投中统计：10月交易规模环比降幅超三成 基金回笼金额上升

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 10月交易规模环比降幅超三成基金回笼金额上升 投中研究院 2023.11 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 10月，随着寒潮临近，并购市场降温，大额并购 案例数量减少。 共计10支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额环比上涨48.52%。 超1亿美元规模完成并购交易15笔，本月交易规模最大案例发生在能源及矿业行业。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2023年10月，中企并购市场交易规模出现回落，超10亿美元规模完成并购交易0笔。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2023年10月，披露预案547笔并购交易，环比上升5.80%，同比上升10.06%；当中披露金额的有387笔，交易总金额为114.10亿美元，环比下降31.26%，同比下降43.82%。中企并购市场宣布交易规模出现回落，披露金额案例数量约占七成。 600 2022年10月-2023年10月中企并购市场宣布交易趋势 714 750 400 593 497 446 628 467 457 523502 463 502 576 494 517 547 600 450 200 366 327.10 283 236 335 290 321 392 356 281 447387 300 203.09 222.25 182.35 163.65 158.42 120.14 140.92 199.34 129.93 146.73 165.98 114.10 150 0 10月11月12月1月 2023 0 2月3月4月5月6月7月8月9月10月 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2023年10月，共计完成125笔并购交易，环比下降23.31%，同比下降51.17%；当中披露金额的有111笔，交易总金额为58.16亿美元，环比下降39.37%，同比下降54.37%。中企并购市场完成并购整体走低，交易规模跌至近期最低值。 2022年10月-2023年10月中企并购市场完成交易趋势 600 400 290 256 447 269 335 301 434 358 293 227223 450 300 202 149 158 207 190 155161 200 176 163 163 125 150 216.70 232.32 200 148 147 156.41 111 127.46 100.17 115.57 110.79 0 10月11月12月1月 2023 0 69.72 87.73 170.66 87.69 95.93 58.16 2月3月4月5月6月7月8月9月10月 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2023年10月，共计10支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量、回笼金额小幅上涨。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2023年10月，共计10支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额16.26亿元。 2023年10月19日，隆平高科（000998.SZ）收购隆 平发展13.67%股权，国创开元母基金旗下苏州苏洤榆锦投资合伙企业（有限合伙）、农银国际旗下新余农银隆发投资合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额15.62亿元。 2022年10月-2023年10月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 43 33 35 28 24 22 20 16 13 10 35.75 4 0.39 1 26.9125.77 11.60 11.09 16.26 36.09 24.37 48 45 300 36 20027 100 0 61.98 10月11月12月1月 2023 18 92.15 94.51 92.78 9 0 2月3月4月5月6月7月8月9月10月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2023年10月30日，山东山发绿色产业投资母基金合伙企业（有限合伙）收购济南恒誉环保科技股份有限公司 （688309.SH）5%股权，融丰源创旗下内蒙古源创绿能节能环保产业创业投资合伙企业（有限合伙）、源创多盈旗下烟台源创科技投资中心（有限合伙）和烟台源创现代服务业创业投资合伙企业（有限合伙）等作为基金成功退出，回笼金额为0.64亿元。 2023年10月私募基金并购退出部分案例 退出标的 CV行业金额（亿元）退出机构基金 隆平发展 农林牧渔 8.01 农银能投（北京）投资 新余农银隆发投资合伙企业（有限合伙） 隆平发展 农林牧渔 7.61 开元国创 苏州苏洤榆锦投资合伙企业（有限合伙） 恒誉环保 传统制造 0.22 融丰源创 内蒙古源创绿能节能环保产业创业投资合伙企业（有限合伙） 恒誉环保 传统制造 0.15 源志力帆 烟台源创现代服务业创业投资合伙企业（有限合伙） 恒誉环保 传统制造 0.13 烟台源创投资 烟台源创科技投资中心（有 限合伙） 恒誉环保 传统制造 0.13 多盈领新创业山东领新创业投资中心（有 投资限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2023年10月，超10亿美元规模完成并购交易0笔，超1亿美元规模完成并购交易15笔，其中交易规 模最大的是广东凯鸿科技有限公司以9.12亿美元收购新能矿业有限公司100%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2023年10月24日，中国电力国际发展有限公司 （02380.HK）收购国家电投集团北京电力有限公司55.15%股权，交易金额为7.61亿美元。通过本次交易，进一步推进中国电力转型为一流清洁低碳能源供应商的新发展战略。 2023年10月27日，上海复星高科技（集团）有限公司收购浙江万盛股份有限公司（603010.SH）29.56%股权，交易金额3.62亿美元。 2023年10月中国境内完成并购案例TOP10 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方股权 新能矿业能源及矿业9.12凯鸿科技100.00% 北京电力公用事业7.61中国电力55.15% 万盛股份化学工业 3.62上海复星 29.56% 四维图新电子信息2.85屹唐新程6.22% 隆平发展农林牧渔 2.14 隆平高科13.67% 嘉宏新材料化学工业2.08卫星化学100.00% 杉金光电电子信息2.00杉杉股份15.00% 会畅通讯企业服务1.44新霖飞27.15% 展鹏科技传统制造1.42硅谷鲲鹏等29.99% 纷美包装 传统制造 1.28 新巨丰 28.22% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.c1n 04/ 并购市场行业地域分析 2023年10月，江苏并购完成案例数量排名第一，北京交易规模居于全国首位。 2023年10月，并购案例主要集中在传统制造、医疗健康、电子信息与能源及矿业。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2023年10月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 18.8% 15.9% 3.7% 2.8% 1.9% 15.0% 3.7% 3.7% 5.6% 8.4% 6.5%6.5%7.5% 江苏广东浙江上海湖南山东北京安徽贵州河北河南甘肃其他 北京内蒙古 江苏浙江湖南广东上海广西贵州山西其他 并购规模（亿美元） 并购数量（家） 16 15 8 7 7 6 5 4 4 3 19 12.11 9.12 8.02 5.12 4.90 3.70 2.07 1.52 1.48 1.28 5.86 江苏广东浙江上海湖南山东北京贵州安徽河北其他 01501020 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.11 13 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2023年10月中企完成并购交易按行业数量分布 传统制造 6.4% 2.4%2.4% 2.4% 2.4% 3.2% 4.0% 4.8% 4.8% 5.6% 17.6% 16.0% 医疗健康电子信息能源及矿业化学工业汽车交通公用事业金融 先进制造 企业服务建筑建材 7.2% 8.0% 12.8% 文娱传媒 物流运输消费 其他 亿美元 2023年10月中企完成并购交易按行业规模分布 1.181.151.091.060.841.44 11.52 10 8.97 7.94 6.92 6.21 5 3.29 2.41 2.14 2.01 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.c5n ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场