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配置和基金产品周报:黄金ETF大幅净流入,主动股基加仓有色通信

2024-04-10吕思江、马晨华鑫证券�***
配置和基金产品周报:黄金ETF大幅净流入,主动股基加仓有色通信

分析师:吕思江 SAC编号:S1050522030001 分析师:马晨 SAC编号:S1050522050001 金融工程周报 证券研究报告 黄金ETF大幅净流入,主动股基加仓有色通信 ——配置和基金产品周报 报告日期:2024年04月10日 投资要点 基金市场表现回顾:另类投资领涨,QDII下行。。 另类投资基金1.02%>FOF基金0.95%>转债债基0.81%>偏股混合型基金0.65%>普通股票型基金0.64%>非纯债基0.32%>纯债债基0.03%>货币市场基金0.03%>QDII基金-0.12% 本周收益前五的主动股基为:国投瑞银产业趋势A7.72%、汇丰晋信中小盘7.71%、国投瑞银新能源A7.65%、国投瑞 银先进制造7.59%、国投瑞银进宝7.52% 外盘来看,非农超预期偏强及联储官员讲话偏鹰,地缘风险推动金油等能源价格上升市场交易再通胀,美债利率和美元走强压制风险资产,关注下周CPI数据带来的波动 非农超预期。根据美国劳工部4月5日数据,美国2024年3月新增非农30.3万人,高于市场预期的21.4万人,及前值的27万人。其中私人部门新增23.2万人,高于预期的17万人,前值20.7万人。3月薪资同比增速继续回落。时薪同比增4.1%,持平于预期,低于前值的4.3%;环比增0.3%,持平于市场预期,高于前值的0.2%。 •真实流动性本周回升6.19万亿元→6.27万亿元。其中其中美联储扩表本周-451.81亿元(上周-296.09亿元);TGA账户余额本周-394.32亿元(上周-403.45亿元);隔夜逆回购-817.26亿元(上周221.12亿元)。 国内仓位&资金流 •近期反弹超预期300ERP修复至1x,汇率承压海外资金抽离外资流出,财报期临近,但PMI等指标有改善释放积极信号,预计强震荡为主,维持6成仓位 投资要点 基金产品发行情况:权益市场新发低迷。 •新成立基金:本周国内新成立基金12只(A/C记同一只),共募集总金额63.77亿元,权益市场发行低迷。 •新申报基金:本周共上报基金24只,包括只1ETF、2只股票指数等。 •首发基金:下周将首发被动基金18只:天弘中证沪港深物联网主题联接A、大成中证A50联接A、华泰柏瑞中证A50联接A、工银中证A50联接A、华夏中证港股通央企红利联接A、易方达中证A50联接A、银华中证A50联接A、富国中证A50联接A、嘉实中证A50联接A、华宝中证A50联接A、天弘中证芯片产业ETF、嘉实中证机器人ETF、嘉实中证全指集成电路ETF、平安中证A50联接A、博时国证消费电子主题指数A、海富通中证汽车零部件主题ETF、兴证全球中债0-3年政策性金融债A、博时中证红利联接A。 •本周国内股票型ETF净流入16.83亿元,宽基ETF为主要流出。中证500遭大幅减持,军工遭净赎回,黄金份额上升17.79亿份。 分结构来看:宽基ETF整体净流出-49.07亿元,其中中证500(-33.83亿元)、创业板(-2.31亿元)等各大板块遭全面减持;行业类中,信息技术(+6.63亿元)etf净买入靠前,军工(-2.19亿元)遭抛售;主题方面,科技(芯片)(5.02亿元)获增持;大类资产方面,黄金产品本周净买入(+34.59亿元)增加,港股遭减持(-0.10亿元)。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落,有色金属、通信、电力及公用事业、石油化工、基础化工仓位上升 •根据基于净值的仓位测算结果,股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.96%/77.31%/63.87%,所处2017年以来历史百分位点 21%/14%/90%,相比上周变动-0.01%/0.06%/0.10%。 •全市场仓位情况来看,上月加仓前5有色金属、通信、电力及公用事业、石油化工、基础化工,减仓前5医药、计算机、电子、食品饮料、 汽车。 目录 CONTENTS 1.黄金ETF大幅净流入 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01黄金ETF大幅净流入 1.1黄金ETF大幅净流入 黄金ETF上周上涨4.29%,成交额超百亿,份额上升17.79亿份。 分类 ETF数量 总规模(亿元) 1日份额变动(亿) 5日份额变动(亿) 1日资金流(亿元) 5日资金流(亿元) 5日成交额(亿元) 1日涨跌% 5日涨跌% 黄金 16 379.84 4.71 17.79 9.12 34.59 108.21 1.18% 4.29% 02本周市场表现回顾 2.1国内市场 本周收益率 近1月收益率 初至今收益 9 1 75 1 3.12 34 1.28 -2.91 -3.10 -3 -4 -7 24 -14. 综合 -8.21 综合金融 -2.73 计算机 49 -11. 医药 -6.52 计算机 -2.22 国防军工 28 -11. 计算机 -4.85 非银行金融 -1.79 通信 53 -10. 房地产 -4.84 煤炭 -1.68 传媒 45 -10. 电子 -3.46 医药 -1.32 房地产 74 -9. 国防军工 -3.03 传媒 -0.30 电子 .57 综合金融 -2.71 电子 0.03 综合金融 7 .2 -4 纺织服装 -2.33 通信 0.18 非银行金融 .00 基础化工 -2.06 房地产 0.41 机械 1 .9 -3 消费者服务 0.32 国防军工 0.41 医药 0 .7 -3 传媒 0.68 消费者服务 0.43 电力及公用事业 .60 机械 1.36 银行 0.43 消费者服务 48 -3. 