配置和基金产品周报：科创100指数基金集中申报，主动股基加仓有色机械

分析师：吕思江 SAC编号：S1050522030001 分析师：马晨 SAC编号：S1050522050001 金融工程周报 证券研究报告 科创100指数基金集中申报，主动股基加仓有色机械 ——配置和基金产品周报 报告日期：2024年03月26日 基金市场表现回顾：QDII基金领涨，货币市场基金持平。 QDII基金1.25%>转债债基1.20%>另类投资基金0.71%>普通股票型基金0.69%>偏股混合型基金0.60%>非纯债基0.32%>FOF基金0.30%>纯债债基0.11%>货币市场基金0.03% •本周收益前五的主动股基为：泰信行业精选A16.48%、泰信互联网+12.49%、招商体育文化休闲A12.21%、先锋聚优A 11.19%、先锋聚元A11.17% 外盘来看，宏观波动周结束，日本加息落地明鹰暗鸽，FOMC超预期偏鸽续命，利率敏感资产快速修复；当前继续转入 goldilocks交易，等待标志性宏观风险事件发生之前不看空 上周日本加息、NVDAGTC科技大会和FOMC会议前，宏观资金明显避险sell流动性敏感资产，转入偏洼地的防御资产； 但随着FOMC超预期的鸽声后，再次进入美国经济强、财政向货币政策过渡的软着陆goldilocks交易 •真实流动性本周6.27万亿元→6.21万亿元边际减少。其中美联储缩表幅度边际走阔，本周-276.21亿元（上周-31.12亿元）；TGA账户余额本周642.17亿元（上周-121.62亿元）；隔夜逆回购-254.93亿元（上周648.91亿元）。 国内仓位&资金流 •近期反弹超预期300ERP修复至1x，海外FOMC宽松超预期后资金抽离外资流出，汇率承压，财报期临近建议短期回避，降低至6成仓位 基金产品发行情况：权益市场新发均低迷。 •新成立基金：本周国内新成立基金32只(A/C记同一只)，共募集总金额377.14亿元，债券市场发行低迷。 •新申报基金：本周共上报基金49只，包括只4ETF、6只股票指数等。 •首发基金：下周将首发被动基金4只：南方上证科创板芯片ETF、汇添富国证港股通创新药联接A、鹏华中证车联网主题联接A、博时中证红利低波动100ETF。 •本周国内股票型ETF净流出-122.17亿元，宽基ETF为主要流出。创业板遭大幅减持，金融地产遭净赎回，港股份额下降-2.37亿份。 •分结构来看：宽基ETF整体净流出-110.13亿元，其中沪深300（-28.02亿元）、创业板（-45.12亿元）等各大板块遭全面减持；行业类中，医药卫生（+7.26亿元）etf净买入靠前，金融地产（-9.8亿元）遭抛售；主题方面，红利（-3.65亿元）遭减持；大类资产方面，美股市场产品本周净申购（+1.37亿元)增加，港股遭减持（-1.95亿元）。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落，有色金属、机械、通信、家电、电力及公用事业仓位上升 •根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.37%/78.08%/64.21%，所处2017年以来历史百分位点 30%/20%/93%，相比上周变动-0.17%/-0.38%/-0.24%。 •全市场仓位情况来看，上月加仓前5有色金属、机械、通信、家电、电力及公用事业，减仓前5电子、农林牧渔、计算机、纺织服装、基础化工。 目录 CONTENTS 1.科创100指数基金集中申报 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01科创100指数基金 集中申报 1.1科创100指数基金集中申报 3月14日，中信保诚基金、万家基金、永赢基金和浦银安盛基金申报了首批上证科创板100指数产品。其中平安基金推出的为指数型基金，其余三家则推出指数增强型基金，为首批推出科创100指增的基金公司。 资料来源：wind，华鑫证券研究 02本周市场表现回顾 行业 本周收益率 行业 近1月收益率 行业 年初至今收 传媒 农林牧渔计算机电子 国防军工通信汽车 轻工制造煤炭 商贸零售综合银行机械建筑 电力及公用事业综合金融石油石化 消费者服务交通运输 电力设备及新能源食品饮料 纺织服装基础化工钢铁 房地产非银行金融 有色金属 家 8.92 4.51 3.51 1.48 1.00 0.96 0.91 0.74 0.45 0.34 0.08 0.07 -0.19 -0.23 -0.27 -0.33 -0.47 -0.64 -0.65 -0.76 -0.87 -1. 计算机 传媒汽车通信电子 有色金属机械 国防军工 电力设备及新能源轻工制造 商贸零售基础化工纺织服装综合 综合金融 农林牧消 20.25 19.91 16.22 14.51 12.88 12.60 12.25 11.83 10.49 9.40 6 煤炭 银行家电通信 传 •近期反弹超预期300ERP修复至1x，海外FOMC宽松超预期后资金抽离外资流出，汇率承压，财报期临近建议短期回避，降低至6成仓位 •私募仓位1月再次探底(55.93%→48.18%)，处于近3年来0.00%分位； •两融净买入占比迅速回补至高位后持续运行；北向本周上周-77.76亿近期首次净流出，流出意愿指标回升（CDS利差上周小幅回升，美元回踩100反弹后走强，rmb离岸上周五 放开管控后快速贬值）。 资料来源：wind，华鑫证券研究 外盘来看，宏观波动周结束，日本加息落地明鹰暗鸽，FOMC超预期偏鸽续命，利率敏感资产快速修复；当前继续转入goldilocks交易，等待标志性宏观风险事件发生之前不看空 FOMC超预期偏鸽。周四美联储按兵不动，决议声明重申等到对通胀更有信心再降息。