化工新材料行业周报：天津新材料生产基地项目竣工，昊源化工投资尼龙新材料

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报2572.45点，环比下跌13.79%。其中，涨跌幅前五的有光威复材(4.77%)、瑞联新材(-4.47%)、凯赛生物(-6.26%)、长鸿高科(-6.72%)、安集科技(-8.79%)；涨跌幅后五的有宏柏新材(-31.8%)、晨光新材(-30.59%)、东岳硅材(-30.05%)、三祥新材(-25.43%)、中环股份(-23.89%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4106.76点，环比下跌16.37%； 申万三级行业显示器件材料指数收报913.26点，环比下跌9.13%；中信三级行业有机硅材料指数收报4813.65点，环比下跌17.09%；中信三级行业碳纤维指数收报1323.35点，环比下跌19.24%；中信三级行业锂电指数收报1590.46点，环比下跌15.5%；Wind概念可降解塑料指数收报1313.08点，环比下跌15.15%。 天津新材料生产基地项目竣工。1月31日，中国石化催化剂有限公司天津新材料生产基地（一期）工程建设项目顺利完成机械竣工。天津新材料生产基地（一期）项目投资20.6亿元，主要新建1000吨/年银催化剂装置、650吨/年聚烯烃催化剂装置及相应的配套设施。该项目是中国石化催化剂有限公司在天津建设的首个催化剂生产基地项目，是中国石化在天津经开区南港工业区投资建设的11个重点项目之一，也是催化剂公司投资最大的项目。二期投资约33亿元，主要生产分子筛、电池正极材料和铝基新材料等其他新产品。项目全部达产后，产值将超85亿元，助力南港工业区打造世界一流化工新材料基地。（资料来源：中国石化催化剂、化工新材料） 昊源化工投资尼龙新材料。1月29日，安徽阜阳市颍东区举行2024年第一季度“双招双引”集中签约活动。此次签约项目共22个、总投资119.5亿元，其中包括总投资30亿元的尼龙新材料（新能源汽车零配件）产业园。昊源化工集团携手东华大学等团队积极拓展尼龙66下游应用市场，开展产学研深度合作，将深入研究新能源汽车领域阻燃尼龙66专用料、拉挤尼龙66专用料、尼龙66合成及酚醛纤维等新材料开发及应用。近期启动建设尼龙新材料（新能源汽车零配件）产业园，这些项目既是昊源化工集团加快煤化工向精细化工转型的重点工程，更是阜阳化工新材料产业走绿色化、高端化、信息化之路的标志性工程。（资料来源：看见阜阳、化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报2572.45点，环比下跌13.79%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4106.76点，环比下跌16.37%；申万三级行业显示器件材料指数收报913.26点，环比下跌9.13%；中信三级行业有机硅材料指数收报4813.65点，环比下跌17.09%；中信三级行业碳纤维指数收报1323.35点，环比下跌19.24%；中信三级行业锂电指数收报1590.46点，环比下跌15.5%； Wind概念可降解塑料指数收报1313.08点，环比下跌15.15%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨跌幅前十的公司分别为：光威复材(4.77%)、瑞联新材(-4.47%)、凯赛生物(-6.26%)、长鸿高科(-6.72%)、安集科技(-8.79%)、福斯特(-9.35%)、皇马科技(-10.19%)、上海新阳(-10.42%)、合盛硅业(-10.71%)、阳谷华泰(-10.78%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，涨跌幅后十的公司分别为：宏柏新材(-31.8%)、晨光新材(-30.59%)、东岳硅材(-30.05%)、三祥新材(-25.43%)、中环股份(-23.89%)、久日新材(-23.4%)、金博股份(-22.6%)、祥源新材(-22.56%)、长阳科技(-22.15%)、八亿时空(-22.12%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【建龙微纳（688357.SZ）】1月30日，公司发布关于获得发明专利的自愿性披露公告。公司于近日收到了1项中华人民共和国国家知识产权局颁发的授权发明专利证书，发明专利名称为一种含钙分子筛Ca-CHA的吸附分离应用。 