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配置和基金产品周报:首批科创指增ETF集中申报,主动股基加仓机械有色

2024-03-19吕思江、马晨华鑫证券单***
配置和基金产品周报:首批科创指增ETF集中申报,主动股基加仓机械有色

分析师:吕思江 SAC编号:S1050522030001 分析师:马晨 SAC编号:S1050522050001 金融工程周报 证券研究报告 首批科创指增ETF集中申报,主动股基加仓机械有色 ——配置和基金产品周报 报告日期:2024年03月19日 基金市场表现回顾:普通股票领涨,纯债基金下行。 普通股票型基金2.24%>偏股混合型基金2.02%>QDII基金1.11%>FOF基金0.78%>另类投资基金0.36%>转债债基0.20%>货币市场基金0.04%>非纯债基-0.02%>纯债债基-0.14% •本周收益前五的主动股基为:金鹰医疗健康产业A14.56%、嘉实互融精选A14.49%、金鹰多元策略A13.45%、平安核 心优势A13.11%、平安医疗健康A13.02% 外盘来看,通胀略超预期,降息预期延后美债利率有所反弹,美股纳指开始走弱迹象,3月宏观风险事件增多日本加息、美BTFP停用、隔夜逆回购耗尽,下周FOMC前注意波动。 3月14日,日本央行计划在3月会议上结束负利率政策。YCC是指通过引导10年期国债收益率维持在0%附近来实现货币 政策的目标,新的购买策略将暂时保持月购债规模在6万亿日元(约410亿美元)的现行水平。 •真实流动性本周6.32万亿元→6.27万亿元边际走阔。其中美联储缩表幅度边际降低,本周31.12亿元(上周-289.50亿元);TGA账户余额本周-121.62亿元(上周-71.22亿元);隔夜逆回购648.91亿元(上周--1,130.08亿元)。 国内仓位&资金流 •外盘近期开始走弱,资金开始回流寻找高性价比资产,外资上周328.20亿流入核心资产。 基金产品发行情况:权益市场新发均低迷。 •新成立基金:本周国内新成立基金27只(A/C记同一只),共募集总金额376.48亿元,权益市场发行低迷。 •新申报基金:本周共上报基金23只,包括只3ETF、8只股票指数等 •首发基金:下周将首发被动基金4只:交银中债0-3年政策性金融债A、博时国证粮食产业A、博时中证半导体产业ETF、景顺长城国证机器人联接A。 •本周国内股票型ETF净流出-86.96亿元,宽基ETF贡献主要资金流。创业板遭大幅减持,主要消费遭净赎回,港股份额下降-25.52亿份。 •分结构来看:宽基ETF整体净流出-35.93亿元,其中沪深300(+49.80亿元)、上证50(+4.64亿元)获积极布局;行业类中,能源(+6.50 亿元)etf净买入靠前,主要消费(-6.53亿元)遭抛售;主题方面,红利(-9.69亿元)遭减持;大类资产方面,美股市场产品本周净申购 (+2.39亿元)增加,港股遭减持(-13.05亿元)。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落,机械、有色金属、通信、电力及公用事业、石油石化仓位上升 •根据基于净值的仓位测算结果,股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.54%/78.46%/64.45%,所处2017年以来历史百分位点 35%/22%/94%,相比上周变动-0.17%/-0.62%/-0.19%。 •全市场仓位情况来看,上月加仓前5机械、有色金属、通信、电力及公用事业、石油石化,减仓前5基础化工、计算机、食品饮料、汽车、电子。 目录 CONTENTS 1.首批科创100指增和中证A50 指增基金申报 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01首批科创100指增和中证A50指增基金申报 1.1首批科创100指增和中证A50指增基金申报 3月14日,中信保诚基金、万家基金、永赢基金和浦银安盛基金申报了首批上证科创板100指数增强基金,成为首批推出科创100指增产品的基金公司。与此同时,浦银安盛基金提出了浦银安盛中证A50指数增强基金的申报,成为首家推出中证A50指增产品的基金公司。 基金管理人 基金名称 基金类型1 基金类型2 申请材料接收日 永赢基金管理有限公司 永赢上证科创板100指数增强型发起式证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 中信保诚基金管理有限公司 中信保诚上证科创板100指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 万家基金管理有限公司 万家上证科创板100指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 浦银安盛基金管理有限公司 浦银安盛上证科创板100指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 浦银安盛基金管理有限公司 浦银安盛中证A50指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 资料来源:wind,华鑫证券研究 02本周市场表现回顾 本周收益率 年初至今收益率 95 9.89 9.75 7.77 -1.4 -1.7 -2.8 6.49 -4.7 4.61 2.52 -1. -7. -14. 