房地产行业第9周周报：节后销售持续冷淡，“小阳春”成色有待观望

房地产行业第9周周报 节后销售持续冷淡，“小阳春”成色有待观望 2024年3月3日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 节后销售持续冷淡，“小阳春”成色有待观望 2024年3月3日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/02/26-2024/03/03）申万房地产指数下跌0.72%，跑输上证综指1.45pct，在各类板块中位列第26/31，恒生地产建筑业指数下跌2.45%，跑输恒生综指1.73pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：张江高科（16.93%）、万通发展（11.36%）、旭辉控股集团（9.84%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：汇景控股（-23.53%）、易居企业控股 （-14.36%）、远洋集团（-13.92%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌1.69%，跑输恒生综指0.98pct，在各类板块中位列第8/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：建业新生活（16.91%）、恒大物业（13.46%）、雅生活服务（9.84%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：国锐地产（-12.12%）、保利物业（-7.20%）、远洋服务（-5.97%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/02/24-2024/03/01）30个大中城新房成交面积209.73万平方米，同比下降42.53%，环比上升96.45%。15城二手房成交面积155.05万平方米，同比下降39.79%，环比上升10.14%。监测 13个重点城市库存面积11991.41万平方米，环比上升0.14%，去化周期 115.56周，较上周延长6.03周。上周（2024/02/19-2024/02/25）100大中城市土地成交建面2361.05万平方米，同比下降3.27%，环比上升654.82%；溢价率为5.00%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/02/26-2024/03/03）房企境内新发债总额为 142.70亿元，同比下降42.34%，环比上升68.18%；债务总偿还量为 117.36亿元，同比上升7.26%，环比下降11.19%；净融资额25.34亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素13 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年1月新建住宅价格和同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年1月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 2月26日 湖北省武汉市 武汉市灵活就业人员参加住房公积金制度试点全面启动，灵活就业人员参与灵活缴存可以享受六大好处：①低息贷款：按规定缴存、满足贷款条件的，可使用住房公积金政策性低息贷款购买家庭首套住房。②依法计息：灵活就业人员缴存的住房公积金自存入个人住房公积金账户之日起，按照国家规定的存款利率计息。③利息补贴：按照协议约定缴存住房公积金，并获得住房公积金贷款资格，且未发生提取、未使用住房公积金贷款的，在办理销户提取时享受利息补贴，补贴额度为账户结息额的10%。④税收优惠：按照规定缴存的住房公积金，可在计算缴纳个人所得税时依法予以扣除。⑤积分落户：缴存住房公积金的年限纳入我市积分入户指标体系。⑥提取自由：以灵活就业人员身份缴存的住房公积金，若本人及其配偶无尚未结清的住房公积金个人贷款，可以自由提取，但提取后可能会影响贷款。 2月26日 湖南省长沙市 近日，湖南湘江新区发布了10条人才新政。其中明确，“湘江英才”在新区购买新建商品房的，按总房款的2%的标准，最高补贴10万元（补贴金额不超过房屋契税金额）；在新区无房的“湘江英才”，可免费入住高级专家公寓。在购房方面，明确“湘江英才”在新区购买新建商品房的，按总房款的2%的标准，最高补贴10万元；对硕士以上学历、中级以上职称、技师以上职业资格等人才群体，优先安排入住人才公寓。此外，支持海外人才创新创业，湖南湘江新区对在新区范围内租赁自用办公场地的，按人均面积不超过10平方米的标准，最高给予30万元/年（最多3年）的租房补贴；购置自用办公场地的，按500元/平方米的标准，最高给予100万元一次性购置补贴。 2月27日 吉林省长春市 长春市住房公积金管理委员会宣布调整住房公积金贷款政策。自2024年3月1日起，借款人及配偶申请住房公积金贷款时，贷款额度和双方住房公积金账户余额关联倍数由原来的20倍调整为30倍。