投中统计：2月并购完成规模降幅超六成，基金退出较集中

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 2月并购完成规模降幅超六成，基金退出较集中 投中研究院 2023.03 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 2月，受多方面因素影响，中企并购市场整体降温， 超10亿美元完成并购交易仅一笔。 共计26支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额环比上涨超八成。 受大额交易影响，江苏交易规模居于全国首位， IT及信息化交易规模跻身前三。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2023年2月，并购市场案例数量整体再度下滑； 受大额案例数量减少的影响，交易规模出现回落。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2023年2月，披露预案269笔并购交易，环比下降17.23%，同比下降58.03%；当中披露金额的有197笔，交易总金额为103.31亿美元，环比下降37.16%，同比下降54.46%。并购案例数量与交易规模再度走低。 2022年02月-2023年02月中企并购市场宣布交易趋势 1500 967 1000 1200 900 870 641 550 662 645 666657 524 689 626 800 600 600 300 243 491 408 476 504 349 400 355 452 372 441 325 257 400 269 200 167.32 324.87 245.34 295.10 306.50 197 226.87 239.21 202.78 200.96 210.45 164.40 190.24 103.31 00 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月 2023 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2023年2月，并购完成案例数量跌至近一年最低值，2月共计完成135笔并购交易，环比下降 16.67%，同比下降74.81%；当中披露金额的有111 笔，交易总金额为73.29亿美元，环比下降67.12%，同比下降44.95%。 1000 2022年02月-2023年02月中企并购市场完成交易趋势 613 800 600 536 540 403 381 260 400 306 281 222 560 420 280 400 161 208 180 191 230 205 173 182 181 247 187 162 135 214.08 200 140 128 140 133.13 123.34 113.60 0 85.66 214.64 86.08 111 222.87 73.29 0 144.39 169.79 126.55 133.75 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月 2023 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2023年2月，共计26支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量环比上涨53.85%。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2023年2月，共计26支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额约90.61亿元。 2023年2月23日，中环领先半导体材料有限公司收购鑫芯半导体科技有限公司100%股权，国泰鑫能旗下徐州睿芯电子产业基金（有限合伙）、徐州昊芯半导体产业基金（有限合伙）、沂景资本旗下湖州景创股权投资合伙企业（有限合伙）等基金成功退出，回笼金额50.11亿元。 2022年02月-2023年02月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 200 160 12021 34 3030 28 158.28 25 35 28 28 26 2021 80 33.69 40 4.40 15.96 0 10 16.31 4.87 14 90.61 1012 71.47 49.53 7 11.0516.07 1 0.390 53.78 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月 2023 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出案例 2023年2月15日，湖北宏泰集团有限公司收购天风证券股份有限公司（601162.SH）5.99%股权，湖北省联合发展投资集团有限公司作为机构成功退出，回笼金额16.78亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2023年2月私募基金并购退出部分案例 鑫芯半导体 IT及信息化 26.32 国泰鑫能 徐州睿芯电子产业基金（有限合伙） 天风证券 金融 16.78 联合发展投资 - 鑫芯半导体 IT及信息化 13.37 国泰鑫能 徐州昊芯半导体产业基金（有限合伙） 重庆长安新能源 汽车行业 9.93 渝富资本 重庆长新股权投资基金合伙企业（有限合伙） 株冶有色金属 制造业 5.81 湘投基金管理 湖南湘投金冶私募股权投资基金企业（有限合伙） 新潮能源 能源及矿业 4.11 中金创新 北京中金通合创业投资中心 （有限合伙） 重庆长安新能源 汽车行业 3.39 两江资本 重庆两江新区承为股权投资基金合伙企业（有限合伙） 鑫芯半导体 IT及信息化 2.38 嘉兴沂景 湖州景创股权投资合伙企业 （有限合伙） 鑫芯半导体 IT及信息化 1.19 迪策润通投资管理 湖南华菱迪策鸿钢投资合伙企业（有限合伙） 鑫芯半导体 IT及信息化 1.19 石溪资本 合肥石溪产恒二期集成电路创业投资基金合伙企业（有限合 伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2023年2月，超10亿美元完成并购交易1笔，超1亿美元完成并购交易18笔，其中交易规模最大的是中环领先以11.25亿美元收购鑫芯半导体100%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2023年2月23日，中环领先半导体材料有限公司收购鑫芯半导体科技有限公司100%股权，交易金额11.25亿美元。通过本次交易实现中环领先与鑫芯半导体资源、产品与市场优势互补，快速扩充硅片产能，加速全球追赶步伐。 2023年2月13日，中国中材国际工程股份有限公司 （600970.SH）以发行股份及支付现金方式收购合肥水 泥研究设计院有限公司100%股权，交易金额5.36亿美元。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2023年2月中国境内完成并购案例TOP10 鑫芯半导体 IT及信息化 11.25 中环领先 100.00% 合肥水泥研究院 建筑建材 5.36 中材国际 100.00% 水口山有色金属 制造业 4.90 株冶集团 100.00% 金牛化工 化学工业 3.41 河北高速 56.04% 藏格矿业 化学工业 3.10 自然人 6.47% 中特钢管 消费升级 2.78 中信特钢 60.00% 中来股份 能源及矿业 2.67 浙能电力 9.70% 恒投证券 金融 2.62 华融综合 9.58% 天风证券 金融 2.46 湖北宏泰集团 5.99% 科达制造 制造业 2.02 中国联塑 4.55% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.1cn 04/ 并购市场行业地域分析 2023年2月，广东并购完成案例数量排名第一，浙江、江苏紧随其后。 2023年2月，并购案例主要集中在制造业、医疗健康、能源及矿业与IT及信息化。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2023年2月完成并购地域分布 （按投资标的分类） 21.0% 3.2% 3.2% 3.2% 3.2% 4.0% 16.1% 广东浙江江苏上海福建 10.5%北京 山东香港 8.9%安徽 河北 4.8% 5.7% 7.3% 8.9%湖南 重庆其他 并购规模（亿美元） 16.22 6.45 6.13 5.94 4.80 4.78 3.57 3.38 3.32 3.21 11.05 江苏浙江湖南安徽河北广东上海湖北青海重庆其他 并购数量（家） 17 10 9 9 7 6 5 4 4 4 28 广东浙江江苏福建上海山东香港湖南河北北京其他 05101520051015202530 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 13 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2023年2月中企完成并购交易按行业数量分布 3.7% 4.4% 5.2% 5.2% 3.70% 3. 2..2% 2% 23.0% % 26.7% 5.9% 6.7%7.4% 12.6% 8.1% 制造业医疗健康 能源及矿业IT及信息化建筑建材房地产 化学工业金融 汽车行业互联网消费升级运输物流公用事业区块链其他 2023年2月中企完成并购交易按行业规模分布 亿美元 15 0.63 0.45 0.35 0.26 0.25 0.10 14.11 13.40 9.73 9.59 7.77 5.98 4.19 3.30 3.19 10 5 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.5cn ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专