房地产行业第2周周报：新房环比跌幅收窄，二手房环比由负转正

房地产行业第2周周报 新房环比跌幅收窄，二手房环比由负转正 2024年1月14日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 新房环比跌幅收窄，二手房环比由负转正 2024年1月14日 证券研究报告 行业研究行业周报房地产行业 投资评级看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师 执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/01/08-2024/01/14）申万房地产指数下跌1.09%，跑赢上证综指0.52pct，在各类板块中位列第16/31，恒生地产建筑业指数下跌2.31%，跑输恒生综指0.59pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：迪马股份（11.56%）、禹洲集团（10.89%）、中国奥园（9.38%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：德信中国（-15.20%）、时代中国控股 （-10.71%）、龙湖集团（-8.77%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌 4.22%，跑输恒生综指2.51pct，在各类板块中位列第13/13。本周涨幅前 3的物业公司分别为：星盛商业（5.69%）、弘阳服务（5.32%）、卓越商 企服务（3.75%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：时代邻里（-10.78%）、佳兆业美好（-8.85%）、中海物业（-7.68%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/01/06-2024/01/12）30个大中城新房成交面积196.02万平方米，同比下降48.09%，环比下降10.48%。15城二手房成交面积192.88万平方米，同比上升7.72%，环比上升19.26%。监测16 个重点城市库存面积11962.98万平方米，环比下降0.25%，去化周期93.52周，较上周延长1.40周。上周（2024/01/01-2024/01/07）100大中城市土地成交建面1938.71万平方米，同比下降10.86%，环比下降72.12%；溢价率为7.01%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/01/08-2024/01/14）房企境内新发债总额为 184.56亿元，同比下降16.47%，环比上升143.51%；债务总偿还量为 205.70亿元，同比上升96.65%，环比上升382.64%；净融资额-21.14亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 1.2地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 3.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前8名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2023年11月新建住宅价格和同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2023年11月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：15城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 1月8日 全国 中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，就金 融支持住房租赁市场发展提出17条具体意见，包括支持住房租赁供给侧结构性改革、建立健全住房租赁金融支持体系、加强住房租赁信贷产品和服务模式创新等。一是金融机构需合理分工，即商业性金融机构按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，满足各类住房租赁主体合理融资需求；政策性开发性金融机构则在符合自身职能定位与业务范围前提下，为保障性租赁住房建设运营提供融资；二是创新规范相关金融产品。即住房租赁信贷产品应功能明确，期限和利率定价合理，风险评价和贷后管理完善；直接融资产品应结构简单清晰、定价透明，资金用途真实合规，市场约束和运行机制健全有效。三是大幅优化信贷与资本市场配置，信贷市场侧重满足各类主体开发建设、购买租赁住房，以及住房租赁企业流动性和日常运营需求。资本市场则聚焦发展住房租赁长期投融资工具；且信贷市场和资本市场可根据住房租赁不同环节收益和风险特点，协同配合、合理接续。 1月9日 海南省海口市 海口市住房和城乡建设局近日发布关于优化房地产政策的通知，对商品住房限制转让政策进行优化，调整限购区域及人才购房政策等。其中提到，居民家庭购买的商品住房，在购房合同备案满2年并取得不动产权证后可转让。