对生育抚养二孩及以上的多子女家庭，首次申请住房公积金贷款的，单笔贷款最高额度由原来的可上浮30%调整为可上浮40%。对符合相关政策的高校毕业生，首次申请住房公积金贷款在长春市主城区及开发区（不含双阳区、九台区）购买自住住房的，可不受住房公积金账户余额倍数限制，单笔贷款最高额度由原来的50万元调整至60万元。 2月27日 北京市 北京市住房和城乡建设委员会发布《北京市住房租赁押金托管和租金监管暂行办法（征求意见稿）》，首次将住房租金纳入监管，《征求意见稿》明确押金、租金监管的范围。单次收取租金数额超过三个月租金的，租金按照合同约定时间、金额存入租金监管账户。其中三个月租金部分在一日内划转至住房租赁企业账户，其余租金按月划转，每次划转金额为一个月租金。《征求意见稿》规范押金、租金退还流程。规定住房租赁合同期满或解除后一个工作日内，住房租赁企业应当提出押金、租金退还意见，明确是否扣除押金或租金以及拟扣除费用明细。承租人同意退还意见的，押金、租金按退还意见退还；承租人不同意的，可通过协商、调解、诉讼、仲裁等途径解决。 2月27日 广西省南宁市 广西南宁市宾阳县发布了实施2024年一季度购房契税补贴的通知。根据通知，购买范围为宾阳县行政区域内的首套、二套新建商品住房（不含二手住房）。通知明确补贴标准，购买首套、二套新建商品住房按每套10000元上限给予财政补贴，如已缴纳契税金额未超上限金额，则按实际已缴纳契税金额予以财政补贴。补贴方式按照“先缴后补”的原则，县财政对符合条件的购房人发放契税补贴资金。 2月28日 天津市 天津蓟州区及宁河区发布2024年新建商品住宅购房补贴政策，自2024年3月1日至2024年3月31日，在蓟州区购买新建商品住宅(以商品房买卖合同网签时间为准)，于2024年3月31日前足额缴纳购房契税并取得完税证明的，根据购房人申请，按照总购房款的1%给予购房补贴，补贴金额最高不超过5万元(含5万元)。购房人应为自然人，非自然人购房不在补贴范围。购房补贴申请截止时间为2024年4月15日。 2月28日 香港特别行政区 香港特区政府财政司司长陈茂波发表2024至2025财政年度特区政府《财政预算案》。陈茂波表示，经审慎考虑当前的整体情况后，特区政府决定即日起撤销所有住宅物业需求管理措施，即由今天起，所有住宅物业交易无须再缴付额外印花税、买家印花税和新住宅印花税。 2月29日 广东省东莞市 广东省东莞市住房和城乡建设局官网发布“关于调整东莞普通住房价格标准的最新通知”。新的房价标准将于3月1日起正式执行，有效期至2024年8月31日。通知提到，根据各园区、镇街普通住房2023年下半年平均交易价格情况，按照单套住房建筑面积计算，东莞市享受优惠政策的普通住房实际成交价格按园区、镇街划分为四类标准：一类标准为南城街道、松山湖高新区、东城街道、滨海湾新区、莞城街道，价格标准为低于42762元/平方米（含本数）；二类标准为长安镇、大朗镇、虎门镇、塘厦镇、万江街道、凤岗镇、寮步镇、厚街镇、大岭山镇，价格标准为低于33981元/平方米（含本数）。 资料来源：武汉市住房公积金管理中心、湖南湘江新区、长春市住房公积金管理中心、北京市住房和城乡建设委员会、宾阳县人民政府、天津发布、央广网、东莞市住房和城乡建设局、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/02/26-2024/03/03）申万房地产指数下跌0.72%，跑输上证综指1.45pct，在各类板块中位列第26/31，恒生地产建筑业指数下跌2.45%，跑输恒生综指1.73pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：张江高科（16.93%）、万通发展（11.36%）、旭辉控股集团（9.84%）、皇庭国际（9.16%）、亚通股份（7.91%）、西藏城投（7.15%）、万业企业（6.26%）、国创高新（5.43%）、建业地产（4.65%）、新鸿基地产（4.47%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：汇景控股（-23.53%）、易居企业控股（-14.36%）、远洋集团（-13.92%）、金辉控股（-13.82%）、碧桂园（-13.70%）、世茂集团（-13.33%）、佳兆业集团（-12.78%）、弘阳地产（-11.11%）、富力地产（-10.62%）、合景泰富集团（-10.31%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/2/262024/2/272024/2/282024/2/292024/3/01 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 银行 交通运输公用事业煤炭 食品饮料房地产石油石化农林牧渔美容护理建筑装饰非银金融钢铁 纺织服饰建筑材料商贸零售轻工制造社会服务综合 医药生物环保 有色金属基础化工传媒 电力设备汽车 国防军工家用电器机械设备通信 电子计算机 -4% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