周观点：重视AI算力及产品应用端的机会

计算机 2023年06月04日 投资评级：看好（维持） 周观点：重视AI算力及产品应用端的机会 ——行业周报 陈宝健（分析师）刘逍遥（分析师） 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001 50% 34% 17% 0% -17% -34% 计算机沪深300 市场回顾：本周（2023.5.29-2023.6.2），沪深300指数上涨0.28%，计算机 指数上涨7.19%。 周观点：重视AI算力及产品应用端的机会 （1）北上深相继出台政策，推动人工智能高质量发展 5月30日，北京市人民政府办公厅印发了《北京市促进通用人工智能创新发展 的若干措施》，5月31日，中共深圳市委办公厅、深圳市人民政府办公厅印发 2022-062022-102023-02 数据来源：聚源 了《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023—2024 相关研究报告 年）》，均从算力资源、高质量数据要素供给，大模型技术体系构建及创新场 景应用等方面进行了指导。而早在4月19日，上海市经济信息化委关于印发了 《从PalantirAIP的发布，看AI+军事的发展机遇—行业点评报告》-2023.6.1 《周观点：持续看好AI算力投资机会—行业周报》-2023.5.28 《英伟达业绩超预期，AI算力高景气持续验证—行业点评报告》-2023.5.25 《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，提出“到2023年底，可调 度智能算力达到1,000PFLOPS（FP16）以上；到2025年，市数据中心算力超 过18,000PFLOPS（FP32）。北上深陆续出台政策，有望加快国内人工智能产业发展。 （2）智能算力作为人工智能算法和应用发展的底座，有望步入高速发展阶段 （1）英伟达业绩超预期已经验证了AI对全球算力需求的强拉动。英伟达发布业绩，2024FY一季度实现收入71.9亿美元，超出市场预期10.6%，其中数据中心收入达到创纪录的42.8亿美元，同比增长14%；二季度预期收入110亿美元，超出市场预期52.8%。（2）中国智能算力规模有望持续高速增长。根据IDC预测，2022年国内智能算力规模达到268百亿亿次/秒（EFLOPS），超过通用算力规模，预计到2026年中国智能算力规模将达到1271.4EFLOPS，未来五年复合增长率达52.3%。 （3）国内外应用逐渐走向繁荣 从国外来看，Salesforce、Adobe、Palantir、Shopify、Notion等陆续接入了大模型，并实现较好应用效果。从国内来看，4月18日，金山办公正式发布了基于大语言模型下的生成式AI应用“WPSAI”，最先应用于新一代在线内容协作编辑工作轻文档。5月6日，科大讯飞发布了讯飞星火认知大模型，并展示了其在教育、办公、汽车、数字员工等多个方向上的应用成果。目前，很多公司在针对不同的应用场景进行大模型的对接和测试，行业应用逐渐走向繁荣。 投资建议 一方面，建议重视AI发展对底层算力需求快速增长带来的投资机会，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信 ，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码神州鲲泰）等，受益标的包括四川长虹、拓维信息、同方股份等。另一方面，应用端重点推荐科大讯飞、金山办公、焦点科技、三六零、拓尔思、同花顺、远互联，受益标的包括上海钢联、福昕软件、万兴科技等。 风险提示：AI落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：重视AI算力及产品应用端的机会3 2、公司动态：普联软件等公司发布股权激励计划，卓易信息拟收购艾普阳52%股权4 2.1、股权激励：普联软件等公司发布股权激励计划4 2.2、股份减持：真视通等公司减持4 2.3、利润分配：南天信息等公司派发股利5 2.4、其他公告：卓易信息拟收购艾普阳52%股权6 3、行业动态：华为发布智简全光联接战略，英伟达推出AI超级计算机7 3.1、国内要闻：华为发布智简全光联接战略，百度设10亿创投基金促进大模型生态7 3.2、国外要闻：英伟达推出AI超级计算机，Meta发布最新一代VR头显7 4、风险提示8 1、周观点：重视AI算力及产品应用端的机会 一周市场回顾：本周（2023.5.29-2023.6.2），沪深300指数上涨0.28%，计算机指数上涨7.19%。 周观点：重视AI算力及产品应用端的机会 （1）北上深相继出台政策，推动人工智能高质量发展 5月30日，北京市人民政府办公厅印发了《北京市促进通用人工智能创新发展 的若干措施》，5月31日，中共深圳市委办公厅、深圳市人民政府办公厅印发了 《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023—2024年）》，均从算力资源、高质量数据要素供给，大模型技术体系构建及创新场景应用等方面进行了指导。而早在4月19日，上海市经济信息化委关于印发了《上海市推进算 力资源统一调度指导意见》的通知，提出“到2023年底，依托市人工智能公共算力服务平台，接入并调度4个以上算力基础设施，可调度智能算力达到1,000 PFLOPS（FP16）以上；到2025年，市数据中心算力超过18,000PFLOPS（FP32）。北上深陆续出台政策，有望加快国内人工智能产业发展。 （2）智能算力作为人工智能算法和应用发展的底座，有望步入高速发展阶段数据海量增加，算法模型愈加复杂，应用场景的深入和发展，带来了对智能算 力需求的快速提升。（1）英伟达业绩超预期已经验证了AI对全球算力需求的强拉 动。英伟达发布业绩，2024FY一季度实现收入71.9亿美元，超出市场预期10.6%，其中数据中心收入达到创纪录的42.8亿美元，同比增长14%；二季度预期收入110亿美元，超出市场预期52.8%。