爱美客首次回购股份,敷尔佳即将上市创业板 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(07.17-07.23)2023年07月25日 行业核心观点: 随着情人节、中秋国庆假期等多个节日的催化,未来消费数据有望环比持续向好。建议关注:�化妆品&医美:短期来看,此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放,尤其是之前线下消费场景被限制的医美行业,未来复苏弹性较大;中长期来看,颜值经济下化妆品、医美需求旺盛,多项化妆品、医美相关法规发布,行业洗牌背景下合规化 妆品、医美龙头公司受益。目前部分医美、化妆品龙头公司经历了长达几个月的回调后,估值已处于低位,投资价值显现。②黄金珠宝:短期来看,随着金价上涨以及被延后的婚嫁需求逐步释放,黄金珠宝企业业绩迎来强反弹;中长期来看,“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大,加之近三年疫情加速行业整合,珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场,看好黄金珠宝龙头企业;③母婴:三孩政策实施以来,全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施,预计未来随着更多相关配套措施与政策落地,出生率有望提振,建议提前关注母婴赛道投资机会。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 数据来源:聚源,万联证券研究所 相关研究 6月化妆品线上表现较为平淡,丸美股份、毛戈平旗下品牌表现较好 多家美妆、珠宝企业发布半年度业绩预告复星医药肉毒素产品上市申请获受理 投资要点: 行情回顾:上周(7月17日-7月23日)上证综指下跌2.16%、申万美容护理指数上涨0.08%,申万美容护理指数跑嬴上证综指2.24个百分点, 在申万31个一级行业指数涨跌幅排第9;从年初至今,上证综指上涨2.54%、申万美容护理指数下跌14.01%,申万美容护理指数跑输上证综指 16.55个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第30。 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业数据:�社零数据:2023年6月社会消费品零售总额同比+3.10%,其中,商品零售收入同比+1.70%,餐饮收入同比+16.10%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比+7.80%、化妆品类零售额同比 +4.80%。②原材料价格数据:上周黄金上涨6.17美元至1961.60美元/盎 司,白银下跌0.33美元至24.60美元/盎司。 上市公司重要公告:爱美客发布股份回购公告,迪阿股份、维达国际发布2023年半年度业绩预告,曼卡龙向特定对象发行股票上市,青松股份、拉芳家化发布股东减持公告,科思股份发布限售股流通公告,豫园股份发布股份解除质押与再质押公告,孩子�发布发行可转换公司债券公告。 行业重要事件:�敷尔佳将于7月20日启动申购;②北京为医美行为划 红线,缴费7日内未服务可全额退款;③欧莱雅包材商拟北交所上市。风险因素:经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 分析师:陈雯 执业证书编号:S0270519060001 电话:18665372087 邮箱:chenwen@wlzq.com.cn 分析师:李滢 执业证书编号:S0270522030002 电话:15521202580 邮箱:liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件8 5投资建议9 6风险提示9 图表1:上周美容护理板块涨跌幅位列第93 图表2:年初至今美容护理板块涨跌幅位列第303 图表3:上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4:上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5:上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6:上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7:社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9:黄金现货价格(美元/盎司)5 图表10:白银现货价格(美元/盎司)5 图表11:上市公司重要公告6 1行情回顾 上周(7月17日-7月23日)上证综指下降2.16%、申万美容护理指数上升0.08%,申万美容护理指数跑嬴上证综指2.24个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排第9;从年初至今,上证综指上涨2.54%、申万美容护理指数下跌14.01%,申万美容护理指数跑输上证综指16.55个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第30。 图表1:上周美容护理板块涨跌幅位列第9 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 房建农轻商纺基食美交环社医钢家建综非有银汽石公机国煤电电传计通上地筑林工贸织础品容通保会药铁用筑合银色行车油用械防炭力子媒算信证 产材牧制零服化饮护运料渔造售饰工料理输 服生电装金金务物器饰融属 石事设军设机综化业备工备指 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2:年初至今美容护理板块涨跌幅位列第30 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 通传计电石家机建汽公纺非环国有轻钢银基食交农医社煤电建综房美商上信媒算子油用械筑车用织银保防色工铁行础品通林药会炭力筑合地容贸证 机石电设装化器备饰 事服金业饰融 军金制工属造 化饮运牧生服工料输渔物务 设材产护零综备料理售指 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况:(1)医美:板块重点个股表现分化,*ST美谷涨幅居前,涨幅为6.56%;(2)化妆品:板块重点个股涨跌分化,水羊股份领涨,涨幅为5.41%;(3)黄金珠宝:板块重点个股表现分化,豫园股份表现较好,涨幅为5.42%;(4)母婴个护:板块重点个股涨跌分化,可靠股份涨幅最大,为10.14%。 