计算机行业周观点：继续重视AI算力及应用领域机会

市场回顾：本周（2024.2.26-2024.3.1），沪深300指数上涨8.14%，计算机指数上涨1.38%。 周观点：继续重视AI算力及应用领域机会 （1）NVIDIA和DELL业绩亮眼，验证AI带动了算力需求的倍增 2月21日，NVIDIA发布了2024财年第四季度及全年财务报告，季度收入创下221亿美元的纪录，同比增长265%，其中数据中心季度收入达184亿美元，同比增长409%。3月1日，戴尔发布2023年第四季度财报，在截至2月2日的第四财季，该公司包括服务器在内的基础设施解决方案部门（ISG）营收93.3亿美元，尽管同比下降6%，但环比增长10%，超出市场预期，主要得益于AI服务器需求拉动，戴尔首席运营官杰夫克拉克表示戴尔第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，积压订单额为29亿美元。NVIDIA和DELL亮眼的业绩均验证了AI对算力需求的强劲拉动效应。 （2）海外科技巨头纷纷加快脚步，AI领域的技术成果不断涌现 OpenAI首个文生视频工具Sora发布，能根据文本生成长达一分钟的高质量1920x1080视频；而谷歌在推出Gemini 1.5后，又公布了开源模型Gemma，随着AI大模型效果不断提升，其应用场景也得以不断拓展和改进。此外，Meta计划于7月推出新的AI语言模型Llama3，这一新版本将具有更强大的推理能力和更准确的预测能力，能够更好地回答用户提出的有争议性问题。 （3）国家对AI的重视程度不断提升，推动大模型赋能产业 2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。 投资建议 AI算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等； 国产GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐神州数码、卓易信息、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括高新发展、烽火通信、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 AI应用领域，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零、鼎捷软件、普元信息、彩讯股份、焦点科技、拓尔思、致远互联等，受益标的包括万兴科技、赛意信息、泛微网络、汉仪股份、润达医疗、新致软件、福昕软件、汉得信息等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：继续重视AI算力及应用领域机会 一周市场回顾：本周（2024.2.26-2024.3.1），沪深300指数上涨8.14%，计算机指数上涨1.38%。 周观点：继续重视AI算力及应用领域机会 （1）NVIDIA和DELL业绩亮眼，验证AI带动了算力需求的倍增 2月21日，NVIDIA发布了2024财年第四季度及全年财务报告，季度收入创下221亿美元的纪录，同比增长265%，其中数据中心季度收入达184亿美元，同比增长409%。3月1日，戴尔发布2023年第四季度财报，在截至2月2日的第四财季，该公司包括服务器在内的基础设施解决方案部门（ISG）营收93.3亿美元，尽管同比下降6%，但环比增长10%，超出市场预期，主要得益于AI服务器需求拉动，戴尔首席运营官杰夫克拉克表示戴尔第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，积压订单额为29亿美元。NVIDIA和DELL亮眼的业绩均验证了AI对算力需求的强劲拉动效应。 （2）海外科技巨头纷纷加快脚步，AI领域的技术成果不断涌现 OpenAI首个文生视频工具Sora发布，能根据文本生成长达一分钟的高质量1920x1080视频；而谷歌在推出Gemini 1.5后，又公布了开源模型Gemma，随着AI大模型效果不断提升，其应用场景也得以不断拓展和改进。此外，Meta计划于7月推出新的AI语言模型Llama3，这一新版本将具有更强大的推理能力和更准确的预测能力，能够更好地回答用户提出的有争议性问题。 （3）国家对AI的重视程度不断提升，推动大模型赋能产业 2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。 投资建议 AI算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等； 国产GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐神州数码、卓易信息、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括高新发展、烽火通信、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 AI应用领域，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零、鼎捷软件、普元信息、彩讯股份、焦点科技、拓尔思、致远互联等，受益标的包括万兴科技、赛意信息、泛微网络、汉仪股份、润达医疗、新致软件、福昕软件、汉得信息等。 