行业周报：分步、有序、差异化推动上市公司加领先大市-A强可持续发展信息披露

2024年03月03日 环保及公用事业 分步、有序、差异化推动上市公司加强可持续发展信息披露 ESG行情跟踪： 本周上证综指上涨0.74%，沪深300上涨1.38%；ESG指数方面，中 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 首选股票目标价（元）评级 证500ESG基准指数上涨3.65%，沪深300ESG基准指数上涨1.37%，国证ESG300指数上涨1.05%，中证ESG100指数上涨1.36%，华证ESG领先指数上涨0.63%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：近日，中国证券投资基金业协会组织召开可持续发展信息披露指引交流座谈会。座谈会上，证监会上市司相关同志指出，在积极借鉴国际经验的同时，立足我国国情和资本市场实际， 充分考虑上市公司能力、市场机构能力和监管能力，分步、有序、差异化推动上市公司加强可持续发展信息披露。 2）国际要闻：欧洲议会宣布，它已经通过了关于环境犯罪和相关制 裁的新规则，以加强生态系统保护。根据新指令，被视为刑事犯罪 的新行为包括非法木材贸易、水资源枯竭、汞和含氟温室气体的进口和使用、入侵物种的进口以及船舶造成的污染。实施环境犯罪的个人和公司代表可能面临监禁，视所造成损害的程度和严重程度而定，符合条件的犯罪可判处8年徒刑，致人死亡的犯罪可判处10年 徒刑，其他犯罪可判处最高5年徒刑。 ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年3月3日，国内全市场存续公募ESG 基金516只，合计规模为5175.07亿元。其中，纯ESG主题基金92 只，合计规模为500.33亿元；ESG策略基金117只，合计规模为 1179.01亿元；环境保护主题基金225只，合计规模为2264.75亿 元；社会责任主题基金61只，合计规模为989.53亿元；公司治理 主题基金21只，合计规模为241.44亿元。 2）ESG债券：截至2024年3月3日，国内全市场存续ESG债券3887 只，合计规模为59796.98亿元。其中，绿色债券2773只，合计规 模为34451.7亿元；社会债券1099只，合计规模为23885.98亿元； 可持续发展债券8只，合计规模为101.9亿元；可持续发展挂钩债 券152只，合计规模为1357.4亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年3月3日，国内存续银行ESG理财产品464只，其中，纯ESG主题286只，占比61.6%，环境保护主题96只，占比20.7%，社会责任主题82只，占比17.7%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 环保及公用事业 沪深300 32% 22% 12% 2% -8% -18% -28% 2023-022023-062023-102024-02 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -9.5 -12.5 -4.8 绝对收益 -1.6 -14.5 -19.7 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 朱心怡分析师 SAC执业证书编号：S1450523060001 zhuxy@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 zhuxy1@essence.com.cn 相关报告继续推荐“低波红利”及“中股息+确定性成长”环 2024-02-04 保公用稳健资产重视“中股息+确定性成 2024-01-28 长”标的投资机遇“中股息”，被忽视的价值洼地？ 2024-01-25 2023年电力需求增长6.7%，持续看好红利低波投 2024-01-21 资机会市场震荡延续，持续推荐低 2024-01-14 波红利精选标的 内容目录 1.ESG行情跟踪3 2.ESG政策要闻追踪3 2.1.国内要闻3 2.1.1.证监会：分步、有序、差异化推动上市公司加强可持续发展信息披露3 2.1.2.绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）印发：含电力需求侧管理、可再生能源绿证和绿色电力交易3 2.1.3.北京发布《生态保护2024年行动计划》3 2.1.4.工业和信息化部等七部门关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见4 2.1.5.《碳排放权交易管理暂行条例》将于5月1日起施行——进一步建设完善碳市场4 2.2.国际要闻4 2.2.1.第六届联合国环境大会闭幕，通过多项环境决议4 2.2.2.欧盟立法者批准对环境犯罪的处罚，包括监禁、罚款4 2.2.3.新加坡将从2025年开始引入强制性气候报告4 2.2.4.加拿大推出第二笔绿色债券发行，将核电纳入符合条件的投资类别5 2.2.5.欧盟议会通过自然恢复法5 3.ESG产品跟踪5 3.1.ESG公募基金5 3.2.ESG债券7 3.3.ESG银行理财8 4.风险提示9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年3月3日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）6 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）6 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年3月3日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）8 图10.近一年月度新发ESG债券数量（只）9 表1：本月新发ESG公募基金情况（2024年2月以来）5 表2：本周回报前十的公募ESG基金（2024年2月23日-2024年3月1日）7 表3：本周新发ESG债券情况（2024年2月26日-2024年3月3日）7 表4：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年2月26日-2024年3月3日）8 1.ESG行情跟踪 本周上证综指上涨0.74%，沪深300上涨1.38%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨3.65%，沪深300ESG基准指数上涨1.37%，国证ESG300指数上涨1.05%，中证ESG100指数上涨1.36%，华证ESG领先指数上涨0.63%。 