分析师:吕思江 SAC编号:S1050522030001 分析师:马晨 SAC编号:S1050522050001 金融工程周报 证券研究报告 首批科创指增ETF集中申报,主动股基加仓机械有色 ——配置和基金产品周报 报告日期:2024年03月19日 基金市场表现回顾:普通股票领涨,纯债基金下行。 普通股票型基金2.24%>偏股混合型基金2.02%>QDII基金1.11%>FOF基金0.78%>另类投资基金0.36%>转债债基0.20%>货币市场基金0.04%>非纯债基-0.02%>纯债债基-0.14% •本周收益前五的主动股基为:金鹰医疗健康产业A14.56%、嘉实互融精选A14.49%、金鹰多元策略A13.45%、平安核 心优势A13.11%、平安医疗健康A13.02% 外盘来看,通胀略超预期,降息预期延后美债利率有所反弹,美股纳指开始走弱迹象,3月宏观风险事件增多日本加息、美BTFP停用、隔夜逆回购耗尽,下周FOMC前注意波动。 3月14日,日本央行计划在3月会议上结束负利率政策。YCC是指通过引导10年期国债收益率维持在0%附近来实现货币 政策的目标,新的购买策略将暂时保持月购债规模在6万亿日元(约410亿美元)的现行水平。 •真实流动性本周6.32万亿元→6.27万亿元边际走阔。其中美联储缩表幅度边际降低,本周31.12亿元(上周-289.50亿元);TGA账户余额本周-121.62亿元(上周-71.22亿元);隔夜逆回购648.91亿元(上周--1,130.08亿元)。 国内仓位&资金流 •外盘近期开始走弱,资金开始回流寻找高性价比资产,外资上周328.20亿流入核心资产。 基金产品发行情况:权益市场新发均低迷。 •新成立基金:本周国内新成立基金27只(A/C记同一只),共募集总金额376.48亿元,权益市场发行低迷。 •新申报基金:本周共上报基金23只,包括只3ETF、8只股票指数等 •首发基金:下周将首发被动基金4只:交银中债0-3年政策性金融债A、博时国证粮食产业A、博时中证半导体产业ETF、景顺长城国证机器人联接A。 •本周国内股票型ETF净流出-86.96亿元,宽基ETF贡献主要资金流。创业板遭大幅减持,主要消费遭净赎回,港股份额下降-25.52亿份。 •分结构来看:宽基ETF整体净流出-35.93亿元,其中沪深300(+49.80亿元)、上证50(+4.64亿元)获积极布局;行业类中,能源(+6.50 亿元)etf净买入靠前,主要消费(-6.53亿元)遭抛售;主题方面,红利(-9.69亿元)遭减持;大类资产方面,美股市场产品本周净申购 (+2.39亿元)增加,港股遭减持(-13.05亿元)。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落,机械、有色金属、通信、电力及公用事业、石油石化仓位上升 •根据基于净值的仓位测算结果,股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.54%/78.46%/64.45%,所处2017年以来历史百分位点 35%/22%/94%,相比上周变动-0.17%/-0.62%/-0.19%。 •全市场仓位情况来看,上月加仓前5机械、有色金属、通信、电力及公用事业、石油石化,减仓前5基础化工、计算机、食品饮料、汽车、电子。 目录 CONTENTS 1.首批科创100指增和中证A50 指增基金申报 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01首批科创100指增和中证A50指增基金申报 1.1首批科创100指增和中证A50指增基金申报 3月14日,中信保诚基金、万家基金、永赢基金和浦银安盛基金申报了首批上证科创板100指数增强基金,成为首批推出科创100指增产品的基金公司。与此同时,浦银安盛基金提出了浦银安盛中证A50指数增强基金的申报,成为首家推出中证A50指增产品的基金公司。 基金管理人 基金名称 基金类型1 基金类型2 申请材料接收日 永赢基金管理有限公司 永赢上证科创板100指数增强型发起式证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 中信保诚基金管理有限公司 中信保诚上证科创板100指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 万家基金管理有限公司 万家上证科创板100指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 浦银安盛基金管理有限公司 浦银安盛上证科创板100指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 浦银安盛基金管理有限公司 浦银安盛中证A50指数增强型证券投资基金 指数 股票指数 2024-03-14 资料来源:wind,华鑫证券研究 02本周市场表现回顾 本周收益率 年初至今收益率 95 9.89 9.75 7.77 -1.4 -1.7 -2.8 6.49 -4.7 4.61 2.52 -1. -7. -14. 29 综合 0.42 非银行金融 34 煤炭 -9.51 农林牧渔 1.32 农林牧渔 -2.60 石油石化 -7.83 医药 1.88 煤炭 46 家电 -7.67 电子 银行 -1.44 银行 -7.65 国防军工 3.61 交通运输 -0.80 电力及公用事业 -6.80 基础化工 房地产 -0.19 非银行金融 -6.32 房地产 5.32 钢铁 -0.15 农林牧渔 -5.88 轻工制造 5.51 建材 0.04 钢铁 -5.43 纺织服装 5.68 食品饮料 0.73 通信 -5.23 计算机 6.23 医药 0.73 建筑 0 商贸零售 电力及公用事业 0.95 电子 -3.32 机械 7.12 石油石化 1.06 综合金融 3 建材 建筑 1.40 机械 3 综合金融 8.54 家电 1.78 交通运输 9 消费者服务 9.21 商贸零售 2.07 计算机 -0.98 传媒 9.67 综合 2.57 纺织服装 -0.38 建筑 基础化工 2.73 国防军工 -0.34 电力设备及新能源 综合金融 2.74 商贸零售 0.33 食品饮料 75 10. 