投中统计：2024H1宣布交易数量大幅下降基金退出规模降幅过半

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 2024H1宣布交易数量大幅下降基金退出规模降幅过半 投中研究院 2024.07 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2 核心发现 并购步伐放缓，完成并购数量创新低。 2024H1共计128支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额环比下降56.90%。 传统制造并购规模大幅领先其他行业，电子信息、金融及医疗健康位居第二梯队。 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 3 01/ 中国企业并购市场数据分析 2024年H1，中企并购市场宣布并购规模下跌近四成，宣布并购案例数量也有下降；超10亿美元规模完成并购交易共9笔，其中跨境交易占4笔。 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 4 并购市场宣布交易半年度趋势 2024年H1，中企并购市场并购案例数量和并购规模均下降明显。2024年H1披露预案3,011笔并购交易，环比下降28.58%，同比上升21.66%；其中披露金 额的有2,236笔，交易总金额为794.68亿美元，环比 下降37.84%，同比下降21.22%。 2020年H1-2024年H1中企并购市场宣布交易趋势 5000 4000 3000 3256 3873 3072 4557 4173 3300 4682 3566 4216 3033 3011 5000 4000 2636.37 3000 2000 2114 2473 25762562 2475 1899 2236 2000 1458.93 1875.91 2536.51 1560.09 1353.97 1008.70 1278.36 10001000 794.68 00 2020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12023H22024H1 披露并购金额（亿美元）案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 5 并购市场宣布交易月度趋势 2024年6月，中企并购市场交易规模与上月小幅降低，案例数量也呈现回落态势。2024年6月披露预案363笔并购交易，环比下降21.94%，同比下降34.12%；其中披露金额的有249笔，交易总金额为142.41亿美元，环比下降21.52%，同比下降22.56%。 800 2023年6月-2024年6月中企并购市场宣布交易趋势 935 866 1000 640 480 551502 725 659 699696 728 549 789 800 600 408 482 509 504 526 416 402 465 341.93 320 363 226.07 248.41 366 400 160 284 280 242 260249 200 183.90 133.60 175.81 152.54 119.09 181.45 142.41 0 6月7月8月9月10月11月12月1月 2024 0 102.47 134.53 114.73 2月3月4月5月6月 披露并购金额（亿美元）披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 6 并购市场完成交易半年度趋势 2024年H1共计完成1,156笔并购交易，环比下降39.89%，同比下降44.56%；其中披露金额的有876笔，交易总金额为561.25亿美元，环比下降34.17%，同比下降34.80%。 2020年H1-2024年H1中企并购市场完成交易趋势 4000 3200 2184 2318 1789 2367 2208 1686 1986 2312 2085 1689 2500 2000 2400 1880.88 1804.79 1600 1288 1425 13861327 1247 1108 1500 1156 1000 876 1017.10 1082.01 923.77 1069.35 860.81 852.53 800500 561.25 00 2020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12023H22024H1 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 7 并购市场完成交易月度趋势 2024年6月共计完成139笔并购交易，环比上升24.11%，同比下降55.31%；其中披露金额的有87笔，交易总金额为68.00亿美元，环比上升137.85%，同比下降40.47%。受大额案例影响，中企并购市场完成并购案例数量小幅上涨，交易规模涨幅超1倍。 2023年6月-2024年6月中企并购市场完成交易趋势 500 400 311 289 282 304 360 319 331 400 320 300 214 241 213 239 234 207 197 240 229.24 183 178 170 200 176 152 178 171 114.23 106.13 143.15 130 112 139 160 173.41 100 0 90.63 83.69 6月7月8月9月10月11月12月1月 2024 87 110.22 141.93 80 66.42 68.00 76 28.59 0 2月3月4月5月6月 166.28 披露并购金额（亿美元）案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 8 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2024年H1，共计128支私募基金以并购的方式成功退出，行业主要集中在电子信息、传统制造与医疗健康。 