长安汽车2024年5月销量及业务亮点分析
销量概述：
- 总体销量：2024年5月，长安汽车实现合计批发销量206,792辆，同比增长3.29%，环比下降1.59%。
- 细分市场：
- 合肥长安销量为21,104辆，同比下降15.77%；
- 重庆长安销量为89,960辆，同比增长3.83%；
- 河北长安销量为9,384辆，同比增长23.34%；
- 长安福特销量为17,905辆，同比下降8.26%，环比下降3.80%。
自主品牌表现：
- 海外销量：5月自主品牌海外销量33,285辆，同比增长101.14%，环比增长5.17%。
- 乘用车销量：5月自主乘用车销量为123,223辆，同比增长1.29%，环比增长0.09%。
新能源与智能化进展：
- 新能源销量：5月长安自主品牌新能源汽车销量54,991辆，同比增长87.76%，环比增长6.40%，新能源渗透率达到32.2%，同比增长14.23个百分点。
- 智能化成就：6月4日，长安汽车成为全国首批L3级智能网联汽车试点单位，标志着“北斗天枢”智能化战略的标志性成果。长安汽车已掌握多项核心技术，并全面推动“电智化”转型。
出海与全球化合作：
- 出海活动：在曼谷举办的“Sourcing Day”活动中，长安汽车与70余家供应商达成合作意向，其中大部分为泰资实际控股。
- 市场表现：DEEPAL S07在泰国四月新能源汽车销量中夺魁，罗勇工厂建设顺利，预计于2025年第一季度投入使用。
- 未来规划：在“海纳百川”计划指导下，长安泰国将持续深化本地化发展，计划在2030年前导入至少15款全新产品，支持海外市场销量持续增长。
盈利预测与投资评级：
- 财务预期：维持公司2024-2026年盈利预测，营业收入分别为1833亿元、2202亿元、2501亿元，分别同比+21%、+20%、+14%；归母净利润分别为84亿元、111亿元、127亿元，分别同比-25%、+31%、+15%。
- 评级：对应每股收益（EPS）分别为0.85元、1.11元、1.28元，对应市盈率（PE）分别为16倍、12倍、10倍，维持长安汽车“买入”评级。
风险提示：
- 地缘政治风险：全球地缘政治不确定性可能影响供应链稳定及市场需求。
- 市场竞争加剧：国内乘用车市场竞争激烈，可能对销量及利润产生压力。
