房地产行业第15周周报：新房二手房成交环比正增，多地房地产政策继续优化

房地产行业第15周周报 新房二手房成交环比正增，多地房地产政策继续优化 2024年4月14日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 新房二手房成交环比正增，多地房地产政策继续优化 2024年4月14日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/04/08-2024/04/14）申万房地产指数下跌7.13%，跑输上证综指5.51pct，在各类板块中位列第31/31，恒生地产建筑业指数下跌2.21%，跑输恒生综指2.60pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：天誉置业（14.29%）、大名城（13.27%）、金辉控股（13.13%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：世茂集团（-29.67%）、易居企业控股 （-23.97%）、正荣地产（-21.05%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌1.40%，跑输恒生综指1.78pct，在各类板块中位列第10/13。本周涨幅前 3的物业公司分别为：国锐地产（19.30%）、绿城服务（7.96%）、弘阳服务（3.61%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：恒大物业（-12.73%）、佳兆业美好（-8.54%）、宝龙商业（-8.00%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/04/06-2024/04/12）30个大中城新房成交面积168.78万平方米，同比下降44.76%，环比上升1.26%。15城二手房成交面积242.24万平方米，同比下降7.46%，环比上升64.92%。监测16 个重点城市库存面积11872.67万平方米，环比下降0.03%，去化周期131.66周，较上周缩短3.15周。上周（2024/04/01-2024/04/07）100大中城市土地成交建面1395.15万平方米，同比下降21.62%，环比下降56.90%；溢价率为5.20%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/04/08-2024/04/14）房企境内新发债总额为 171.96亿元，同比下降19.65%，环比上升113.91%；债务总偿还量为 192.20亿元，同比上升11.46%，环比上升147.58%；净融资额-20.24亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测9 3.1新房成交数据9 3.2二手房成交数据9 3.3土地市场情况10 3.4库存及去化11 4.房企融资情况13 4.1房企融资详情13 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前7名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速9 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）9 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）9 图表14：2024年2月新建住宅价格同比及环比增速9 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速10 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）10 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）10 图表18：2024年2月二手房价格指数同环比增速（%）10 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速10 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速10 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率11 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率11 图表23：13城库存面积及去化周期11 图表24：一线城市库存面积及去化周期11 图表25：二线城市库存面积及去化周期11 图表26：三线城市库存面积及去化周期11 图表27：重点城市库存和去化周期情况12 图表28：境内新发债规模及同比增速13 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模13 图表30：房企债券发行详情13 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 4月8日 北京市 北京住房公积金管理中心发布《关于住房公积金支持北京市建筑绿色发展的实施办法(征求意见稿)》。《征求意见稿》拟明确，其适用对象为申请住房公积金个人住房贷款购买二星级及以上绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的缴存职工。其中，申请贷款购买二星级、三星级绿色建筑的借款人，公积金最高贷款额度将分别上浮20万元、30万元；购买A(BJ)级、AA(BJ)级、AAA(BJ)级装配式建筑的借款人，最高贷款额度分别上浮10万元、20万元、30万元；购买超低能耗建筑的借款人，最高贷款额度可上浮40万元。 