图表3:上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4:上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% *ST 苏医华朗爱宁思熙姿美 美环健生股客 谷球康物份 华华昊瑞韩东海丽股医生医份药科美 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 水华丸羊熙美股生股份物份 贝福青泰瑞松妮达股 份 拉片珀芳仔莱家癀雅化 科上逸思海仙股家电份化商 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5:上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6:上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 豫六中 园福国 股集黄 份团金 潮老谢周周周迪宏凤瑞大生大阿基祥麟生生福股 份 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 可金中依靠发顺依股拉洁股份比柔份 孩百爱洁子亚婴雅 �股室股份份 恒豪维安悦达国护国际理际 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据:2023年6月,社会消费品零售总额同比+3.10%,其中,商品零售收入同比 +1.70%,餐饮收入同比+16.10%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比 +7.80%、化妆品类零售额同比+4.80%。 原材料价格方面:上周黄金上涨6.17美元至1961.60美元/盎司,白银下跌0.33美元至 24.60美元/盎司。 图表7:社零总额当月同比vs实际当月同比图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 30% 20% 10% 0% -10% -20% 100% 50% 0% -50% 40%150% -30% 社会消费品零售总额:当月同比 社会消费品零售总额:实际当月同比 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源:同花顺iFinD、国家统计局、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、国家统计局、万联证券研究所 图表9:黄金现货价格(美元/盎司)图表10:白银现货价格(美元/盎司) 210030 2000 25 1900 180020 170015 1600 10 1500 AUUSDO黄金(美元/盎司) AGUSDO白银(美元/盎司) 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 图表11:上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 爱美客技术发展股份有限公司(以下简称“公司”)于2023年6月12日召开第三届董事会第六次会议,逐项审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》,独立董事就本次回购事宜发表了同意的独立意见,同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份,用于实施股权激励或员工持股计划。本次回购的资金总额不低于人民币20,000万元(含), 股份回购 2023/7/18 爱美客 不超过人民币40,000万元(含),回购价格不超过人民币450.00元/股(含),实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月。2023年7月17日,公司首次实施了回购股份,回购数量为29,965股,占公司总股本的0.01%,成交总金额(不含交易费用)为13,136,051.95元。 福建青松股份有限公司(以下简称“公司”)于2023年3月 减持进展 2023/7/18 青松股份 股份不超过206,000股,减持期间为自预披露公告之日起的15个交易日后的6个月内。截至本公告披露日,本次股份减持计划的减持期间已过半,�勇先生未通过任何方式减持本公司股份。本次解除限售股份为南京科思化学股份有限公司(以下简称“公司”、“科思股份”或“发行人”)首次公开发行前已发 限售股流通 2023/7/20 科思股份 行的股份,本次解除限售股份数量为110,340,000股,占公司总股本的65.1665%;本次申请解除限售的股东共计7名,本次解除限售股份的上市流通日期为2023年7月24日(星期一)。2023年7月20日,拉芳家化收到实际控制人澳洲万达国际有限公司(出具的《关于实际控制人减持股份超过1%的告知函》, 减持 2023/7/21 拉芳家化 2023年5月23日至2023年7月20日,澳洲万达通过大宗交易、集中竞价交易方式累计减持公司股份2,491,610股,变动比例达到公司总股本的1.11%。上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司(以下简称“公司”)控股股东上海复星高科技(集团)有限公司(以下简称“复星高科技”)下属上海复地投资管理有限公司(以下简称“复地投资”)持有本公司股份数量为1,023,403,904股,占公司总 股份解除质押与再质押 2023/7/19 豫园股份 股本比例为26.24%,本次部分股票解除质押及质押后,复地投资累计质押数量为556,685,889股。本次部分股票解押及质押后,复星高科技及其一致行动人累计质押股票1,435,255,889股,质押股份占复星高科技及其一致行动人所持有本公司股份的59.56%公司在报告期内(2023年1月1日-2023年6月30日)预计 半年度业绩快报 2023/7/20 迪阿股份 实现营业收入122,569.96万元–124,352.40万元,比上年同期下降40.37%–41.22%;归属于上市公司股东的净利润预计为 27日披露了《关于公司监事减持计划期限届满并拟继续减持股份的公告》(公告编号:2023-011),公司监事�勇先生因个人资金需求,拟通过集中竞价交易的方式减持其持有的公司 向特定对象发行股票上市 2023/7/21曼卡龙 4,326.3