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美容护理行业周观点:多家美护上市公司提议回购股份

商贸零售2024-02-20陈雯、李滢万联证券B***
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美容护理行业周观点:多家美护上市公司提议回购股份

行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 3472 多家美护上市公司提议回购股份 ——美容护理行业周观点(02.05-02.18) 强于大市(维持)2024年02月20日 行业核心观点:近月消费呈现平稳恢复态势,预计未来随着经济的逐步恢复和扩大消费措施的出台,消费活力有望得到进一步刺激。建议关注:�化妆品&医美:受内外部环境影响,部分医美、化妆品龙头去年业绩出现放缓;中长期来看,颜值经济下医美、化妆品需求较大,多项化妆品、医美相关法规发布,行业洗牌背景下合规化妆品、医美龙头公司受益。②黄金珠宝:近期金价高位震荡,叠加消费场景恢复、黄金饰品工艺提升以及“悦己”消费观念的深入,看好积极抢占渠道、升级品牌、开发新品的黄金珠宝龙头企业。投资要点:行情回顾:上两周(2月5日-2月18日)申万美容护理指数上涨9.01%,跑赢沪深300指数3.18个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排名第3;从年初至上两周末,申万美容护理指数下跌7.64%,跑输沪深300指数5.71个百分点,在申万31个一级子行业中涨跌幅排名第10。 行业数据:�社零数据:2023年12月,社会消费品零售总额为43,550亿元,同比+7.4%,其中,商品零售收入同比+4.8%,餐饮收入同比+30.0%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比+29.4%、化妆品类零售额同比+9.7%。②原材料价格方面:上周黄金下跌11.37美元至2013.01美元/盎司,白银上涨0.81美元至23.41美元/盎司。 上市公司重要公告:苏宁环球发布增持股份计划,朗姿股份控股股东股份补充质押,青松股份、爱婴室、洁雅股份高管提议回购公司股份,拉芳家化控股股东部分股份补充质押、实际控制人质押股份延期购回及补充质押,豫园股份进行股份回购、股东部分股份解除质押,爱婴室实际控制人部分股票补充质押。 行业重要事件:�华熙生物取得富血小板血浆分离凝胶的制备方法及所得产品和应用专利;②赛诺龙旗下双波长激光治疗仪GentleMaxProPlus®获国家药监局审批;③苏州美港首款不锈钢材质无菌三针获NMPA批准上市。风险因素:经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 10% 0% -10%-20%-30%-40%-50% 数据来源:聚源,万联证券研究所相关研究多家公司发布业绩预告,关注业绩超预期个股12月化妆品零售额同比由负转正,但需求端恢复仍需时间限额以上单位金银珠宝零售额同比涨幅持续扩大分析师:陈雯执业证书编号:S0270519060001电话:02032255207邮箱:chenwen@wlzq.com.cn分析师:李滢执业证书编号:S0270522030002电话:15521202580邮箱:liying1@wlzq.com.cn 证券研究报告|美容护理 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件7 5投资建议8 6风险提示8 图表1:上两周美容护理板块涨跌幅位列第33 图表2:年初至上两周末美容护理板块涨跌幅位列第103 图表3:上两周&年初至上周末医美板块重点个股涨跌幅4 图表4:上两周&年初至上周末化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5:上两周&年初至上周末黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6:上两周&年初至上周末母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7:社零总额当月值vs社零总额当月同比5 图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9:黄金现货价格(美元/盎司)5 图表10:白银现货价格(美元/盎司)5 图表11:上市公司重要公告6 1行情回顾 上两周(2月5日-2月18日)申万美容护理指数上涨9.01%,跑赢沪深300指数3.18个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排名第3;从年初至上两周末,申万美容护理指数下跌7.64%,跑输沪深300指数5.71个百分点,在申万31个一级子行业中涨跌幅排名第10。 图表1:上两周美容护理板块涨跌幅位列第3 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 300 医国美电电有基食汽钢非计通机石家交建农煤公商社传轻银环房纺综建沪药防容子力色础品车铁银算信械油用通筑林炭用贸会媒工行保地织合筑深 生军护物工理 设金化饮备属工料 金机设石电运材牧融备化器输料渔 事零服制 业售务造 产服装 饰饰 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2:年初至上两周末美容护理板块涨跌幅位列第10 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 300 煤银家非石公交钢食美建建有房农通商电纺汽医基传机环国轻社电综计沪炭行用银油用通铁品容筑筑色地林信贸力织车药础媒械保防工会子合算深 电金石事运 饮护材装金产牧 零设服生化 设军制服机 器融化业输 料理料饰属渔 售备饰物工 备工造务 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 上两周各细分板块情况:(1)医美:板块重点个股全线上涨,昊海生科领涨,涨幅为21.20%;(2)化妆品:板块重点个股大部分上涨,华熙生物领涨,涨幅为15.11%; (3)黄金珠宝:板块重点个股大部分上涨,豫园股份领涨,涨幅为12.71%;(4)母婴个护:板块重点个股涨跌幅分化,部分个股收涨,中顺洁柔领涨,涨幅为20.23%。 