此前，海南省针对楼市实施“�年限售政策”，即商品住房自取得不动产权证之日起5年内禁止转让，该政策出台于2018年3月。 1月9日 江苏省南京市 南京多家银行已正式将首套房贷利率下调至3.9%。其中，招商银行、交通银行、建设银行南 京分行的工作人员表示，今日刚刚收到人民银行的通知，即日起南京房贷利率执行LPR下调30个基点，根据最新的5年期LPR为4.2%来计算，目前南京首套房利率为3.9%，二套依然执行4.5%。 1月9日 贵州省黔南州 贵州省黔南州住房公积金管理中心发布《关于适时调整优化住房公积金政策的十条措施》，缴存职工家庭可提取住房公积金支付自住住房首付款，同时满足个人住房公积金贷款条件的，可以申请住房公积金个人住房贷款。缴存职工家庭在全国范围内已使用过个人住房公积金贷款且贷款已结清，再次购房时可提取住房公积金支付购房首付款。缴存职工家庭在购房地已拥有两套住房，再次购房时可提取住房公积金支付购房首付款。同时，黔南州还将提高个人住房公积金贷款额度，最高贷款额度由40万元提高至50万元。支持多子女家庭购买住房，二孩及以上家庭购买自住住房申请住房公积金个人住房贷款的，最高贷款额度上调至60万元。 1月10日 海南省 海南省住建厅、省发改委、省资规厅、省财政厅联合下发《关于做好垦区危房改造补助有关工作的通知》，提出建立垦区危房改造补助制度，构建垦区危房改造常态化、长效化支持机制，持续推进垦区危房改造，妥善解决垦区职工、居民的住房安全问题。《通知》明确了垦区危房改造的补助对象范围，指出户籍在垦区范围内的职工、居民家庭，或户籍不在垦区但已在垦区企业连续工作满5年的垦区在职职工家庭，且其垦区内唯一住房，经鉴定为C、D级危房的，列为危房改造补助对象。但有下列情形之一的，不予纳入危房改造补助对象范围：一是职工、居民家庭成员(家庭成员包括本人、配偶及其未成年子女，下同)在省内拥有商品住房、政策性住房(租住公共租赁住房、保障性租赁住房除外)的;二是职工、居民家庭将垦区内自有住房进行出租、转让的;三是职工、居民家庭成员享受过垦区危房改造补助政策的（已享受过垦区危房改造补助政策，但由于自然灾害等原因其垦区内唯一住房又变成C、D级危房的除外）。 1月12日 广东省 中共广东省委、广东省人民政府发布《关于促进民营经济发展壮大进一步推动民营经济高质量发展的实施意见》。其中提到，创新产业用地供地方式，加快推行“标准地”供应，引导民营企业改造提升低效用地，推动土地节约集约利用。支持各地运用“三旧”改造等政策，完善民营企业历史用地手续。鼓励各地探索建设产业新空间，加大产业用房供给。规范产业用房租赁市场，适时发布工业厂房租金指导价格，加大对转租行为的监管力度。 资料来源：中国政府网、新京报、财联社、黔南州住房公积金管理中心、海南省人民政府、广东省人民政府、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/01/08-2024/01/14）申万房地产指数下跌1.09%，跑赢上证综指0.52pct，在各类板块中位列第16/31，恒生地产建筑业指数下跌2.31%，跑输恒生综指0.59pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：迪马股份（11.56%）、禹洲集团（10.89%）、中国奥园（9.38%）、弘阳地产（9.09%）、金辉控股（5.90%）、财信发展（4.14%）、冠城大通（3.98%）、中南建设（3.94%）、卓越商企服务（3.75%）、龙光集团（3.45%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：德信中国（-15.20%）、时代中国控股（-10.71%）、龙湖集团（-8.77%）、天房发展（-8.47%）、绿城中国（-7.56%）、正荣地产（-7.37%）、中国恒大（-7.31%）、旭辉控股集团（-7.27%）、万业企业（-6.98%）、天誉置业（-6.67%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/1/082024/1/092024/1/102024/1/112024/1/12 6% 4% 2% 0% -2% -4% 电子计算机通信传媒 石油石化国防军工非银金融医药生物钢铁 综合 基础化工机械设备轻工制造社会服务煤炭 房地产农林牧渔建筑装饰食品饮料家用电器公用事业银行 汽车环保 纺织服饰有色金属交通运输建筑材料商贸零售电力设备美容护理 -6% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/01/08-2024/01/14）恒生物业服务及管理板块下跌4.22%，跑输恒生综指2.51pct，在各类板块中位列第13/13。 本周仅8家公司上涨，分别为：星盛商业（5.69%）、弘阳服务（5.32%）、卓越商企服务（3.75%）、融创服务（2.25%）、建发物业（1.21%）、越秀服务（1.15%）、第一服务控股（0.93%）、保利物业（0.18%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：时代邻里（-10.78%）、佳兆业美好（-8.85%）、中海物业（-7.68%）、碧桂园服务（-5.25%）、华润万象生活（-4.94%）、合景悠活（-4.55%）、国锐地产（-4.48