计算机行业周报：计算机视角解读“东数西算”政策内涵和投资机会

四部委印发通知，‚东数西算‛工程正式全面启动 近日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，‚东数西算‛工程正式全面启动。 ‚东数西算‛政策脉络和内涵：数字经济重要基础设施 从政策脉络来看，根据国家发改委文件，‚东数西算‛工程首次提出于2021年5月24日的《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，此后，在国务院发布的《‚十四五‛数字经济发展规划》中，也再次将其作为一个重要章节进行部署。因此，我们认为‚东数西算‛工程是数字经济产业的重要基础设施和落地抓手，有望带动数字经济相关产业实现更加广泛的算力应用。我们认为‚东数西算‛是数字经济政策落地的起点，未来或将有更多相关的建设工程陆续出台。 从政策内涵来看，根据发改委对各个节点的复函以及答记者问分析，‚东数西算‛主要想要实现以下几点目标：1）实现东西部地区算力资源的再平衡，优化算力的全国配臵。目前我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。2）实现能源有效利用，‚双碳‛政策背景下促使数据中心产业绿色发展。当前数据中心集中在东部，在能源供应上未来也将存在制约。另一方面，我国西部地区能源丰富廉价，且未来新能源占比也将进一步提升。因此，‚东数西算‛工程有望平衡算力和能源的布局，降低全国数据中心的总成本，同时消化西部的新能源供给。3）由算力基础设施建设带动产业数字化应用的全面发展。‚东数西算‛工程有望依托算力基础设施的建设，带动更为广泛的产业数字化应用的全面发展，形成示范场景和应用。 ‚东数西算‛投资机会：短中期看基础软硬件，长期看数字经济应用 短期：根据发改委对各节点的复函，此次项目建设‚原则上为数据中心相关行业骨干企业‛，关注拥有数据中心建设能力的企业。中期：根据发改委的答记者问，‚东数西算‛工程需要‚加大服务器芯片、操作系统等软硬件产品规模化应用。‛关注国产服务器、操作系统、数据库、中间件企业的规模化应用机会。长期：关注由数据中心带动的产业数字化应用，包括：汽车智能网联化、人工智能、民生信息化、智能制造、央企和政务信息化等。 建议关注 智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、虹软科技、光庭信息。 工业软件：中望软件、中控技术、宝信软件、鼎阳科技、霍莱沃。 人工智能：科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特、商汤-W。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、奇安信-U。 风险提示： 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波 1.本周行业观点 四部委印发通知，‚东数西算‛工程正式全面启动 近日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，‚东数西算‛工程正式全面启动。 ‚东数西算‛政策脉络：数字经济重要基础设施和落地抓手 从政策脉络来看，根据国家发改委的官方微信公众号披露，‚东数西算‛工程首次提出于2021年5月24日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，提出‚在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝，以及贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等地布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，发展数据中心集群，引导数据中心集约化、规模化、绿色化发展。国家枢纽节点之间进一步打通网络通道，加快实施‘东数西算’工程，提升跨区域算力调度水平‛。《实施方案》主要为了落实2020年12月23日四部委印发的《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》。 此后，在国务院发布的《‚十四五‛数字经济发展规划》中，也再次将‚东数西算‛作为‚优化升级数字基础设施‛的一个重要章节进行部署。《发展规划》提出，‚加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系，……，加快实施‚东数西算‛工程，推进云网协同发展，……，推动智能计算中心有序发展，打造智能算力、通用算法和开发平台一体化的新型智能基础设施，面向政务服务、智慧城市、智能制造、自动驾驶、语言智能等重点新兴领域，提供体系化的人工智能服务。‛ 因此，我们认为‚东数西算‛工程从政策脉络来看，是数字经济产业的重要基础设施和落地抓手，不仅仅在于数据中心产业本身的建设，更有望通过‚东数西算‛的基础设施建设，带动数字经济相关产业突破算力瓶颈，实现更加广泛的算力应用。理解‚东数西算‛政策脉络，有助于站在数字经济的更高维度把握产业的定位，同时我们认为这是数字经济政策落地的起点，未来或将有更多相关的建设工程陆续出台。 ‚东数西算‛政策内涵：平衡算力和能源，带动应用创新 我们根据发改委对各个枢纽节点区域的复函以及发改委高技术司负责人答记者问的信息分析，‚东数西算‛工程主要想要实现以下几点的战略目标： 1）实现东西部地区算力资源的再平衡，优化算力的全国配臵。根据发改委统计，截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS，随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。然而，目前我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。 根据发改委统计，目前人口密集和经济发达地区（如京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝）机架数量全国占比逾60%，西部地区、经济欠发达地区机架数量全国占比约10%。