4月8日 辽宁省沈阳市 沈阳市政府新闻办公室召开进一步优化住房公积金提取和贷款政策发布会。发布会指出，2024年4月1日至9月30日期间，职工在沈阳市行政区域贷款购买自住住房，职工本人及其配偶可申请提取住房公积金支付购房首付款，提取时限为2024年11月30日前。此外，沈阳市将优化“商转公”贷款政策及服务举措，放宽“商转公”贷款申请条件，将“商转公”贷款申请条件中“商贷已偿还5年（含）以上”调整为“商贷已偿还3年（含）以上”，其他申请条件仍按原政策执行。 4月10日 河北省邯郸市 邯郸市发布了《关于调整住房公积金贷款额度计算公式中余额系数、年限系数的通知》（简称《通知》）。《通知》自2024年4月11日起执行。《通知》明确，调整贷款额度计算公式中的余额系数、年限系数。住房公积金贷款额度计算公式中的余额系数由10提高到15，缴存年限系数由6万元提高到10万元。调整后贷款额度计算公式为：住房公积金缴存年限×10万元+住房公积金缴存余额×15。 4月11日 香港特别行政区 《2024年印花税(修订)条例草案》在香港特区立法会获三读通过，香港住宅物业交易无须再缴付额外印花税、买家印花税及新住宅印花税。 4月12日 广西壮族自治区 广西将继续实施购房补贴政策，该政策将延续至今年6月底，部分城市延期至今年10月左右，补贴总额达到2亿元，综合各项支持政策和商家优惠，可为购房家庭户均节约2万至5万元以上。 4月12日 澳门特别行政区 澳门行政会已完成讨论调整澳门不动产需求管理措施的政策方案及其中有关税务措施的法案，内容包括取消特别印花税、额外印花税及取得印花税，同时，在楼宇按揭方面，澳门金融管理局将会发出新的指引，统一澳门居民及非本澳居民按揭成数上限为70%（购置经济房屋按揭成数上限维持90%），并暂停实施按揭贷款利率上调两个百分点的压力测试要求。 资料来源：北京住房公积金管理中心、沈阳发布、邯郸市住房公积金管理中心、澎湃新闻、央广网、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/04/08-2024/04/14）申万房地产指数下跌7.13%，跑输上证综指5.51pct，在各类板块中位列第31/31，恒生地产建筑业指数下跌2.21%，跑输恒生综指2.60pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：天誉置业（14.29%）、大名城（13.27%）、金辉控股（13.13%）、万通发展（8.68%）、中国金茂（5.15%）、华南城（4.72%）、时代中国控股（3.43%）、花样年控股（3.33%）、恒基地产（3.30%）、SOHO中国（3.13%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：世茂集团（-29.67%）、易居企业控股（-23.97%）、正荣地产（-21.05%）、铁岭新城（-18.57%）、雅居乐集团（-15.45%）、旭辉控股集团（-14.44%）、我爱我家（-14.41%）、迪马股份（-13.43%）、万科A（-13.31%）、宝龙地产 （-13.16%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/4/082024/4/092024/4/102024/4/112024/4/12 4% 2% 0% -2% -4% -6% 房地产农林牧渔非银金融食品饮料国防军工建筑装饰电子 计算机商贸零售建筑材料美容护理传媒 轻工制造电力设备医药生物环保 家用电器综合 基础化工机械设备通信 交通运输石油石化汽车 社会服务钢铁 银行 纺织服饰有色金属煤炭 公用事业 -8% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/04/08-2024/04/14）恒生物业服务及管理板块下跌1.40%，跑输恒生综指1.78pct，在各类板块中位列第10/13。 本周仅7家物业公司上涨，分别为：国锐地产（19.30%）、绿城服务（7.96%）、弘阳服务（3.61%）、奥园健康（3.53%）、金科服务（2.58%）、滨江服务（1.18%）、华润万象生活（0.77%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：恒大物业（-12.73%）、佳兆业美好（-8.54%）、宝龙商业（-8.00%）、星盛商业（-5.97%）、正荣服务（-5.56%）、远洋服务（-5.05%）、建发物业（-4.85%）、合景悠活（-4.55%）、碧桂园服务（-3.59%）、新城悦服务（-2.86%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 2024/04/082024/04/092024/04/102024/04/112024/04/12 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：本周物业股涨幅前7名（%）图表9：本周物业股跌幅前10名（%） 0% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.3重点公司公告 日期 公司 公告内容 业绩公告 4/8 碧桂园 3月份合同销售额约43亿元 4/8 中梁控股 一季度累计合同销售约52.4亿元 4/8 宝龙地产 首季合约销售总额约38.47亿元，同比减少56.47% 4/9 融信中国 3月合约销售额7.418亿元 4/9 旭辉控股集团 1-3月录得合同销售金额约人民币101.4亿元 4/9 新城发展 3月合约销售金额约42.36亿元，同比减少46.52% 4/9 弘阳地产 前3个月累计合约销售金额为26.76亿元，同比减少63.41% 4/9 首开股份 1