国内首批L3级有条件自动驾驶获批准入重视智驾确定趋势下产业链成长机遇

我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可正式发布，标志着L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。未来随着试点经验积累、技术成本下探和法规体系健全，L3级自动驾驶有望进一步向主流市场渗透，驱动智驾产业链公司业绩高增。

核心观点与关键数据：

1. 智驾产业链高速成长机遇：高速NOA及以上高阶智驾相较于传统L2级别辅助驾驶在传感器用量及性能要求上显著提升。

   • 车载摄像头：数量翻倍（3~8颗增至8~12颗），像素提升（2-3M增至5-8M）。
   • 激光雷达：城市NOA核心传感器，价格从2022年40万-50万降至2024年25-30万，千元产品将推动渗透至10万级别车型。
   • 高频高速连接器：单机价值量接近翻倍。
   • 智驾芯片：L2算力低于100TOPS，高速NOA需100TOPS，城市NOA需500-1000TOPS，后续算力将进一步提升。

2. 产业链公司业绩高增：比亚迪、吉利等车企规划今明两年落地高阶智驾于全系列车型，有望带动产业链业绩高增。

投资建议：

1. 车载摄像头：宇瞳光学、弘景光电、联创电子、舜宇光学、欧菲光、蓝特光学、韦尔股份、思特威。
2. 高频高速连接器：电连技术、立讯精密、维峰电子。
3. 激光雷达：禾赛科技、速腾聚创、高伟电子、炬光科技、永新光学、蓝特光学、水晶光电、长光华芯。
4. 智驾芯片：地平线机器人、黑芝麻智能。