（2）中国智能算力规模有望持续高速增长。根据IDC预测，2022年国内智能算力规模达到268百亿亿次/秒（EFLOPS），超过通用算力规模，预计到2026年中国智能算力规模将达到1271.4EFLOPS，未来五年复合增长率达52.3%，同期通用算力规模的复合增长率为18.5%。 （3）国内外应用逐渐走向繁荣 从国外应用来看，Salesforce、Adobe、Palantir、Shopify、Notion等陆续接入了大模型，并实现较好应用效果。从国内应用来看，4月18日，金山办公正式发布了基于大语言模型下的生成式人工智能应用“WPSAI”，将最先应用于新一代在线内容协作编辑工作轻文档。5月6日，科大讯飞发布了讯飞星火认知大模型，并展示了大模型在教育、办公、汽车、数字员工等多个方向上的行业应用成果。目前，很多公司在针对不同的应用场景进行大模型的对接和测试，行业应用逐渐走向繁荣。 投资建议 一方面，建议重视AI发展对底层算力需求快速增长带来的投资机会，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码（神州鲲泰）等，受益标的包括四川长虹、拓维信息、同方股份等。另一方面，应用端重点推荐科大讯飞、金山办公、焦点科技、三六零、拓尔思、同花顺、致远互联，受益标的包括上海钢联、福昕软件、万兴科技等。 2、公司动态：普联软件等公司发布股权激励计划，卓易信息 拟收购艾普阳52%股权 2.1、股权激励：普联软件等公司发布股权激励计划 【普联软件】公司发布2023年限制性股票与股票期权激励计划（草案），本 激励计划拟授予的限制性股票总量为980万股，占本激励计划草案公告时公司股本 总额20,128.46万股的4.87%。激励计划首次授予的激励对象总人数为89人，均为公司公告本激励计划时在本公司（含控股子公司）任职的技术（业务）骨干员工，首次授予限制性股票的授予价格为22元/股。公司考核年度为2023-2025年三个会计年度，考核目标为以2022年为营业收入基数，2023/2024/2025年目标增长率为35%/70%/105%，触发增长率为28%/56%/84%。 【运达科技】公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），激励计划拟授 予的限制性股票数量为1,171.00万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 44,471.30万股的2.63%。本计划首次授予涉及的激励对象共计164人，包括在公司 （含控股子公司）任职的高级管理人员、核心技术（业务）骨干。本激励计划首次及预留授予限制性股票的授予价格均为3.53元/股。公司考核年度为2023-2025年三个会计年度，考核目标为以2022年净利润为基数，2023/2024/2025年净利润增长率不低于100%/150%/200%，或以2022年营业收入为基数，2023/2024/2025年营业收入增长率不低于10%/20%/30%。 【法本信息】公司发布2023年限制性股票与股票期权激励计划（草案），本激励计划拟向激励对象授予的股票权益（第二类限制性股票和股票期权）合计不超过542.09万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额37,474.39万股的1.45%。 本计划拟授予激励对象总人数68人，包括公告本计划草案时在公司任职的董事、高级管理人员，以及对公司经营业绩和未来发展有直接影响的管理人员和技术（业务）人员（含外籍员工），不包含独立董事和监事。本激励计划第二类限制性股票的授予价格为7.45元/股，股票期权的行权价格为14.90元/股。考核年度为2023- 2025年三个会计年度，考核目标为以2022年营业收入为基数，2023/2024/2025年目标增长率为20%/40%/60%，触发增长率为10%/20%/30%。 【麦迪科技】公司发布2023年股票期权激励计划（草案）。本激励计划拟授 予激励对象的股票期权数量为1,179.20万份，约占本激励计划草案公布日公司股本 总额23,584.15万股的5.00%。本激励计划首次授予的激励对象共计37人，包括公司公告本激励计划时在公司任职的董事、高级管理人员、中层管理人员及骨干员工。本激励计划首次授予股票期权的行权价格为19.51元/股。激励计划首次授予的股票期权在授权日起满12个月后分三期行权。考核目标为2023/2024/2025年营业收入不低于30/80/100亿元，或以2022年扣除非经常性损益的净利润为基数，2023/2024/2025年同比增长率不低于10%/30%/70%。 2.2、股份减持：真视通等公司减持 【真视通】持有本公司股份2,120.21万股（占本公司总股本比例10.11%）的股东马亚先生，持有本公司股份707.51万股（占本公司总股本比例3.37%）的股东陈瑞良先生，计划自本公告之日起三个交易日后的六个月内，以集中竞价交易方式、大宗交易方式或协议转让方式减持本公司股份900万股（占本公司总股本比例 4.29%）。 【四方精创】持有本公司股份3,248.54万股（占本公司总股本比例6.12%）的股东益志集团控股有限公司，计划以大宗交易或集中竞价的方式减持本公司股份合共不超过812.14万股（占公司总股本比例1.53%）。其中，通过大宗交易方式减持的，将于本减持计划公告之日起3个交易日之后的六个月内进行，且任意连续90个自然日内不超过公司股份总数的2%；通过集中竞价方式减持的，将于本减持计划公告之日起15个交易日之后的六个月内进行，且任意连续90个自然日内不超过公司股份总数的1%。 【信息发展】合计持有上海信联信息发展股份有限公司股份4,443.01万股（占公司总股本比例17.90%）的公司大股东中信电子及其一致行动人张曙华先生因资金需求，计划在自本公告发布之日起3个交易日后的6个月内以集中竞价方式及大宗交易方式减持本公司股