金融工程基金市场和组合周报：国企主题ETF年内集中申报，主动股基和ETF加仓医药共振

证 券 研2023年4月17日 究 报国企主题ETF年内集中申报，主动股基和ETF加 告仓医药共振 —金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522030001 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn ▌基金市场热点 中证香港内地国有企业指数QDII申报 2023年4月13日，国泰基金申报的国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)获接收。中证香港内地国有企业指数（指数代码：H01153.CSI）发布于2010 年7月30日，指数从内地国有企业概念证券中选出市值最大 的40个证券组成指数样本，以反映香港证券市场中内地国有企业证券的整体表现，目前暂无挂钩产品，“中特估”热度持续刚涨下，指数有望迎来首支相关产品。 ▌基金市场表现回顾：权益基金整体回调，部分 TMT基涨幅超+10%，纯债债基小幅上行 相关研究 金融工程研究 本周基金指数涨跌幅：另类投资基金0.51%>QDII基金0.18%>FOF基金0.15%>纯债债基0.10%>货币市场基金0.04%>非纯债基-0.14%>普通股票型基金-0.80%>偏股混合型基金-0.93%>转债债基-1.00%。 本周收益前五的主动股基为：创金合信专精特新A10.62%、泰信行业精选A10.55%、创金合信港股通成长A8.92%、嘉实互融精选8.14%、创金合信积极成长A7.85%。 ▌基金产品发行情况：仍低迷 新成立基金：本周国内新成立基金26只(A/C记同一只)，共募集总金额82.96亿，主动股基发行热度较低。分类型看， 被动指数型基金成立数量最多共计7只，混合债券型一级基 金募资规模最大28亿元。 新申报基金：本周共上报基金35只，包括4只ETF、3只股票指数等。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位下滑，加仓前5 医药、有色、电子、汽车、计算机 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.39%/78.91%/63.01%，所处17年以来历史百分位点26%/23%/95%，相比上周变动-0.30%/-1.78%/-1.02%。 行业来看上周加仓前5医药、有色、电子、汽车、计算机， 减仓前5食品饮料、电新、交运、轻工、农林牧渔。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流入+25亿元，宽基类ETF遭减持，医药和港股类产品贡献主要净流入，酒和证券ETF增幅同样靠前。 分结构来看：宽基ETF本周净流出-99.16亿元，细分产品均遭不同程度减持，其中科创50（-29.94亿）和创业板（- 27.47亿）持续净流出；行业类中，信息技术（-18.13亿）资金回流，医药（+65.69亿）和金融地产（+16.40亿）获资金积极布局，主要消费（+5.62亿）跌幅居前但获逆势加仓，其余变动不大;主题方面，芯片（-14.34亿）类产品遭持续减持，消费（+10.55亿）和新能源车（+6.77亿）获增持；大类资产方面，港股市场产品本周资金继续大幅净流入(+26.06亿)，美股类产品份额小幅下行（-1.55亿），黄金类(-0.68亿)遭减持。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 正文目录 1、基金市场热点5 1.1、中证香港内地国有企业指数QDII申报5 2、本周市场表现回顾5 2.1、股票市场5 2.2、债券市场6 3、基金市场表现回顾7 3.1、开放式基金指数市场表现7 3.2、主动权益基金市场表现8 3.3、纯债及固收加基金市场表现9 3.4、QDII基金市场表现9 3.5、量化公募基金市场表现9 3.6、FOF基金市场表现10 4、国内基金产品发行10 4.1、新成立基金10 4.2、新申报基金11 5、公募基金仓位监测12 6、国内ETF详情14 7、基金组合跟踪15 7.1、风险再平衡组合15 7.2、主动权益“鑫”选2015 7.3、稳健固收加-R216 8、附录：指数基金分类表17 图表目录 图表1：指数基本信息5 图表2：指数选样规则5 图表3：主要宽基指数涨跌幅5 图表4：中信一级行业指数涨跌幅6 图表5：不同期限国债到期收益率7 图表6：主要指数近1年净值走势7 图表7：开放式基金指数市场表现7 图表8：本周及年初至今收益top5基金明细8 图表9：主动权益型基金市场表现（单位：%）8 图表10：纯债及固收加基金市场表现（单位：%）9 图表11：QDII基金市场表现（单位：%）9 图表12：量化公募基金市场表现（单位：%）9 图表13：增强指数型基金市场表现（单位：%）10 图表14：上周FOF表现前十产品10 图表15：本周成立规模前十基金明细10 图表16：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表17：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表18：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿）11 图表19：本周各类型基金申报数量统计11 图表20：本周新申报基金产品明细12 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位12 图表22：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位13 图表23：医药仓位（2017年至今）13 图表24：电子仓位（2017年至今）13 图表25：ETF总份额增长前十14 图表26：ETF分类资金流情况14 图表27：基金组合一周表现回顾15 图表28：华鑫金工—FOF组合—风险再平衡组合净值走势15 图表29：华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势16 图表30：华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势16 图表31：华鑫金工-FOF-稳健固收+R2组合净值走势17 图表32：行业板块跟踪产品17 图表33：主题跟踪产品18 1、基金市场热点 1.1、中证香港内地国有企业指数QDII申报 2023年4月13日，国泰基金申报的国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)获接收。