【金丹科技（300829.SZ）】2月1日，公司发布关于全资子公司增加注册资本的公告。公司拟将前期以借款形式投入全资子公司河南金丹环保新材料有限公司（以下简称金丹环保）的5,000万元人民币，以债转股的方式对其进行增资。 本次增资完成后，金丹环保注册资本由原人民币5,000万元增加至人民币10,000万元。公司仍持有金丹环保100%股权。 3.近期行业热点跟踪 3.1.天津新材料生产基地项目竣工 1月31日，中国石化催化剂有限公司天津新材料生产基地（一期）工程建设项目顺利完成机械竣工。天津新材料生产基地（一期）项目投资20.6亿元，主要新建1000吨/年银催化剂装置、650吨/年聚烯烃催化剂装置及相应的配套设施。 该项目是中国石化催化剂有限公司在天津建设的首个催化剂生产基地项目，是中国石化在天津经开区南港工业区投资建设的11个重点项目之一，也是催化剂公司投资最大的项目。二期投资约33亿元，主要生产分子筛、电池正极材料和铝基新材料等其他新产品。项目全部达产后，产值将超85亿元，助力南港工业区打造世界一流化工新材料基地。（资料来源：中国石化催化剂、化工新材料） 3.2.Serquigny工厂启动Pebax®尼龙弹性体装置 2月1日，阿科玛宣布，其位于法国Serquigny工厂成功启动了新的Pebax®尼龙弹性体装置，Pebax®弹性体在全球范围内的生产能力提高了40%。2022年1月，阿科玛宣布，Serquigny工厂的扩能计划，首先是在2023年第一季度，将全球产能提高15%，从2023年第三季度开始再提高25%。阿科玛高性能聚合物业务线高级副总裁爱华（Erwoan Pezron）表示，此次完成了Pebax®弹性体的扩能，对阿科玛来说是一个很好的机会，可以满足现有和新应用不断增长的需求，同时改进现有的工艺，将现场的用水量减少约25%。（资料来源：arkema、化工新材料） 3.3.昊源化工投资尼龙新材料 1月29日，安徽阜阳市颍东区举行2024年第一季度“双招双引”集中签约活动。此次签约项目共22个、总投资119.5亿元，其中包括总投资30亿元的尼龙新材料（新能源汽车零配件）产业园。昊源化工集团携手东华大学等团队积极拓展尼龙66下游应用市场，开展产学研深度合作，将深入研究新能源汽车领域阻燃尼龙66专用料、拉挤尼龙66专用料、尼龙66合成及酚醛纤维等新材料开发及应用。近期启动建设尼龙新材料（新能源汽车零配件）产业园，这些项目既是昊源化工集团加快煤化工向精细化工转型的重点工程，更是阜阳化工新材料产业走绿色化、高端化、信息化之路的标志性工程。（资料来源：看见阜阳、化工新材料） 3.4.裕龙石化与中国石化宣布签约 1月30日下午，山东裕龙石化有限公司与中国石化销售股份有限公司、中国石化化工销售有限公司在北京市中国石化大厦1号楼签署成品油、化工产品战略合作备忘录。裕龙石化有限公司位于山东省烟台市龙口裕龙岛。4000万吨/年裕龙岛炼化一体化项目，是山东省产业蝶变升级推动高质量发展的重大工程、新旧动能转换的标杆工程。项目实行总体规划，分两期实施。裕龙岛炼化一体化项目（一期）位于山东省烟台市龙口裕龙岛2#、3#岛，项目建设投资约1274亿元，建设周期24个月。项目拟建设2000万吨/年原油加工能力，主要配置1000万吨/年常压蒸馏装置和1000万吨/年常减压蒸馏装置、轻烃回收装置、脱硫脱硫醇装置、渣油加氢装置等炼油工艺装置，乙烯、裂解汽油加氢、芳烃抽提、丁二烯抽提、EVA/LDPE等化工工艺装置，配套公用工程、辅助设施和海水淡化、海水取水及排水等设施。（资料来源：裕龙石化、流程工业、化工新材料） 3.5.宁东能源化工基地工厂起火 1月31日，宁夏银川市宁东能源化工基地一工厂起火，空中可见蘑菇云状火球。2月1日，火已被扑灭，现场有人员受伤，事故原因正在调查。蘑菇云通常是由高能爆炸产生的，这种爆炸能够产生大量的热量和压力，足以使周围的气体迅速膨胀并升至高空。以炸药三硝基甲苯（TNT）为例，通常情况下，只有当爆炸当量达到成千上万吨TNT以上时，才有可能形成蘑菇云。（资料来源：新京报、宁东能源化工基地、央视新闻、化工新材料） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报4336.73点，环比下跌0.12%。 图8：费城半导体指数 2023年12月，中国集成电路出口金额达到140.49亿美元，同比上涨2.59%，环比上涨13.37%；集成电路进口金额达到333.59亿美元，同比下跌3.38%，环比上涨2.14%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。