-16.66%）6 图6：北证A股本周日均换手率2.74%（-0.57pcts）6 图7：北证50指数PETTM30X6 图8：北证50指数报733.56点，周度下跌4.93%6 图9：沪深300、科创50、创业板指指数周度下跌6 图10：2023年初至今87家上市企业的发行市盈率均值为16.82X9 图11：2023年初至今87家上市企业的首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%9 表1：2024年至今新挂牌公司共有24家“小巨人”企业4 表2：2024年5月新受理15家公司4 表3：2023年1月1日到2024年6月7日北交所共有87家企业新发上市7 表4：近期申报企业财务信息（更新时间：2024.6.3~2024.6.7）9 1、2024年100家挂牌新三板，5月新受理15家业绩中值超5500万元 本期周观察，我们继续把研究视角聚集到新三板新挂牌公司，重点梳理2024年前五个月的情况，主要包括新挂牌公司、待挂牌公司和挂牌公司辅导情况三个维度，来观察北交所潜在“后备军”公司导入进度以及公司的画像和质地情况。整体来看，我们发现新三板新挂牌企业质量持续提升，多家公司盈利规模较大，与此同时，2024年4-5月相较于2024年一季度挂牌数量略微有点下滑。 先看新挂牌公司，2024年，截至6月7日，共有100家公司挂牌新三板，1-3 月保持20家以上的挂牌节奏。从规模来看，100家公司2023年营收中值/均值分别 为3.0/4.9亿元，归母净利润中值/均值分别为3982/4822万元，36家公司业绩超 5000万元，10家公司盈利规模较大超1亿元。 图1：2024年共有100家公司挂牌新三板（单位：个）图2：100家公司2023年营收中值3.0亿元 30 25 20 15 10 5 0 1月2月3月4月5月6月7日 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 中值均值 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 家数营收/亿元归母净利润（万元/右轴） 数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所；财报为2023年数据，下同 从行业质地来看，其中24家公司为国家级“小巨人”企业。以机械、电气和 交运为代表的设备类公司数量最多达到30家，其中做不锈钢器皿的同富股份、不锈钢真空保温器皿的安胜科技、汽车底盘零部件的泓毅股份和船舶环保配套产品的汇舸环保四家公司2023年业绩超1亿元，以食品饮料、家电、轻工、社服、纺织 服装等为代表的大消费有21家公司，其中包括中国鱼子酱龙头公司鲟龙科技和母 婴产品龙头公司英氏控股2家公司2023年业绩超2亿元。 图3：设备类公司占据新挂牌公司数量30%（单位：个） 30 21 17 12 13 7 35 30 25 20 15 10 5 0 设备类大消费TMT基础化工医药生物其他数据来源：Wind、开源证券研究所 表1：2024年至今新挂牌公司共有24家“小巨人”企业 证券代码 证券简称 挂牌日期 主营产品 营收/亿元 yoy/% 归母净利润/万元 yoy/% 874194.NQ 泰凯英 2024-05-31 轮胎、轮胎综合管理业务、泰科仕轮胎智能管理系统 20.31 12.64 13,792.89 22.84 874140.NQ 安簧股份 2024-01-29 零件 6.80 43.88 7,711.80 147.01 874150.NQ 佛光发电 2024-01-18 发电机及附属设备 6.04 69.13 6,269.57 385.03 874317.NQ 华剑智能 2024-03-14 专用设备与零部件 1.98 -19.52 6,236.04 -48.48 874469.NQ 恒达科技 2024-06-03 服务、解决方案、文旅设备 2.73 59.27 5,819.82 230.19 874281.NQ联川生物2024-02-29表观调控组学、蛋白与代谢组学、翻译转录2.8722.015,348.851.39 组学、微生物与基因组学电声器件、高分子聚合物、高性能电脑散热 874397.NQ 鼎佳精密 2024-03-01 器、胶粘剂、塑料包装制品、塑料制品经 3.67 11.47 5,194.88 -3.03 销、纸质包装、专用设备与零部件 874360.NQ 世纪数码 2024-01-12 打印机、电子设备及加工、显示设备、专用设备与零部件 5.71 40.43 5,134.46 78.08 874308.NQ 科马材料 2024-03-21 专用设备与零部件 1.99 -1.58 4,958.74 18.05 874399.NQ 赤诚生物 2024-02-20 单宁酸、没食子酸 3.12 7.30 4,876.07 -3.05 874392.NQ 祺龙海洋 2024-02-08 海洋钻井隔水导管 2.02 -16.14 4,815.36 -0.32 874372.NQ 新康达 2024-04-02 磁性材料 2.88 -3.32 4,313.12 -9.16 873594.NQ 申传电气 2024-01-10 低电压电器类、动力机械、发动机设备、光学设备、系统集成服务 2.42 62.33 4,255.77 47.70 874437.NQ 中原辊轴 2024-04-16 管模 2.58 24.32 4,100.69 40.25 874350.NQ 华慧能源 2024-01-10 低压电器类、电池 2.21 35.39 4,083.93 54.78 874355.NQ 中科中涣 2024-01-03 新能源汽车配件结构件 2.19 42.37 3,069.98 143.69 874425.NQ 方圆塑机 2024-03-18 机床机械 3.68 -10.56 2,400.87 -26.72 874184.NQ 瑞林精科 2024-01-03 光伏储能、汽车、汽车及零配件经销 3.24 22.50 2,136.41 75.20 874129.NQ 科普达 2024-02-21 护套料 6.93 -4.70 1,944.63 -12.24 874169.NQ 高飞股份 2024-02-06 隧道施工设备、栈桥、智能系统 1.29 12.66 1,023.35 140.80 873314.NQ 中设智能 2024-02-19 服务、机器人销售、机器人应用系统集成 4.27 8.33 958.26 -53.27 874361.NQ 大禹科技 2024-03-14 电气仪器表、电气仪器仪表 2.23 -18.51 919.94 -34.61 874216.NQ 伯虎股份 2024-03-08 专用设备与零部件 1.27 -10.49 669.49 -26.46 874357.NQ 惠之星 2024-02-02 膜材料 2.62 129.86 -1,739.14 67.00 数据来源：Wind、开源证券研究所 再看5月份新受理挂牌公司，2024年5月共有15家公司新三板公司新受理。从规模来看，15家公司2023年营收中值/均值分别为4.76/7.94亿元，归母净利润中值/均值分别为557