此次‚东数西算‛工程，本质就是引导东部的数据资源通过国家枢纽节点向西部转移，并由西部承接计算。根据政策定位，西部数据中心未来主要处理后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务。而东部枢纽主要处理工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等对网络要求较高的业务。 最终实现算力资源在东西部地区之间的再平衡，一方面缓解东部地区的高算力需求和数据中心供给瓶颈之间的矛盾，另一方面有效提升西部数据中心的机柜上架率和算力利用率，实现算力的全国优化配臵。根据发改委官微的文章显示，政策预期理想情况下，‚十四五‛末东部数据中心总量占比由60%下降至50%左右，西部数据中心占比由10%上升至25%左右。 2）实现能源有效利用，‚双碳‛政策背景下促使数据中心产业绿色发展。从能源的角度来看，由于数据中心是一个高耗能行业，根据发改委的统计，我国‚西电东送‛目前达到2亿千瓦，由于传输电缆布线存在国土空间布局限制，估算未来最大‚西电东送‛能力约为5亿千瓦，在东部用电需求进一步快速增长的趋势下，‚西电东送‛的压力将会日趋增大。当前数据中心集中在东部的情况下，在能源供应上未来也将存在制约。另一方面，我国西部地区气候相对适宜，能源丰富廉价，且未来光伏、风电等新能源在西部能源供应的占比也将进一步提升。 因此，‚东数西算‛工程有望平衡算力和能源的布局，促使数据中心就近使用西部丰富的能源资源，降低全国数据中心的总成本，同时消化西部的新能源供给。 另一方面，‚东数西算‛还有望促使数据中心本身实现绿色发展。根据发改委给各节点的复函来看，均明确了枢纽节点新建的数据中心电能利用效率指标（PUE值）控制在1.25以内，可再生能源使用率显著提升。我们认为‚东数西算‛工程侧重于增量数据中心的绿色发展，这是‚双碳‛政策背景下实现数据中心产业整体PUE值降低的有效途径。 3）由算力基础设施建设带动产业数字化应用的全面发展。在发改委给各节点的复函中，明确了‚项目建设主体原则上为数据中心相关行业骨干企业，……，形成一批‘东数西算’典型示范场景和应用‛。此外，在《‚十四五‛数字经济发展规划》涉及‚东数西算‛的部分，也提及了‚推动智能计算中心有序发展，打造智能算力、通用算法和开发平台一体化的新型智能基础设施，面向政务服务、智慧城市、智能制造、自动驾驶、语言智能等重点新兴领域，提供体系化的人工智能服务。‛因此，我们认为‚东数西算‛工程有望依托算力基础设施的建设，带动更为广泛的产业数字化应用的全面发展，形成示范场景和应用，我们认为‚东数西算‛产业链具有很强延展性，有望成为拉动经济增长的重要引擎之一。 ‚东数西算‛投资机会：短中期看数据中心相关软硬件，长期看数字经济行业应用 短期：关注拥有数据中心建设能力的企业。根据发改委对各节点的复函，此次项目的建设主体‚原则上为数据中心相关行业骨干企业‛，结合复函对数据中心PUE值的限制，我们认为‚东数西算‛工程涉及的枢纽节点中数据中心大概率将会以新建的形式为主，原有老数据中心在PUE值上较难满足政策要求。因此，我们建议短期关注拥有数据中心建设能力的上市公司如：宝信软件、东方国信、光环新网、数据港、奥飞数据、万国数据等。 中期：关注数据中心涉及的国产化软硬件企业。根据发改委的答记者问，‚东数西算‛工程需要‚以应用研究带动基础研究，加强对大数据关键软硬件产品的研发支持和大规模应用推广‛、‚加大服务器芯片、操作系统等软硬件产品规模化应用。‛因此，我们认为在新建的数据中心中，国产化的服务器、操作系统、中间件、数据库等基础软硬件的占比有望提升，尤其是在西部承接非实时性算力的枢纽节点，国产化的软硬件从性能上能够满足数据中心的定位和需求，相关产业有望借助‚东数西算‛政策实现规模化应用。建议关注：服务器（浪潮信息、中科曙光）；数据库（太极股份、海量数据）；操作系统（中国软件、诚迈科技）；中间件（宝兰德、东方通）。 长期：关注由数据中心带动的产业数字化应用。‚东数西算‛有望在长期带动对算力需求较大的产业数字化行业应用，建议关注：汽车智能网联化（中科创达、德赛西威、千方科技）； 人工智能（科大讯飞、海康威视、大华股份）；民生信息化（和达科技、瑞纳智能）；智能制造（赛意信息、鼎捷软件、汉得信息、能科科技）；央企信息化（用友网络、普联软件）等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨0.80%，创业板指上涨2.93%，沪深300指数上涨1.08%。计算机行业指数下跌0.79%，跑输上证综指1.59%，跑输创业板指3.72%，跑输沪深300指数1.87%。 横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第23，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第4。 表1：本周各类指数行情统计 图1：本周各行业涨跌幅统计 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现较差。展望2022年，我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、工业软件和网络安全等产业的投资机会。 表2：本周各类指数行情统计 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值前十不变，同花顺超过宝信软件进入持仓占比前十。从增持比例来看，同花顺、四维图新和联络互动增持比例最多。 表3：本周各类指数行情统计 3.重要行业新闻 3.1.智能网联汽车 近日，中关村（海淀）智能网联汽车前沿技术创新中心揭牌成立。前沿中心是面向智能网联汽车产业原创前沿技术研发和应用，聚焦强化科技成果转化和产业化功能，以‚聚焦前沿科技，创新引领示范‛为发展目标的重要载体平台。旨在实现在产业前沿发展方向上引领智能网联汽车产业发展，在技术含金量上促进智能网联汽车产业实现跨越式提升，有力推动千亿元智能网联汽车创新型产业集群建设，加快打造首都智能网联汽车产业发展高地。（来源：智车科技） 聚焦OPA（光学相控阵列）技术的激光雷达厂商Quanergy宣布与中信