29 综合 0.42 非银行金融 34 煤炭 -9.51 农林牧渔 1.32 农林牧渔 -2.60 石油石化 -7.83 医药 1.88 煤炭 46 家电 -7.67 电子 银行 -1.44 银行 -7.65 国防军工 3.61 交通运输 -0.80 电力及公用事业 -6.80 基础化工 房地产 -0.19 非银行金融 -6.32 房地产 5.32 钢铁 -0.15 农林牧渔 -5.88 轻工制造 5.51 建材 0.04 钢铁 -5.43 纺织服装 5.68 食品饮料 0.73 通信 -5.23 计算机 6.23 医药 0.73 建筑 0 商贸零售 电力及公用事业 0.95 电子 -3.32 机械 7.12 石油石化 1.06 综合金融 3 建材 建筑 1.40 机械 3 综合金融 8.54 家电 1.78 交通运输 9 消费者服务 9.21 商贸零售 2.07 计算机 -0.98 传媒 9.67 综合 2.57 纺织服装 -0.38 建筑 基础化工 2.73 国防军工 -0.34 电力设备及新能源 综合金融 2.74 商贸零售 0.33 食品饮料 75 10. 消费者服务 2.86 建材 0.55 非银行金融 10. 纺织服装 3.16 基础化工 1.06 钢铁 11.91 国防军工 3.19 传媒 1.62 汽车 12.26 电力设备及新能源 3.20 综合 3.10 交通运输 13.73 轻工制造 3.79 电力设备及新能源 3.43 电力及公用事业 14.03 电子 4.37 房地产 7.40 通信 16.46 机械 4.57 轻工制造 7.56 有色金属 17.18 有色金属 4.62 医药 7.96 石油石化 17.61 汽车 4.83 有色金属 9.64 银行 18.47 传媒 5.01 食品饮料 10.57 煤炭 20.80 通信 6.13 消费者服务 10.61 家电 22.66 计算机 6.54 汽车 行业 近1月收益率 行业 行业 •上周顺周期成长板块集体反弹, •1.受万科地产融资、大摩看多新能源及创新药全链条支持的文件集体反弹,创业板领涨,大盘成长扬眉吐气;叠加海外铜价大涨有色接过煤炭的接力棒 •2.周五盘后证监会出具四份文件,总体看比较利好存量资产质量,严格把控IPO有了细则 ; •1)发行端:严控IPO公司质量;申报后撤回的也要严查;考虑市场承受能力逆周期调节发行。2)上市公司:打击违规减持、代持、利益输送;强制公司分红鼓励并购重组倒逼壳资源退市。3)市场端:控制融资融券逆周期调节。 •3.外盘近期开始走弱,资金开始回流寻找高性价比资产,外资上周328.20亿流入核心资产。 资料来源:wind,华鑫证券研究 外盘来看,通胀略超预期,降息预期延后美债利率有所反弹,美股纳指开始走弱迹象,3月宏观风险事件增多日本加息、美BTFP停用、隔夜逆回购耗尽,下周FOMC前注意波动。 美联储主席鲍威尔3月7日半年度国会作证开始,拜登预测美联储将降低利率。鲍威尔表述如果通胀走势符合预期,降息的过程“可以而且将会在今年开始”。美联储很清楚等待太久才降息的风险。鲍威尔预计,美联储将“谨慎地撤除”限制性的货币立场。 3月14日,日本央行计划在3月会议上结束负利率政策。YCC是指通过引导10年期国债收益率维持在0%附近来实现货币政策的目标,新的购买策略将暂时保持月购债规模在6万亿日元(约410亿美元)的现行水平。 真实流动性本周6.32万亿元→6.27万亿元边际走阔。其中美联储缩表幅度边际降低,本周31.12亿元(上周-289.50亿元); TGA账户余额本周-121.62亿元(上周-71.22亿元);隔夜逆回购648.91亿元(上周--1,130.08亿元)。 资料来源:wind,华鑫证券研究 02基金市场表现回顾 3.1开放式基金指数市场表现 普通股票领涨,纯债基金下行。普通股票型基金2.24%>偏股混合型基金2.02%>QDII基金1.11%>FOF基金0.78% >另类投资基金0.36%>转债债基0.20%>货币市场基金0.04%>非纯债基-0.02%>纯债债基-0.14%. 本周收益前五的主动股基为:金鹰医疗健康产业A14.56%、嘉实互融精选A14.49%、金鹰多元策略A13.45%、平安核 心优势A13.11%、平安医疗健康A13.02% 资料来源:wind,华鑫证券研究 3.2本周及年初至今收益top5基金明细 分类 基金代码 基金名称 本周 最新规模(亿 元) 本周收益率 本周最大回撤 基金代码 基金名称 年初至今 最新规模(亿元) 年初至今收益率 年初至今最大回撤 主动权益 型 004040.OF006603.OF002844.OF006720.OF003032.OF 金鹰医疗健康产业A嘉实互融精选A金鹰多元策略A平安核心优势A 平安医疗健康A 7.294.440.420.271.43 14.5614.4913.4513.1113.02 0.000.000.000.000.00 001706.OF015096.OF017102.OF014023.OF162201.OF 诺安积极回报A 西藏东财数字经济优选A大摩数字经济A 宏利景气领航两年持有宏利成长 18.681.341.8711.069.86 31.3827.4325.1623.4322.83 -13.90 -16.43-18.21-14.05-14.44 纯债型 007676.OF 蜂巢添汇纯债A 5.07 1.60 0.00 007214.OF 国泰惠丰纯债 0.52 4.79 -0.58 005388.OF 兴业安弘3个月 30.04 1.04 -0.02 002504.OF 鹏华永达中短债6个月定开A 0.66 4.53 -0.07 013405.OF 中航瑞旭3个月定开A 2.42 0.62 -0.01 016431.OF 中海丰盈三个月定开 0.50 3.92 -0.56 014714.OF 工银瑞兴一年定开纯债 10.55 0.41 -0.02 007676.OF 蜂巢添汇纯债A 5.07 3.78 0.00 003651.OF 博时丰达纯债6个月 3.11 0.36 0.00 007540.OF 华泰保兴安悦A 10.42 3.67 -1.50 固收加 005901.OF003401.OF017013.OF001370.OF001194.OF 诺安汇利A工银可转债 万家优享平衡A中银新趋势A 景顺长城稳健回报A 0.118.130.361.730.08 6.023.883.293.173.03 -0.85 001453.OF003401.OF001336.OF010102.OF002723.OF 鹏华弘鑫A工银可转债鹏