消费者服务 2.86 建材 0.55 非银行金融 10. 纺织服装 3.16 基础化工 1.06 钢铁 11.91 国防军工 3.19 传媒 1.62 汽车 12.26 电力设备及新能源 3.20 综合 3.10 交通运输 13.73 轻工制造 3.79 电力设备及新能源 3.43 电力及公用事业 14.03 电子 4.37 房地产 7.40 通信 16.46 机械 4.57 轻工制造 7.56 有色金属 17.18 有色金属 4.62 医药 7.96 石油石化 17.61 汽车 4.83 有色金属 9.64 银行 18.47 传媒 5.01 食品饮料 10.57 煤炭 20.80 通信 6.13 消费者服务 10.61 家电 22.66 计算机 6.54 汽车 行业 近1月收益率 行业 行业 •上周顺周期成长板块集体反弹, •1.受万科地产融资、大摩看多新能源及创新药全链条支持的文件集体反弹,创业板领涨,大盘成长扬眉吐气;叠加海外铜价大涨有色接过煤炭的接力棒 •2.周五盘后证监会出具四份文件,总体看比较利好存量资产质量,严格把控IPO有了细则 ; •1)发行端:严控IPO公司质量;申报后撤回的也要严查;考虑市场承受能力逆周期调节发行。2)上市公司:打击违规减持、代持、利益输送;强制公司分红鼓励并购重组倒逼壳资源退市。3)市场端:控制融资融券逆周期调节。 •3.外盘近期开始走弱,资金开始回流寻找高性价比资产,外资上周328.20亿流入核心资产。 资料来源:wind,华鑫证券研究 外盘来看,通胀略超预期,降息预期延后美债利率有所反弹,美股纳指开始走弱迹象,3月宏观风险事件增多日本加息、美BTFP停用、隔夜逆回购耗尽,下周FOMC前注意波动。 美联储主席鲍威尔3月7日半年度国会作证开始,拜登预测美联储将降低利率。鲍威尔表述如果通胀走势符合预期,降息的过程“可以而且将会在今年开始”。美联储很清楚等待太久才降息的风险。鲍威尔预计,美联储将“谨慎地撤除”限制性的货币立场。 3月14日,日本央行计划在3月会议上结束负利率政策。YCC是指通过引导10年期国债收益率维持在0%附近来实现货币政策的目标,新的购买策略将暂时保持月购债规模在6万亿日元(约410亿美元)的现行水平。 真实流动性本周6.32万亿元→6.27万亿元边际走阔。其中美联储缩表幅度边际降低,本周31.12亿元(上周-289.50亿元); TGA账户余额本周-121.62亿元(上周-71.22亿元);隔夜逆回购648.91亿元(上周--1,130.08亿元)。 资料来源:wind,华鑫证券研究 02基金市场表现回顾 3.1开放式基金指数市场表现 普通股票领涨,纯债基金下行。普通股票型基金2.24%>偏股混合型基金2.02%>QDII基金1.11%>FOF基金0.78% >另类投资基金0.36%>转债债基0.20%>货币市场基金0.04%>非纯债基-0.02%>纯债债基-0.14%. 本周收益前五的主动股基为:金鹰医疗健康产业A14.56%、嘉实互融精选A14.49%、金鹰多元策略A13.45%、平安核 心优势A13.11%、平安医疗健康A13.02% 资料来源:wind,华鑫证券研究 3.2本周及年初至今收益top5基金明细 分类 基金代码 基金名称 本周 最新规模(亿 元) 本周收益率 本周最大回撤 基金代码 基金名称 年初至今 最新规模(亿元) 年初至今收益率 年初至今最大回撤 主动权益 型 004040.OF006603.OF002844.OF006720.OF003032.OF 金鹰医疗健康产业A嘉实互融精选A金鹰多元策略A平安核心优势A 平安医疗健康A 7.294.440.420.271.43 14.5614.4913.4513.1113.02 0.000.000.000.000.00 001706.OF015096.OF017102.OF014023.OF162201.OF 诺安积极回报A 西藏东财数字经济优选A大摩数字经济A 宏利景气领航两年持有宏利成长 18.681.341.8711.069.86 31.3827.4325.1623.4322.83 -13.90 -16.43-18.21-14.05-14.44 纯债型 007676.OF 蜂巢添汇纯债A 5.07 1.60 0.00 007214.OF 国泰惠丰纯债 0.52 4.79 -0.58 005388.OF 兴业安弘3个月 30.04 1.04 -0.02 002504.OF 鹏华永达中短债6个月定开A 0.66 4.53 -0.07 013405.OF 中航瑞旭3个月定开A 2.42 0.62 -0.01 016431.OF 中海丰盈三个月定开 0.50 3.92 -0.56 014714.OF 工银瑞兴一年定开纯债 10.55 0.41 -0.02 007676.OF 蜂巢添汇纯债A 5.07 3.78 0.00 003651.OF 博时丰达纯债6个月 3.11 0.36 0.00 007540.OF 华泰保兴安悦A 10.42 3.67 -1.50 固收加 005901.OF003401.OF017013.OF001370.OF001194.OF 诺安汇利A工银可转债 万家优享平衡A中银新趋势A 景顺长城稳健回报A 0.118.130.361.730.08 6.023.883.293.173.03 -0.85 001453.OF003401.OF001336.OF010102.OF002723.OF 鹏华弘鑫A工银可转债鹏