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 3.65% 1.38% 1.37%1.36% 0.74% 0.63% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 资料来源：Wind，国投证券研究中心 1.05% 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.证监会：分步、有序、差异化推动上市公司加强可持续发展信息披露 为增强市场各方对指引的理解，进一步听取相关意见建议，近日，中国证券投资基金业 协会组织召开可持续发展信息披露指引交流座谈会。座谈会上，证监会上市司相关同志指出，在积极借鉴国际经验的同时，立足我国国情和资本市场实际，充分考虑上市公司能力、市场机构能力和监管能力，分步、有序、差异化推动上市公司加强可持续发展信息披露。参会代表结合投资实践对完善指引提出意见建议，包括进一步明确双重重要性标准，加强与定期报告公司治理内容的衔接，配套出台操作指南、加强具体指导等。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/XDDcWl72UDJvMzo6-HXKDQ 2.1.2.绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）印发：含电力需求侧管理、可再生能源绿证和绿色电力交易 国家发展改革委等部门印发《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》，其中包括可再生能源绿证和绿色电力交易的项目信息管理、证书核发、交易体系建设等；电力需求侧管理涉及节约用电、需求响应、绿色用电、电能替代、智能用电、有序用电等。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240301/1363664.shtml 2.1.3.北京发布《生态保护2024年行动计划》 近日，北京市人民政府印发《生态保护2024年行动计划》。内容提到，加强生态保护红 线管理,严格落实国土空间用途管制,规范管控对生态功能不造成破坏的有限人为活动。对生态保护红线内临时用地严格审批,加强对临时用地超期、超范围使用的查处。推进园林绿化“增绿提质”,森林覆盖率达到44.95%。推进自然带营建工作,建设生态保育小区100处,推进平原生态林养护经营示范区5处。因地制宜开展湿地恢复,湿地保护率达到80%。鼓励各区建立生态环境质量指数统筹协调工作机制,组织对生态用地变化线索开展实地核查,提升生态保护精细化水平。工信部印发《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》。通知提出，到2025年，初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系，制定200项以上碳达峰急需标准， 重点制定基础通用、温室气体核算、低碳技术与装备等领域标准，为工业领域开展碳评估、降低碳排放等提供技术支撑。 链接：https://huanbao.in-en.com/html/huanbao-2386458.shtml 2.1.4.工业和信息化部等七部门关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见 工业和信息化部等七部门提出关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见。主要目标为 到2030年，制造业绿色低碳转型成效显著，传统产业绿色发展层级整体跃升，产业结构和布局明显优化，绿色低碳能源利用比例显著提高，资源综合利用水平稳步提升，污染物和碳排放强度明显下降，碳排放总量实现达峰，新兴产业绿色增长引擎作用更加突出，规模质量进一步提升，绿色低碳产业比重显著提高，绿色融合新业态不断涌现，绿色发展基础能力大幅提升，绿色低碳竞争力进一步增强，绿色发展成为推进新型工业化的坚实基础。到2035年，制造业绿色发展内生动力显著增强，碳排放达峰后稳中有降，碳中和能力稳步提升，在全球产业链供应链绿色低碳竞争优势凸显，绿色发展成为新型工业化的普遍形 态。 链接：http://www.tanpaifang.com/zhengcefagui/2024/0301104668.html 2.1.5.《碳排放权交易管理暂行条例》将于5月1日起施行——进一步建设完善碳市场 2月26日，国务院新闻办举行国务院政策例行吹风会，介绍《碳排放权交易管理暂行条 例》有关情况。生态环境部副部长赵英民在会上介绍，该《条例》自今年5月1日起施行，是中国应对气候变化领域的第一部专门法规。《条例》的出台，对中国“双碳”目标实现和推动全社会绿色低碳转型具有重要意义。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/a7p-Ro4cYw0vhmVBvIhSkA 2.2.国际要闻 2.2.1.第六届联合国环境大会闭幕，通过多项环境决议 当地时间3月1日，第六届联合国环境大会在肯尼亚首都内罗毕闭幕。闭幕当天来自 193个联合国成员国代表表决通过了15项决议和两项决定，涵盖了解决“气候变化、自然环境和生物多样性丧失、污染和废物问题”这三重地球危机的多项内容。同时通过了一项部长宣言，国际社会为减缓气候变化、恢复自然和土地以及创建一个无污染世界发出了强烈意愿。 链接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1792367001733313240&wfr=spider&for=pc 2.2.2.欧盟立法者批准对环境犯罪的处罚，包括监禁、罚款 欧洲议会宣布，它已经通过了关于环境犯罪和相关制裁的新规则，以加强生态系统保 护。根据新指令，被视为刑事犯罪的新行为包括非法木材贸易、水资源枯竭、汞和含氟温室气体的进口和使用、入侵物种的进口以及船舶造成的污染。实施环境犯罪的个人和公司代表可能面临监禁，视所造成损害的程度和严重程度而定，符合条件的犯罪可判处8年徒 刑，致人死亡的犯罪可判处10年徒刑，其他犯罪可判处最高5年徒刑。 链接：https://www.esgtoday.com/eu-lawmakers-approve-penalties-including-imprisonment-fines-f