2024中医药行业简析报告

中医药 2024 行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 01.中医药覆盖现代医学体系全部四大领域 •2019年8月《药品管理法》指出，国家支持以临床价值为导向、对人的疾病具有明确或者特殊疗效的药物创新，鼓励具有新的治疗机理、治疗严重危及生命的疾病或者罕见病、对人体具有多靶向系 统性调节干预功能等的新药研制，推动药品技术进步。而中医药具有防病治病的独特优势，强调整体观念和辨证施治。 •2023年2月国家药监局出台的《中药注册管理专门规定》中强调，除了一般药物的临床价值外，对延缓疾病发展、症状改善、患者与疾病相关的机体功能或者生存质量改善、与化学药品等合用增效减毒或者减少毒副作用明显的化学药品使用剂量等情形的评价都可以作为中药的疗效评价，体现了国家对中药独特优势的充分理解和认同。 中医药以独特优势覆盖现代医学体系全部四大领域 中医药的三大优势 “治未病”的主导作用 重大疾病治疗的协同作用 疾病康复的核心作用 保健&预防医学 治疗医学 康复医学 现代医学体系的四大领域 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.银发经济推动中医药行业高景气发展 •2016年2月《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》的出台，标志着发展中医药正式上升为国家战略。此后，陆续出台《中医药法》和促进传承创新发展的意见和政策措施，并于2021年底 推出重磅医保支持政策。 •2023年初发布《中医药振兴发展重大工程实施方案》，压实各方责任、推动全面落地，力推中医药资源扩容、产业升级和渗透率提升。随着行业标准、机制体制和服务体系的建立完善，中医药行业呈现出中西医并重、扶持与规范并举、传承与创新并进的良好局面，行业步入高质量发展。 低预测下中国65岁以上人口占比预测（%）老年慢病的发生发展与衰老密切相关。随着年龄的增长，人体各个系统的功能逐渐下降，身体 的代谢、修复、免疫等能力也逐渐减弱，从而导致老年病的发生。 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 神经 阿尔茨海默病帕金森病脑梗死/中风失眠 骨骼 骨质疏松症腰椎间盘突出颈椎病骨关节炎骨质增生 免疫 肿瘤各种传染性疾病 肌肉 肌肉减少症肌疲劳肌肉萎缩 生殖 勃起功能障碍 卵果早衰印果储备功能减退 呼吸特发性肺纤维化支气管哮喘慢性阻塞性肺部疾玛 慢性支气营炎 皮肤 脱发带扶疤疹老年斑老年虔肤瘙痒大疤性皮肤病 色素性紫疯性皮肤玛日光性角化病 循环动脉粥样硬化冠心病心力袁竭老年心肌病 消化慢性蒌缩性胃炎消化性溃疡便秘庭肪肝老年性肝炎 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.政策推动中医药产业高质量发展 •2022年我国65岁及以上人口有2.1亿人，占比总人口14.9%，相比2000年提升7.9pct。根据育娲人口预测，随着第二、三轮婴儿潮人口逐渐进入老龄阶段，叠加低生育率影响，老龄化趋势将加速， 预计到2032年左右进入老年人口占比超过20%的超级老龄化社会。 •人体机能随着年龄增长呈现下降趋势，身体代谢、修复与免疫功能减弱，老年人患病率提升，且更易患有慢性病，需给予高质量的治疗，同时由于慢性病具有病程长并发症多、治疗困难等特点，高龄人群年均治疗费用普遍高于青中年群体。 近年来国家鼓励中医药产业发展的重要政策梳理 中药行业纲领性政策持续出台 2019《关于促进中医药传承创新发展的意见》 2020《关于促进中药传承创新发展的实施意见》 2021《关于加快中医药特色发展的若干改策措施》 2021《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》 2022《十四五中医药发展规划》 2023《中医药振兴发展重大工程实施方案》 2023《“十四五”中医药文化弘扬工程实施方案》 2023《医药工业高质量发展行动计划(2023-2025年)》 2023《关于进一步加强中药科学监管促进中药传承创新发展若干措施的通知》 …… 供给端 •中药创新药加速审批上市 •鼓励传统中药二次开发 •推进中医药人才建设，增加中医药人员供给 •推进基层医疗机构中医药诊疗服务 •完善中医药服务体系，布局建设中医特色重点医院、国家中医疫病防治基地、中医医院等 •加强典籍保护传承，打造传播平台和体验馆 需求端 •提高居民健康意识 •宣传中药治未病的特点 •提升居民中医药文化知识和中医药保健意识 支付端 •推进中医药特色病种(组)在DRG/DIP等支付方式改革中的应用 •加强中医药服务价格管理 •将符合条件的中医医疗机构纳入医保定点 •探索并完善适合中医药特点的支付政策 涵盖 中药注册审评审批质量控制中药创新 中药品种保护中医药医疗及服务中医药文化弘扬 中药出口 财政支持试点项目 ... 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.中医药行业产业链 •中医药材产业链中，上游产业主要包括中药种植业、养殖业和畜牧业等；中游是中药材加工制造企业，将中药材原料加工成可供直接消费的中药饮品和中成药等；下游产业主要是医药流通行业，将 中药生产商的产品带向中药消费市场，比如医院、药店等。 中医药行业产业链 上游原材料和零部件中游医疗器械研发、制造、销售和服务上游：原材料供应商 中药材供应商中药企业中药企业 种植业畜牧业养殖业 中药饮片中药配方颗粒 中成药 中药提取物 医疗卫生机构电商平台零售药店海外出口 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05.2023中药产量迎来拐点 •2022年中药工业市场规模达1.38万亿元，2013-2022年十年间复合增速接近7%。其中，中药饮片行业在经历了2018-2020行业整治及严管阶段后，呈现出稳定上行趋势，2013-2022年复合增速为 11.39%，2022年中药饮片加工业市场规模达3323.8亿元。 •2013-2022年中成药市场规模复合增速为5.71%，2022年达1.04万亿元。因医保控费、重点监控辅助用药等原因，近年来产量呈现一定程度波动，但降幅有所收窄，2022年中成药产量为227.7万吨，同比下降1.77%，2023年1-9月，中成药产量为157.4万吨，同比增长22.2%，2023年产量有望迎来拐点。 我国中药工业主营业务收入（亿元）我国中成药产量（万吨） 16000 14000 12000 中药饮片加工业中成药制造业 300 250 10000 200 8000 150 6000 4000 100 50 2000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023.1-9 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.中药创新研发快速崛起 •中药创新药为1类中药，2022年纳入医保比例超85%。中药创新药以突出疗效新为特色，重视临床价值评估，注重满足尚未满足的临床需求，并与以往仅要求在国内未上市的要求不同，应达到国内 外均为新药的要求。 •2017年至今（截至2023.12.22），获批上市的中药新药累计达34款，其中2021年以来获批上市新药为26款，占比达76.47%。呼吸系统疾病用药、神经系统疾病用依然是中药新药的优势领域和热点领域。 2017年以来中药新药获批上市数量（个）2021-2023年获批上市1类中药 药名 厂家 适应症 注册分类 批准NDA 是否医保 玄七健骨 方盛制药 膝骨关节炎 1.1 2021/11/26 是 坤心宁 天士力 更年期综合征 1.1 2021/11/26 是 解郁除烦 以岭药业 轻中度抑郁症 1.1 2021/12/6 是 虎贞清风 一力制药 痛风性关节炎;发热 1.1 2021/12/16 否 芪蛭益肾 凤凰制药 早期糖尿病肾病 1.1 2021/11/26 是 银翘清热 康缘药业 感冒 1.1 2021/11/10 是 七蕊胃舒 健民集团 慢性非萎缩性胃炎伴糜烂湿热瘀阻证所致的胃脘疼痛 1.1 2021/12/31 是 参葛补肾 华春药业 抑郁症;健忘症 1.1 2022/12/29 否 参郁宁神 广东思济药业 轻中度抑郁症 1.1 2023/6/8 否 广金钱草总黄酮胶囊 光谷人福 输尿管结石 1.2 2022/9/15 否 淫羊藿素软胶囊 珅诺基 肝细胞癌 1.2 2022/1/10 否 14 12 10 8 6 4 2 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.中药新药优先纳入医保 •2022年医保目录内的中成药解除限制品种有16个。国家医保局于2023年7月21日发布《谈判药品续约规则》，将非独家药品、连续两个协议期（4年）均未调整支付标准和支付范围的独家药品、连续纳入目录“协议期内谈判药品部分”时间达到8年的药品纳入常规目录管理；对调整医保支付范围但对基金影响预算不大（未超1倍）的独家药品也可以简易续约，利好患者数量相对少的新增适应症。 •简易续约既简化了谈判流程、提高谈判效率，还兼顾药物的经济性和有效性，稳定医保谈判的降价预期，促进新药研发和适应症拓展。 历年医保目录调整时目录外谈判药品中标率和中标数量历年医保目录调整时目录外谈判成功药品的价格降幅 中药中标数量（个）西药中标数量（个）中药中标率西药中标率 西药平均降幅中药平均降幅西药最大降幅中药最大降幅 120 100% 100% 100 90%80% 90%80% 80 70%60% 70%60% 60 50% 50% 40% 40% 40 30% 30% 20 0 2017+2018 2019 2020 2021 2022 20% 10% 0% 20% 10% 0% 2019 2020 2021 2022 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 08.中成药集采常态化趋势已现 •2023年3月1日，国家医保局发布《关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》，随着集采相关规定更加规范化和合理化，集采对利润压缩所造成的压力趋于温和，有利于企业通过集采 提高产品的市场渗透率。 •据过往的历史统计数据，集采整体降幅可控，有利于中成药在医院端的放量拓展。目前受到广泛关注的全国第一批中成药集采，拟中标情况已公示，降幅49%，降幅相对温和。 历年医保目录调整时目录外谈判成功药品的价格降幅 联盟 类型 品种数量 平均降幅 执行时间 立项时间 (拟)中标公布时间 执行周期 湖北19省联盟 中成药 76 42.27% 2022年4月30日 2021年9月25日 2021年12月27日 2年 湖北30省联盟(全国集采) 中成药 16 49.36% / 2022年9月 2023年6月21日 2年 广东13省联盟 中成药 53 64.28% 2023年1月10日 / 2023年1月9日 2年 北京市 中成药 84 23.00% 2022年11月30日 2022年7月29日 2022年11月1日 2年 山东15省联盟 中药饮片 21 29.50% 2023年8月 2022年11月22日 2023年5月22日 1年 山东省 中成药 15 44.31% 2023年1月1日 2022年7月21日 2022年9月13日 1年 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 09.中药是唯一实现毛利率、净利率同比提升的子行业 •2023Q1-3中药行业毛利率和净利率分别为44.85%和12.63%，同比提高0.48pct和2.23pct。前三季度中药行业业绩表现较好主要源于一季度疫情管控放开之后部分中药品种需求量的增加以及 财务费用率的下降。 •2023Q3中药行业的业绩表现依旧居前，但单季度营收和净利润增速均放缓。2023Q3营收及归母净利润同比实现双正增长的子行业为生物制品和中药，中药表现位居二级子行业第二。 •2023Q3中药行业营收