投中统计：2月完成交易规模降幅超五成，基金退出遇冷

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 2月完成交易规模降幅超五成基金退出遇冷 投中研究院 2024.03 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 受春节假期等多方因素影响，中企并购市场降温， 交易规模下跌至近一年最低值。 共计1支私募基金以并购的方式成功退出，基金以并购方式退出遇寒潮。 受大额案例影响，上海并购案例数量、交易规模双榜首，电子信息交易规模排名第一。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2024年2月，并购市场交易规模整体下滑，超1亿美元规模完成并购交易环比下降超六成。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2024年2月，宣布并购交易案例数量上升，交易规模再度下降。2024年2月，披露预案803笔并购交易，环比上升67.64%，同比上升75.33%；当中披露金额的有436笔，交易总金额为61.45亿美元，环比下降39.43%，同比下降65.26%。 800 600 2023年2月-2024年2月中企并购市场宣布交易趋势 811 719 600 618 589 524 507 458 521 485 531525 510 482 534 479 406382 338 388 436 326 281 237 297 61.45 803 750 600 400 450 243.80 329.98 300 200 176.86 160.70 149.18 190.20 174.02 183.65 161.24 150 126.43 131.42 101.45 00 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月 2024 披露并购金额（亿美元）披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.03 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2024年2月，共计完成130笔并购交易，环比下降44.44%，同比下降58.73%；当中披露金额的有115笔，交易总金额为51.82亿美元，环比下降62.67%，同比下降50.59%。中企并购市场完成并购案例数 量、交易规模均走低。 2023年2月-2024年2月中企并购市场完成交易趋势 600 447 450 400 315 218 367 305 279 208 263252 262 217190 335 301 234 300 200 158 163167 180 172 171 227 216 130 150 173.15 149.45 218.25 149 138.80 115 104.87 118.12 71.88 90.63 113.37 89.43 105.04 83.03 51.82 00 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月 2024 披露并购金额（亿美元）案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.03 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2024年2月，共计1支私募基金以并购的方式成功退出。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2024年2月，共计1支私募基金以并购的方式成功退出。 2024年2月1日，自然人收购杭州禾迈电力电子股份有限公司（688032.SH）约2%股权，九智资本旗下杭州港智投资合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额未披露。 2023年2月-2024年2月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 43 35 30 22 20 18 19 21 20 12 15 13.4118.1917.99 1 0.00 30051 50 24040 18030 94.69 132.26 12020 92.15 92.38 6010 36.09 26.91 25.77 39.48 26.56 00 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月 2024 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.03 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2024年2月，超10亿美元规模完成并购交易1笔，交易规模最大的是跨境交易阿斯利康以12亿美元收购亘喜生物。 Copyright©投中信息 9 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2024年2月26日，四川仕阳绿能科技有限公司收购新疆仕邦光能科技有限公司100%股权，交易金额6.13亿美元。 2024年2月20日，领展房地产投资信托基金 （00823.HK）收购上海莘宝企业管理有限公司50%股权，交易金额3.31亿美元。 2024年2月中国境内完成并购案例TOP10 被并购方CV行业金额（亿美元）并购方 股权 仕邦光能 电子信息 6.13 绿能科技 100.00% 莘宝企业管理 企业服务 3.31 领展房产基金 50.00% 史记生物技术 农林牧渔 2.26 通威股份 30.00% 宝山有色 能源及矿业 1.68 金贵银业 100.00% 大族思特 先进制造 1.45 IDG资本等 65.38% 瑞丰银行 金融 1.23 柯桥产投 8.10% 上海雅仕 物流运输 1.01 国际贸易 26.00% 新意科技 电子信息 0.83 财富趋势 33.00% 同方国际 电子信息 0.76 软通动力 100.00% 登云股份 汽车交通 0.68 益科瑞海 23.63% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.03 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.0cn 04/ 并购市场行业地域分析 2024年2月，上海并购完成案例数量、交易规模均排名第一。 2024年2月，并购案例主要集中在传统制造、电子信息、医疗健康及消费。 11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2024年2月完成并购地域分布 （按投资标的分类） 12.6% 16.0% 2.5% 3.4% 4.2% 4.2% 21.5.7%% 15.1% 5.0% 5.0% 14.3% 13.5% 上海江苏广东浙江福建山东安徽北京四川湖南香港河南其他 并购规模（亿美元） 12.26 6.13 5.80 4.65 2.61 1.80 1.27 1.10 0.88 0.74 2.03 上海新疆江苏广东浙江湖南福建香港安徽湖北其他 并购数量（家） 18 16 14 13 6 5 5 5 4 3 14 上海江苏浙江广东山东福建北京安徽四川香港其他 05101505101520 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.03 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2024年2月中企完成并购交易按行业数量分布 .9% 3.9% 3.9% 4.7% 4.7% 4.7% 3.1% 3 2.3%4.6% 1.5% 24.0% 16.2% 4.7% 6.2% 11.6% 传统制造电子信息医疗健康消费 公用事业能源及矿业批发零售先进制造化学工业金融 汽车交通物流运输建筑建材房地产其他 2024年2月中企完成并购交易按行业规模分布 亿美元 18 2.15 1.281.13 1.12 0.840.72 0.56 0.35 0.51 16.00 15.36 12 6 3.86 3.31 2.37 2.26 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.03 13 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.6cn ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 INVESTINYOURDREAM 总有梦想可以投中 15 电 传 邮 话：+86-10-59786658 真：+86-10-85893650-603 编：100007 Email：contact@chinaventure.com.cn 网 地 站：www.cvinfo.com.cn 址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层 16