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 9 私募基金以并购方式退出回报 2024年H1，共计128支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额154.65亿元。 2024年3月21日，央地融合（上海）工艺美术股权投资中心（有限合伙）转让上海老凤祥有限公司20.49%股权，回笼金额41.62亿元。 2020年H1-2024年H1私募股权基金并购退出数量及回笼金额 1000 800 204 226 229 202 220 250 200 579.50 600 167 142 184 128 150 470.60 526.61 378.78 400100 193.95 307.72 353.82 20050 139.17 154.65 00 2020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12023H22024H1 披露并购金额(亿元)退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 10 私募机构基金以并购方式退出案例 2024年3月7日，工银投资旗下北京诚通工银股权投资基金（有限合伙）转让持有的合肥新晶集成电路有限公司15.99%股权，回笼金额为22.67亿元。 2024年1月10日，中金创新资本旗下北京中金君合创业投资中 心（有限合伙）转让持有的山东新潮能源股份有限公司 （600777.SH）5.51%股权，回笼金额为11.98亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2024年H1私募基金并购退出部分案例 上海老凤祥 消费 41.62 国新张创基金管理 央地融合（上海）工艺美术股权投资中心（有限合 伙） 新晶集成 电子信息 22.67 工银投资 北京诚通工融股权投资基 金（有限合伙） 新晶集成 电子信息 17.00 建信（北京）投资 建航晶合股权投资基金 （天津）合伙企业（有限 合伙） 新潮能源 能源及矿 业 11.98 中金创新资 本 北京中金君合创业投资中 心（有限合伙） 新晶集成 电子信息 5.68 建信（北京）投资 建航晶合二期股权投资基金（天津）合伙企业（有 限合伙） 龙江交通 建筑建材 5.32 穗甬辰能投 资 黑龙江元龙景运投资管理 合伙企业（有限合伙） 惠泰医疗 医疗健康 4.52 启明创投 苏州工业园区启华三期投资中心（有限合伙） 惠泰医疗 医疗健康 4.41 晨壹投资 扬州浵旭股权投资合伙企 业（有限合伙） 惠泰医疗 医疗健康 4.39 启明创投 苏州工业园区启明融科股权投资合伙企业（有限合 伙） 云变电气 传统制造 3.85 德茂资本 上海长威股权投资合伙企 业（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 11 03/ 中国企业并购市场重大案例 2024年H1，超10亿美元规模完成并购交易9笔，超1亿美元规模完成并购交易96笔，其中交易规模最大的是跨境交易文晔科技股份有限公司 （3036.TWSE）收购FutureElectronicsInc100%股权，交易金额为38亿美元。 Copyright©投中信息 www.cvinfo.com.cn 12 境内完成并购大额案例 2024年1月17日，阿里健康信息技术有限公司 （00241.HK）收购AJKTechnologyHoldingLimited100%股权，交易金额17.27亿美元。通过本次交易，阿里健康将与阿里妈妈集团依托各自之优势，共同运营营销业务，从而为医疗健康商家和消费者的多元化需求提供全面支持。 2024年6月27日，泰富特钢（江苏）有限公司收购湖北新冶钢有限公司持有的南京钢铁集团有限公司55.25%股权，交易金额为18.71亿美元。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2024年H1中国境内完成并购案例TOP10 南京钢铁集团 传统制造 18.71 江苏泰富特钢 55.25% 精准健康信息 电子信息 17.27 阿里健康 100.00% 上海莱士 医疗健康 17.23 青岛海盈 20.00% 山钢日照 传统制造 15.08 宝钢股份 48.61% 顾家家居 传统制造 12.39 盈峰集团 29.42% 惠泰医疗 医疗健康 9.19 迈瑞医疗 21.12% 锦州银行 金融 8.64 辽宁金控 35.78% 分众传媒 文娱传媒 8.26 灏月企业管理 6.13% 新晶集成 电子信息 8.03 晶合集成 40.78% 圆通速递 物流运输 6.97 灏月企业管理 11.02% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 13 跨境并购数据趋势 2024年H1共计完成62笔跨境交易，环比下降15.07%；其中披露金额的有42笔，交易总金额为121.04亿美元，环比上升41.73%，同比上升249.22%。其中出境并购37笔，入境并购25笔。跨境并购数量呈下降走势，但规模呈上涨趋势。 400 2020年H1-2024年H1中企参与跨境并购完成交易趋势 120 111 102 105 95 83 73 71 75 67 62 61 59 62 62 54 40 42 36 32096 24072 209.83 16048 142.38 110.40 121.24 144.54 98.