康方生物(9926 HK)的依沃西和K药头对头三期试验中期分析结果有望于二季度末公布。2023年开坦尼实现强劲增长,公司预计其2024年收入增速在20%+左右。另外,2024年研发费用预计温和增加。年内主要催化剂依沃西和K药头对头数据中期分析结果有望于二季度末公布,我们认为成功概率较高。维持“买入”评级,目标价为65港元,潜在升幅30%。