总结与分析
主要资产市场动态概览
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债券市场：近期，受通胀、外贸及金融数据利好影响，债券市场呈现牛陡运行趋势。1年期中债国债到期收益率下行约3个基点至1.6958%，10年期中债国债收益率变动不大，保持在2.2837%。30年期国债期货上涨0.35%至104.3。整体而言，利率环境呈现出短期利率下行更为明显的特征，且曲线有所走陡。
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商品市场：原油价格高位震荡，贵金属价格延续强势。国际金价突破2400美元/盎司的历史高位，布伦特原油价格稳定在90美元/桶附近。市场担忧地缘政治风险可能引发油价新一轮上涨，同时，美元偏强背景下，贵金属价格依然坚挺，尤其是白银价格表现出更强的上行势头，当前金银比价约为82，显示银价的强势。
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外汇市场：美元指数周涨幅达1.65%，收于106，10年期美国国债利率上行11个基点至4.5%。主要经济体如意大利、英国、日本的国债收益率也相应变动，显示全球金融市场对于美国货币政策变化的高度敏感。
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经济数据：美国3月CPI数据录得3.5%，显示出通胀韧性依旧。美联储年内降息预期明显收敛，CME预期7月开启降息的概率降至50%。美国经济数据如房屋价格、库存、就业等方面，继续支撑经济活动和就业市场的健康状况。
投资策略与关注要点
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债券投资：鉴于供给因素及经济复苏斜率仍待企稳，利率预计将延续震荡态势。在调整中寻找机会，特别是关注政策导向和市场情绪变化。
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货币市场：关注4月份央行的MLF操作以及潜在的降准预期，这将对银行体系流动性产生重要影响，进而影响同业存单利率走势。
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商品投资：贵金属市场，尤其是黄金和白银，随着避险需求的增加和商品属性的凸显，预计将在高位震荡中寻找新的动力。
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外汇市场：关注美元指数的变动及其对全球资本流动的影响，特别是与人民币汇率的互动关系，以及全球流动性拐点对市场情绪的潜在影响。
风险提示
- 美联储降息预期：若实际降息节奏不及预期，将对市场预期造成冲击。
- 海外银行业危机：持续关注全球范围内的银行业稳定性，避免危机蔓延影响市场信心。
- 国际地缘摩擦：地缘政治紧张局势可能引发市场避险情绪，对商品价格和汇率产生影响。
此报告提供了近期金融市场动态的关键洞察，旨在帮助投资者理解和应对市场变化，制定相应的投资策略。