美联储点阵图仍预计今年年将降息三次，2024年年底的联邦基金利率为4.6%，与去年12月的预测持平。不过点阵图对2025年、2026年以及长期联邦基金利率的预测均有所上调。此外，美联储上调2024年核心PCE通胀预期至2.6%。市场更关注美联储对今年降息情况的预测，市场解读为鸽派，美股美债黄金拉涨，美元迅速走低。标普和道指涨幅扩大至将近0.3%，纳指涨约0.5%。两年期美债收益率跳水大约7个基点，刷新日低，逼近4.6%。 上周日本加息、NVDAGTC科技大会和FOMC会议前，宏观资金明显避险sell流动性敏感资产，转入偏洼地的防 御资产；但随着FOMC超预期的鸽声后，再次进入美国经济强、财政向货币政策过渡的软着陆goldilocks交易 真实流动性本周6.27万亿元→6.21万亿元边际减少。其中美联储缩表幅度边际走阔，本周-276.21亿元（上周-31.12亿元）；TGA账户余额本周642.17亿元（上周-121.62亿元）；隔夜逆回购-254.93亿元（上周648.91亿元）。 资料来源：wind，华鑫证券研究 02基金市场表现回顾 3.1开放式基金指数市场表现 QDII基金领涨，货币市场基金持平。QDII基金1.25%>转债债基1.20%>另类投资基金0.71%>普通股票型基金 0.69%>偏股混合型基金0.60%>非纯债基0.32%>FOF基金0.30%>纯债债基0.11%>货币市场基金0.03% 本周收益前五的主动股基为：泰信行业精选A16.48%、泰信互联网+12.49%、招商体育文化休闲A12.21%、先锋聚 优A11.19%、先锋聚元A11.17% 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.2本周及年初至今收益top5基金明细 分类 基金代码 基金名称 本周 最新规模（亿 元） 本周收益率 本周最大回撤 基金代码 基金名称 年初至今 最新规模（亿元） 年初至今收益率 年初至今最大回撤 主动权益 型 290012.OF001978.OF001628.OF004726.OF004724.OF 泰信行业精选A泰信互联网+ 招商体育文化休闲A先锋聚优A 先锋聚元A 8.170.046.330.032.64 16.4812.4912.2111.1911.17 0.000.00 001706.OF015096.OF017102.OF014023.OF162201.OF 诺安积极回报A 西藏东财数字经济优选A大摩数字经济A宏利景气领航两年持有宏利成长 18.681.341.8711.069.86 31.8031.6926.6723.1722.53 -13.90 -16.43 -0.52 -18.21 -1.19 -14.05 -1.14 -14.44 纯债型 005712.OF 兴全祥泰定期开放 100.45 0.70 0.000.00 007214.OF 国泰惠丰纯债 0.52 5.14 -0.58 016951.OF 鹏华丰顺 5.33 0.56 002504.OF 鹏华永达中短债6个月定开A 0.66 4.61 -0.07 011910.OF 南方臻利3个月定开A 10.15 0.54 -0.12 016431.OF 中海丰盈三个月定开 0.50 4.01 -0.56 002569.OF 博时裕弘纯债A 0.04 0.48 -0.13 007540.OF 华泰保兴安悦A 10.42 3.98 -1.50 001545.OF 博时裕嘉三个月 13.72 0.47 -0.04 007676.OF 蜂巢添汇纯债A 5.07 3.96 0.00 固收加 001453.OF009545.OF010239.OF005901.OF003092.OF 鹏华弘鑫A博时鑫荣稳健A 平安瑞尚六个月持有A诺安汇利A 华商丰利增强定开A 0.200.470.760.1111.53 5.853.052.232.041.97 -0.84 001453.OF001336.OF003401.OF010102.OF002317.OF 鹏华弘鑫A鹏华弘益A工银可转债 西部利得鑫泓增强A 招商睿逸 0.200.518.130.602.57 34.5610.359.698.408.22 -5.85 -1.56 -4.27 0.00 -4.13 -1.46 -3.26 0.00 -4.07 QDII 型基金 QDII权益型 160125.OF 南方香港优选 1.77 3.89 -1.10 270023.OF 广发全球精选人民币 33.40 16.23 -3.82 513520.OF 华夏野村日经225ETF 5.05 3.88 -1.00 513520.OF 华夏野村日经225ETF 5.05 16.20 -2.79 513000.OF 易方达日兴资管日经225ETF 3.49 3.65 -1.07 513000.OF 易方达日兴资管日经225ETF 3.49 14.79 -2.89 513880.OF 华安三菱日联日经225ETF 1.71 3.56 -1.04 159866.OF 工银大和日经225ETF 4.35 14.31 -2.95 006555.OF 浦银安盛全球智能科技A 0.54 3.54 0.00 000043.OF 嘉实美国成长人民币 13.64 14.17 -2.57 QDII债券型 008751.OF007360.OF003385.OF004419.OF002400.OF 大成全球美元债A人民币易方达中短期美元债A人民币 工银全球美元债A人民币汇添富精选美元债A人民币南方亚洲美元债A人民币 2.037.385.8410.2119.80 0.300.290.280.240.22 0.000.000.000.000.00 002877.OF001061.OF000290.OF000103.OF873013.OF 华夏