中证香港内地国有企业指数（指数代码：H01153.CSI）发布于2010年7月30日，指数从内地国有企业概念证券中选出市值最大的40个证券组成指数样本，以反映香港证券市场中内地国有企业证券的整体表现，目前暂无挂钩产品，“中特估”热度持续刚涨下，指数有望迎来首支相关产品。 图表1：指数基本信息图表2：指数选样规则 指数名称 中证香港内地国有企业全收益指数 指数代码 H01153.CSI 成分股个数 40 发布日期 2010/7/30 基日 2007/12/31 基点 1000 成分股调整 （1）定期调整：指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。定期调整设置缓冲区，排名在80名之前的新样本优先进入；排名120名之后的老样本优先剔除。（2）临时调整：特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 指数计算 报告期指数=报告期样本的调整市值/除数×1000 其中，调整市值=Σ（股价×调整股本数×权重因子×汇率）。 资料来源：wind,华鑫证券研究资料来源：wind,华鑫证券研究 2、本周市场表现回顾 2.1、股票市场 权益市场涨跌分化，有色金属强势领涨+5.49%。本周（2023/04/10—2023/04/14，下同），主要宽基指数涨跌不一，上证指数、上证50和中证1000收益靠前0.32%/-0.22%/-0.32%，科创50表现靠后-2.14%。行业来看，中信一级行业上涨及下跌行业个数比11/19，有色金属、建筑、石油石化和传媒收益靠前，轻工制造、农林牧渔、计算机和食品饮料靠后。年初至今，传媒43.12%领涨全市。 图表3：主要宽基指数涨跌幅 20% 18.37% 15% 13.75% 11.76% 10% 9.66% 8.06% 7.12% 6.25% 5.69% 5% 4.06% 3.47% 2.74% 2.98% 3.01% 2.56% 2.12% 2.08% 1.66% 0.32% 0.56% 0% -0.22% -0.32% -0.52% -0.76% -0.77% -1.40% -1.73% -2.14% -5% 上证指数 上证50 中证1000 中证500 沪深300 创业板指 深证成指 中小板指 科创50 本周收益率近1月收益率年初至今收益率 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表4：中信一级行业指数涨跌幅 行业本周收益率行业近1月收益率行业初至今收益 有色金属建筑 石油石化传媒 综合金融 电力及公用事业钢铁 银行医药 商贸零售机械 电力设备及新能源非银行金融 房地产基础化工交通运输煤炭 家电纺织服装 汽车建材电子综合 国防军工消费者服务通信 轻工制造农林牧渔计算机食品饮料 资料来源：wind，华鑫证券研究 5.49% 4.92% 3.45% 3.01% 1.98% 1.97% 1.96% 1.55% 0.99% 0.23% 0.03% -0.04% -0.45% -0.46% -0.50% -0.64% -0.74% -0.94% -1.49% -1.50% -1.67% -1.68% -2.04% -2.35% -2.47% -2.72% -2.79% -3.08% -4.48% -5.15% 传媒电子计算机通信建筑 有色金属石油石化医药 综合金融非银行金融商贸零售房地产 银行家电 电力及公用事业农林牧渔 机械交通运输 消费者服务汽车 建材钢铁 电力设备及新能源基础化工 轻工制造煤炭 纺织服装国防军工食品饮料综合 25.06% 14.50% 10.58% 6.49% 5.80% 4.94% 4.59% 2.80% 2.72% 2.45% 2.17% 2.13% 1.98% 1.72% 0.43% -0.10% -0.66% -1.06% -1.18% -1.45% -2.37% -2.68% -3.28% -3.37% -3.44% -3.96% -4.02% -4.32% -5.69% -6.60% 传媒计算机通信电子建筑 石油石化有色金属家电 综合金融机械钢铁医药 非银行金融电力及公用事业 国防军工建材 轻工制造交通运输煤炭 商贸零售纺织服装基础化工农林牧渔银行 汽车 电力设备及新能源房地产 食品饮料综合 消费者服务 43.12% 39.42% 35.39% 24.52% 20.79% 16.41% 13.42% 9.10% 8.70% 8.55% 6.78% 5.86% 5.54% 3.68% 3.39% 1.89% 1.87% 1.79% 1.08% 1.02% 0.66% 0.37% 0.19% -0.14% -0.44% -2.06% -2.35% -2.83% -4.64% -7.17% 2.2、债券市场 本周1/3/5/7/10年期国债到期收益率较上周环比变动-1.87BP/-1.73BP/-0.54BP/-2.19BP/-1.83BP，10Y-1Y期限利差收窄。中债国债/中债信用债/中证转债指数周涨跌幅分别为：0.19%/0.05%/0.00%。 10Y-1Y(右轴)1Y3Y5Y7Y10Y 中债国债总净价中债信用债总净价中证转债（右轴） 3.50%1.20%1.02 1.00% 3.00%1.01 0.80% 2.50% 0.60% 1.00 0.40% 2.00% 0.99 0.20% 1.50% 0.00% 0.98 1.10 1.08 1.06 1.04 1.02 1.00 0.98 0.96 0.94 0.92 0.90 图表5：不同期限国债到期收益率图表6：主要指数近1年净值走势 2023-04-14 2023-04-03 2023-03-22 2023-03-10 2023-02-28 2023-02-16 2023-02-06 20