2、公司动态：金山办公等公司发布2023年业绩快报，捷顺 科技等发布2024年股权激励计划 2.1、业绩快报：金山办公等公司发布2023年业绩快报 表1：金山办公等公司发布2023年业绩快报 表2：同花顺发布2023年年报 2.2、股权激励：捷顺科技等发布2024年股权激励计划 【捷顺科技】计划向217名激励对象拟授予的股票期权数量为1,600万份，占公司股本总额的2.47%，行权价格为8.97元/份。业绩考核目标为：以2023年净利润为基数，2024-2026年净利润增长率分别不低于40%、80%、120%。 【东软集团】计划向162名激励对象拟授予的股票期权数量为3,234万份，占公司股本总额的2.67%，行权价格为8.23元/份。业绩考核目标触发值为：2024-2026年主营业务净利润不低于4.2亿元、5.0亿元、6.0亿元。 2.3、其他公告：中望软件限售股解禁 【中望软件】5257.112万股限售股份（占公司总股本的43.338%）将于2024年3月11日起上市流通。 【石基信息】公司控股股东、实际控制人承诺：自承诺书签署之日即2024年3月1日起六个月内不减持本人所持有的公司股票。 【虹软科技】收到软件增值税即征即退退税款人民币616.52万元，均为与收益相关的政府补助。 【彩讯股份】持本公司股份879.42万股（占公司总股本比例1.98%）的股东永新县明彩信息计划自本公告发布之日起3个交易日后的3个月内，以大宗交易方式减持本公司股份累计不超过217.2万股（占公司总股本比例0.49%）。持本公司股份507.54万股（占公司总股本比例1.14%）的股东永新县瑞彩信息计划自本公告发布之日起3个交易日后的3个月内，以大宗交易方式减持本公司股份累计不超过199.42万股（占公司总股本比例0.45%）。 3、行业动态：京东方与京东签订战略合作协议，Meta将在7 月发布Llama 3 3.1、国内要闻：京东方与京东签订战略合作协议 网宿科技旗下绿色云图与英特尔携手研发下一代浸没液冷方案 【Techweb】2月29日，网宿科技子公司绿色云图与全球半导体巨头英特尔正式签署合作意向，双方基于英特尔下一代Birch Stream平台开展技术合作，共同研发专为绿色低碳的数据中心设计的浸没式散热系统。这一创新举措，标志着双方在推动数据中心绿色转型的道路上迈出了坚实的一步。 京东方与京东签订战略合作协议，在智慧终端物联网等领域合作 【TechWeb】京东方科技集团与京东集团在北京签订《战略合作框架协议》，基于此前“双京赋能计划”的良好合作基础，全面达成战略合作伙伴关系。根据协议，双方将基于各自优势产业领域的深厚积累、新兴高科技领域的战略布局、多元化合作驱动价值延伸的有效实践，在智慧终端、数智化供应链、医疗健康和保险、智能仓储/物流、物联网创新等多领域开展全面战略合作。 哪吒汽车宣布携手360共同发布大模型产品NETA GPT：首搭车型4月上市 【TechWeb】3月1日消息，哪吒汽车和360公司签署战略合作协议，共同发布大模型产品NETA GPT，将360智脑、搜索和数字人等先进AI技术应用在座舱等领域。 华为李鹏：2024年是5G-A商用元年，运营商商业增长潜力大 【TechWeb】2月26日消息，华为在MWC24巴塞罗那期间，举办“5G Beyond Growth Summit”峰会。在会上，华为公司高级副总裁、ICT销售与服务总裁李鹏分享了运营商如何在5G时代实现商业成功，并阐述5G-A将如何进一步激发网络潜能，创造新增长机会。 3.2、国外要闻：Meta将在7月发布Llama 3 英特尔德国马格德堡晶圆厂将引入High-NA EUV光刻机 【TechWeb】据德媒heise和Hardwareluxx报道，英特尔依德国环保规定公布了其位于德国马格德堡的Fab29晶圆厂项目的蓝图。蓝图显示，英特尔在马格德堡购入了相当大的一块土地，目前一期的Fab29.1和Fab29.2两栋建筑（图中蓝色部分）及配套设施所占位置仅是总面积的约1/4。这意味英特尔有望未来在德国进一步扩大生产规模。 苹果将加大AI投入，库克称2024年将在生成式AI领域开辟新天地 【TechWeb】2月29日消息，与谷歌等公司在OpenAI训练的人工智能聊天机器人ChatGPT大火后加大投资和研发力度、并推出相关的产品相比，苹果公司2023年在人工智能方面并没有太多公开的动作，虽然有报道称他们在2023年2月份召开了内部员工参与的人工智能峰会，也有消息称苹果的工程师在研发类似ChatGPT的人工智能，不过到目前为止，并没有太多的产品推出。 Meta将在7月发布Llama 3，回答更大胆，能处理有争议问题 【网易科技】2月29日消息，谷歌正努力应对其Gemini聊天机器人因回答不准确而引发的“翻车”事件，而Meta希望其计划于7月发布的新版大语言模型Llama 3能更有效地处理这类有争议的问题。 MWC 2024持续4天，囊括5G、人工智能等六大主题 【TechWeb】2024年世界移动通信大会从当地时间2月26日一直到29日。作为全球移动通信领域最具影响力展会，世界移动通信大会有诸多企业参展，也有众多公司的CEO及高管参会。官网的信息就显示，2024年参展的企业包荣耀、联发科、Meta、三星、爱立信、威瑞森、微软、德国电信等，演讲嘉宾包括微软总裁布拉德史密斯、沃达丰集团CEO Margherita Della Valle、戴尔董事长兼CEO迈克尔戴尔，德国电信CEO Tim Hoettges等。 4、风险提示 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。