头部智驾客户定点合同1.76亿元，我国首批L3级智驾准入获批打开增长空间

核心观点
奥迪威收到头部智驾系统集成商的项目定点，合同总金额1.76亿元，确认公司为其供应车规级智能传感器，预计2026年12月开始量产交付，生命周期3年。此次海外智能汽车供应链项目定点是客户对公司技术、质量及供应链能力的认可，有利于提升市场份额和拓展海外业务。
我国首批L3级自动驾驶车型准入许可获批，推动超声波雷达市场发展，奥迪威AKII产品已实现大批量交付，满足智驾系统升级和行泊一体技术需求，产品深测距离达7米。

关键数据

• 合同总金额：1.76亿元（不含税）
• 量产交付时间：2026年12月
• 生命周期：3年
• AKII产品深测距离：7米
• 预计2025-2027年归母净利润：1.04/1.28/1.42亿元
• 对应EPS：0.74/0.91/1.00元
• 当前股价对应P/E：38.5/31.2/28.2倍

研究结论
我国首批L3级自动驾驶准入许可获批，打开公司未来增长空间，维持“增持”评级。AKII产品已实现大批量交付，受益于智能驾驶升级和自动泊车渗透加速，公司市场份额有望提升。

风险提示
行业竞争加剧、新品拓展不及预期、原材料波动风险。