投中统计：4月完成交易数量小幅下滑 基金退出规模大幅降低

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 4月完成交易数量小幅下滑基金退出规模大幅降低 投中研究院 2024.05 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 4月，中企并购市场整体数量小幅降低，完成交易 规模环比上涨近五成，超1亿美元规模完成并购交易15笔。 共计22支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额接近腰斩。 受大额交易影响，传统制造行业交易规模位于榜首，广东交易规模及数量双双占据全国首位。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2024年4月，市场整体趋势小幅下降，披露并购预案数量减少，披露交易规模比上月略微下降。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2024年4月，披露预案295笔并购交易，环比下降14.99%，同比下降42.38%；当中披露金额的有252笔，交易总金额为107.61亿美元，环比下降4.74%，同比下降16.40%。 2023年4月-2024年4月中企并购市场宣布交易趋势 900 720 617 604611 831 737 810 748 900 720 540 512 502 538 396 506 547 483 532 505 496 540 360 327406 415 347 360 245.43 295 162.19 180 299 283 275 174.88 342.45 225 180 128.72 149.19 183.81 133.43 225.99 111.18 0 4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2024 0 92.54 112.97 107.61 2月3月4月 披露并购金额（亿美元）披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2024年4月，共计完成150笔并购交易，环比下降11.76%，同比下降59.57%；当中披露金额的有120笔，交易总金额为136.26亿美元，环比上升49.98%，同比上升84.71%。 2024年4月12日，辽宁金融控股集团有限公司要约 收购锦州银行股份有限公司（00416.HK）25.16%H股股份及18%内资股股份。 2023年4月-2024年4月中企并购市场完成交易趋势 600 400 371 316 301 275268 297 349 312 311 400 300 170 209 225209 174175 234 219.15 233 187 177 200 173.29 200 164 181 152 170 169 150 165.78 142.40 120 136.26 100 73.77 91.69 113.41 89.85 105.32 83.63 0 4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2024 0 69.12 90.85 2月3月4月 披露并购金额（亿美元）案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2024年4月，共计22支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量比上月大幅增多。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2024年4月，共计22支私募基金以并购的方式成功退出， 回笼金额22.54亿元。 2024年4月15日，深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司 （300760.SZ）收购深圳惠泰医疗器械股份有限公司 （688617.SH）21.12%股份，启明创投旗下苏州工业园区启华三期投资中心（有限合伙）、苏州工业园区启明融科股权投资合伙企业（有限合伙）等作为基金实现 退出。 300 2023年4月-2024年4月私募股权基金 并购退出数量及回笼金额60 56 37 35 37 27 29 26 25 22 21 23 13 13.4118.1917.99 3 0.00 22.54 24048 18036 143.26 12024 93.95 93.41 50.22 6012 26.91 25.77 39.48 30.72 0 4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2024 0 2月3月4月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2024年4月17日，达晨财智旗下深圳市达晨创通股权投资企业（有限合伙）询价转让所持有的凌云光技术股份有限公司（688400.SH）1%股权，回笼金额0.82亿元。 2024年4月15日，红杉中国旗下深圳市红杉瀚辰股权投资合伙企业（有限合伙）询价转让上海南芯半导体科技股份有限公司（688484.SH）0.57%股权，回笼金额0.63亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2024年4月私募基金并购退出部分案例 惠泰医疗 医疗健康 4.52 启明创投 苏州工业园区启华三期投资中心（有限合伙） 惠泰医疗 医疗健康 4.41 晨壹投资 扬州浵旭股权投资合伙企 业（有限合伙） 惠泰医疗 医疗健康 4.39 启明创投 苏州工业园区启明融科股权投资合伙企业（有限合 伙） 惠泰医疗 医疗健康 1.38 启明创投 苏州启明融盈创业投资合伙企业（有限合伙） 凌云光 先进制造 0.82 达晨财智 深圳市达晨创通股权投资 企业（有限合伙） 南芯科技 电子信息 0.63 红杉中国 深圳市红杉瀚辰股权投资 合伙企业（有限合伙） 南芯科技 电子信息 0.37 顺为资本 杭州顺赢股权投资合伙企 业（有限合伙） 南芯科技 电子信息 0.22 晨晖创投 上海浦软晨汇创业投资中 心（有限合伙） 南芯科技 电子信息 0.15 顺为资本 苏州工业园区顺为科技股权投资合伙企业（有限合 伙） 拜安实业 通信通讯 0.12 临芯投资 扬州临芯光电产业基金（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2024年4月，超10亿美元规模完成并购交易1笔，超1亿美元规模完成并购交易15笔，其中交易规 模最大的是文晔科技股份有限公司（3036.TWSE）收购FutureElectronicsInc100%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2024年4月15日，深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司 （300760.SZ）收购深圳惠泰医疗器械股份有限公司 （688617.SH）21.12%股份，交易金额9.19亿美元。 2024年4月12日，辽宁金融控股集团有限公司要约收购锦州银行股份有限公司（00416.HK）25.16%H股股份及18%内资股股份，交易金额8.64亿美元。 2024年4月中国境内完成并购案例TOP10 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方股权 惠泰医疗 医疗健康 9.19 迈瑞医疗 21.12% 锦州银行金融 8.64 辽宁金控 35.78% 路劲（中国） 天富能源 物流运输 公用事业 6.09 4.66 招商公路 中新建电力 100.00% 33.49% 万达投资 丰乐种业 金融 农林牧渔 2.98 1.51 儒意投资管理 国投种业 51.00% 20.00% 自贡银行 德寰置业纽威股份科力远 金融 房地产传统制造能源及矿业 1.44 1.41 1.36 1.31 自贡迎上春等 华泰证券资产管理 恒德资本吉利科技集团 18.77% 70.00% 10.00% 10.40% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.c1n 04/ 并购市场行业地域分析 2024年4月，广东并购完成案例数量及交易规模均居于全国首位。 2024年4月，并购案例主要集中在传统制造、电子信息、医疗健康及金融。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2024年4月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 20.0% 12.6% 3.0% 3.7% 4.4% 4.4% 4.4% 4.4%6.7%6.7% 11.9% 9.6% 8.2% 广东上海江苏安徽北京山东河北湖南四川浙江香港云南其他 并购规模（亿美元） 广东辽宁香港新疆北京上海江苏安徽海南四川其他 并购数量（家） 12.11 9.04 8.90 4.66 3.76 3.51 3.35 3.32 3.09 2.23 10.02 广东15 上海13 安徽10 江苏9 浙江5 北京5 四川5 山东5 湖南5 河北5 其他29 051015051015202530 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2024年4月中企完成并购交易按行业数量分布 亿美元 40 传统制造电子信息医疗健康金融 2.7% 3.4% 3.4% 4.0% 4.7% 4.7% 2.710.0% % 19.5% 12.1% 5.4% 9.4% 6.0%6.0%6.0% 能源及矿业消费 化学工业公用事业先进制造物流运输房地产汽车交通批发零售通信通讯其他 2024年4月中企完成并购交易按行业规模分布 3.572.771.881.511.421.27 1.080.86 1.22 38.46 30 20 17.09 11.63 7.37 7.07 6.17 10 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.c6n ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资