商贸零售 1.83 家电 0.54 银行 37 -3. 轻工制造 1.87 综合 0.74 汽车 非银行金融 2.27 机械 食品饮料 建材 2.33 建材 1. 建筑 48 -2. 农林牧渔 2.81 电力及公用事业 2 1.7 综合 48 -0. 电力设备及新能源 2.91 建筑 4 1.7 交通运输 7 0.1 食品饮料 交通运输 1.9 电力设备及新能源 7 0.7 建筑 38 3. 商贸零售 2.27 煤炭 3 1.1 汽车 3. 食品饮料 2.39 家电 4 2.8 通信 7 4.2 电力设备及新能源 2.49 纺织服装 3.11 钢铁 9 4.4 钢铁 2.76 建材 2 4.7 交通运输 4.9 纺织服装 2.97 商贸零售 4.8 电力及公用事业 5.58 基础化工 3.19 轻工制造 38 11. 银行 6.14 汽车 3.28 钢铁 73 12. 煤炭 7.17 轻工制造 3.34 石油石化 44 13. 家电 7.53 石油石化 3.37 农林牧渔 79 15. 石油石化 7.70 农林牧渔 4.22 基础化工 76 16. 有色金属 18.45 有色金属 6.68 有色金属 行业 行业 行业 •近期反弹超预期300ERP修复至1x,汇率承压海外资金抽离外资流出,财报期临近,但PMI等指标有改善释放积极信号,预计强震荡为主,维持6成仓位 •北向本周流出-38.93亿元,流出意愿指标近期回升(CDS利差近期小幅回升,美元回踩100反弹后走强,rmb离岸放开管控后快速贬值)。 2.2海外市场 外盘来看,非农超预期偏强及联储官员讲话偏鹰,地缘风险推动金油等能源价格上升市场交易再通胀,美债利率和美元走强压制风险资产,关注下周CPI数据带来的波动 非农超预期。根据美国劳工部4月5日公布的新增非农数据,美国2024年3月新增非农30.3万人,高于市场预期的 21.4万人,及前值的27万人。 2.2海外市场 真实流动性本周回升6.19万亿元→6.27万亿元。其中其中美联储扩表本周-451.81亿元(上周-296.09亿元);TGA账户余额本周-394.32亿元(上周-403.45亿元);隔夜逆回购-817.26亿元(上周221.12亿元)。 02基金市场表现回顾 3.1开放式基金指数市场表现 另类投资领涨,QDII下行。另类投资基金1.02%>FOF基金0.95%>转债债基0.81%>偏股混合型基金0.65%>普 通股票型基金0.64%>非纯债基0.32%>纯债债基0.03%>货币市场基金0.03%>QDII基金-0.12% 本周收益前五的主动股基为:国投瑞银产业趋势A7.72%、汇丰晋信中小盘7.71%、国投瑞银新能源A7.65%、国投瑞 银先进制造7.59%、国投瑞银进宝7.52% 资料来源:wind,华鑫证券研究 3.2本周及年初至今收益top5基金明细 分类 基金代码 基金名称 本周 最新规模(亿 元) 本周收益率 本周最大回撤 基金代码 基金名称 年初至今 最新规模(亿元) 年初至今收益率 年初至今最大回撤 主动权益 型 012148.OF540007.OF007689.OF006736.OF001704.OF 国投瑞银产业趋势A汇丰晋信中小盘国投瑞银新能源A国投瑞银先进制造 国投瑞银进宝 30.011.4648.4026.4924.01 7.727.717.657.597.52 0.000.000.000.000.00 519183.OF005660.OF005402.OF260117.OF011740.OF 万家双引擎A嘉实资源精选A广发资源优选A 景顺长城支柱产业 博时成长精选A 8.799.137.271.565.57 24.9122.8322.7222.3322.29 -8.24 -11.23-8.24-8.81-7.95 纯债型 015925.OF 万家鑫融纯债A 18.91 2.81 0.000.000.000.000.00 007214.OF 国泰惠丰纯债 0.52 5.42 -0.58 000271.OF 中邮定期开放A 3.48 0.18 002504.OF 鹏华永达中短债6个月定开A 0.66 4.76 -0.07 000197.OF 富国一年期纯债 12.20 0.18 007540.OF 华泰保兴安悦A 10.42 4.65 -1.50 008039.OF 南方创利3个月定开债 21.45 0.18 002569.OF 博时裕弘纯债A 0.04 4.15 -0.41 008662.OF 中银澳享一年定开 5.17 0.17 016431.OF 中海丰盈三个月定开 0.50 4.14 -0.56 固收加 006102.OF014767.OF009545.OF011997.OF005273.OF 浙商丰利增强景顺长城华城稳健6个月持有A博时鑫荣稳健A 景顺长城安盈回报一年持有A 华商可转债A 104.483.190.471.0710.47 2.602.382.312.132.10 0.000.00 001453.OF001336.OF010102.OF002317.OF003401.OF 鹏华弘鑫A鹏华弘益A 西部利得鑫泓增强A招商睿逸工银可转债 0.200.510.602.578.13 14.8213.0310.599.289.17 -14.67 -4.27 -0.70 -3.26 0.00 -4.07 -0.12 -4.13 QDII 型基金 QDII权益型 513530.OF 华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF 1.44 2.70 0.000.000.000.000.00 162719.OF 广发道琼斯美国石油A人民币 12.92 16.59 -7.72 000988.OF 嘉实全球互联网人民币 11.85 2.66 162411.OF 华宝标普油气A人民币 41.72 14.62 -7.