图表3:上两周&年初至上周末医美板块重点个股涨跌幅 图表4:上两周&年初至上周末化妆品板块重点个股涨跌幅 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 昊华爱华朗海熙美东姿生生客医股科物药份 苏瑞华医宁丽韩思环医股健球美份康 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 华上科贝熙海思泰生家股妮物化份 福珀敷瑞莱尔达雅佳 水丸逸拉青羊美仙芳松股股电家股份份商化份 上两周涨跌幅2024年初至上周末涨跌幅上两周涨跌幅2024年初至上周末涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5:上两周&年初至上周末黄金珠宝板块重点个股涨跌幅 图表6:上两周&年初至上周末母婴个护板块重点个股涨跌幅 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 豫周中老园大国凤股生黄祥份金 迪潮周周谢六阿宏大生瑞福股基福生麟集份团 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 中百豪顺亚悦洁股护柔份理 孩洁 子雅 �股份 恒维润依安达本依国国股股际际份份 可爱金靠婴发股室拉份比 上两周涨跌幅2024年初至上周末涨跌幅 上两周涨跌幅2024年初至上周末涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据:2023年12月,社会消费品零售总额为43,550亿元,同比+7.4%,其中,商品零售收入同比+4.8%,餐饮收入同比+30.0%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比+29.4%、化妆品类零售额同比+9.7%。 原材料价格方面:上周黄金下跌11.37美元至2013.01美元/盎司,白银上涨0.81美元至23.41美元/盎司。 图表7:社零总额当月值vs社零总额当月同比图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同 比 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 社会消费品零售总额:当月值(亿元)社会消费品零售总额:当月同比(右轴) 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表9:黄金现货价格(美元/盎司)图表10:白银现货价格(美元/盎司) 2100 30 2000 25 1900 180020 1700 15 1600 150010 AUUSDO黄金(美元/盎司) AGUSDO白银(美元/盎司) 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表11:上市公司重要公告 3上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 公司于2024年2月5日收到实际控制人(董事长)张桂平先生、公司部分董事、监事、高级管理人员提交的《关于增持股份计划的告知函》。本次增持计划拟自2024年2月 增持股份计划 2024/2/6 苏宁环球 6日起6个月内实施,拟增持金额不低于人民币20,000,000元,不超过人民币40,000,000元,拟增持价格不超过人民币4元/股。 控股股东股份补充质押 董事长提议回购公司股份 控股股东部分股份补充质押、实际控制人质 2024/2/8朗姿股份 2024/2/5青松股份 公司于近日收到公司控股股东、实际控制人申东日先生将其所持部分股份办理补充质押的通知。本次补充质押的股份数量为3,200,000股,占其所持股比例的1.51%,占公司总股本比例为0.72%。 公司于2024年2月5日收到公司董事长兼总经理范展华先生《关于提议回购公司股份的函》。范展华先生提议公司以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购部分公司已发行的人民币普通股(A股)股票,回购价格区间不高于董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%,具体以董事会审议通过的回购方案为准。回购股份的资金总额不低于人民币0.5亿元(含), 不超过人民币1亿元(含)。若回购用于减少注册资金的,股份期限为自公司股东大会审议通过回购股份方案之日起12个月内;若回购用于股权激励或者员工持股计划的,股 份期限为自公司董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内。 2024/2/8 拉芳家化 押股份延期购回及补 股比例的6.83%,吴滨华女士将其所持有部分股份补充质押 充质押 给广发证券质押数量为3,500,000股,占其持股比例的17.04%,吴滨华女士将其质押给广发证券的股份办理了延期购回的业务,质押延期股数为7,450,000股。2024年2月7日,公司召开第十一届董事会第二十二次会议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份的议案》。回购股份用于公司的员工持股计划或股权激励,若公司未能在股份回购实施结果暨股份变动公告日后3年内使用完毕已回购股份,尚未使用的已回购股份将予以 股份回购 2024/2/8 豫园股份 注销。回购股份的资金总额不低于人民币1亿元(含),不超过人民币2亿元(含)。回购期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。回购价格不超过人民币9.00元/股(含,下同),该价格未超过董事会通过回购股份决30议个前交易日公司股票交易均价的150%。 公司近日收到控股股东、实际控制人吴桂谦先生,实际控制人吴滨华女士的通知,其将所持有的部分股份办理了补充质押及延期购回业务,吴桂谦先生将其所持有部分股份补充质押给海通证券,质押数量为4,750,000股,占其持 股东部分股份解除质押 2024/2/9豫园股份 公司于2024年2月8日接到控股股东复星高科技的告知函,其将所持有本公司的部分股份解除质押,本次解除质押的 股份数量为30,620,000股,占其持股比例的2.99%,剩余被质押股份数量为577,465,889股。基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可,公司实际控制人、董事长兼总裁施琼先生提议公司使用公司自有资金,通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股(A股)股份。回购股份的资金总额不 提议回购股份2024/2/7 爱婴室 低于人民币25,000,000元