公司事件点评报告：带状疱疹带动业绩增长，流感疫苗剂型升级在即

百克生物（688276.SH）的最新业绩报告显示，公司在2024年第一季度实现了营业总收入2.70亿元，同比增长50.64%，主要得益于带状疱疹减毒活疫苗的高营业收入贡献。2023年全年，公司实现营业收入18.25亿元，其中带状疱疹疫苗销售额达到8.83亿元，占总收入的48.36%。为了进一步提升市场渗透率，公司计划增加POV覆盖率，利用线上预约与线下接种的优势。

公司正在推进鼻喷流感疫苗剂型的升级，即将申请上市许可，以提升流感疫苗接种的便利性，预计这将大幅提高流感疫苗的渗透率。同时，公司计划于2024年申报佐剂流感疫苗的临床研究，旨在覆盖6月龄及以上人群，特别是60岁以上及3岁以下人群，以实现流感疫苗产品的全面覆盖。

根据盈利预测，2024-2026年，公司收入预计分别为23.06亿、31.85亿、37.50亿元，归母净利润分别为7.40亿、10.69亿、12.34亿元，每股收益分别为1.79元、2.59元、2.99元。当前股价对应的PE分别为22.2倍、15.4倍、13.3倍。基于以上分析，维持“买入”投资评级。

公司面临的风险包括销售不及预期、流感疫苗上市进度不及预期、销售推广效果不佳以及市场竞争加剧。预测指标显示，公司2023年和未来几年的收入和净利润均有显著增长，盈利能力增强，显示出良好的成长性和投资潜力。