化工新材料行业周报：华锦阿美精细化工项目主装置开工，神马氢化学氢氨项目竣工投产

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3065.21点，环比上涨4.07%。其中，涨幅前五的有合盛硅业(14.53%)、祥源新材(12.51%)、联瑞新材(10.56%)、奥来德(9.97%)、上海新阳(9.46%)；跌幅前五的有凯赛生物(-3.18%)、润阳科技(-3.06%)、建龙微纳(-1.22%)、山东赫达(-1.17%)、瑞丰高材(-1%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5076.26点，环比上涨5.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报1054.13点，环比上涨4.55%；中信三级行业有机硅材料指数收报5862.12点，环比上涨8.83%；中信三级行业碳纤维指数收报1569.65点，环比上涨2.19%；中信三级行业锂电指数收报1828.17点，环比上涨2.65%； Wind概念可降解塑料指数收报1464.25点，环比上涨0.77%。 华锦阿美精细化工项目主装置开工。2月28日，华锦阿美精细化工及原料工程项目建设现场，420万吨/年高丙烯催化裂化、140万吨/年气分、45万吨/年全密度聚乙烯装置同时开工建设。华锦阿美石化有限公司是沙特阿美、北方工业集团与盘锦鑫诚实业集团共同出资设立的合资公司。华锦阿美精细化工及原料工程项目，位于辽宁省盘锦市辽滨沿海经济技术开发区，总投资837亿元。项目新建每年1500万吨炼油、165万吨乙烯、200万吨对二甲苯，炼油生产装置17套，化工生产装置13套，煤化工装置2套及配套设施，规划项目用地8.9平方公里，预计2026年全面投产。（资料来源：华锦阿美、化工新材料） 神马氢化学氢氨项目竣工投产。2月28日，位于河南平顶山尼龙新材料开发区的河南神马氢化学公司氢氨项目竣工投产。氢化学公司氢氨项目是市政府和平煤神马集团为解决大宗原料供应短缺、采购成本过高及运输安全风险等问题而共同打造的大型化工项目。设计产能为合成氨40万吨/年、氢气5万Nm³/h。自2021年11月开工建设以来，历时两年时间，现已打通全流程、进入生产阶段。作为中国尼龙城100万吨己内酰胺、100万吨己二酸等重大项目的“延链”工程和战略支撑配套项目，被列为国家战略性产业集群银企合作项目、河南省重点建设项目、河南省重大项目建设白名单管理项目。（资料来源：尼龙城、化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3065.21点，环比上涨4.07%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5076.26点，环比上涨5.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报1054.13点，环比上涨4.55%；中信三级行业有机硅材料指数收报5862.12点，环比上涨8.83%；中信三级行业碳纤维指数收报1569.65点，环比上涨2.19%；中信三级行业锂电指数收报1828.17点，环比上涨2.65%； Wind概念可降解塑料指数收报1464.25点，环比上涨0.77%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨跌幅前十的公司分别为：合盛硅业(14.53%)、祥源新材(12.51%)、联瑞新材(10.56%)、奥来德(9.97%)、上海新阳(9.46%)、飞凯材料(9.32%)、东岳硅材(8.39%)、南大光电(8.35%)、沃特股份(8.19%)、雅克科技(7.97%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，涨跌幅后十的公司分别为：凯赛生物(-3.18%)、润阳科技(-3.06%)、建龙微纳(-1.22%)、山东赫达(-1.17%)、瑞丰高材(-1%)、八亿时空(-0.76%)、东材科技(-0.64%)、斯迪克(-0.53%)、长鸿高科(-0.37%)、确成股份(-0.3%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【沃特股份（002886.SZ）】2月29日，公司发布关于收购上海沃特华本半导体科技有限公司49%股权暨关联交易的公告。公司拟以自有资金6,026.60万元（含税）收购株式会社华尔卡持有的沃特华本49%股权。此次交易完成后，公司将持有沃特华本100%的股权，沃特华本成为公司全资子公司。此次交易前，公司持有沃特华本51%的股权，株式会社华尔卡持有沃特华本49%股权。 【彤程新材（603650.SH）】3月2日，公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告。公司拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份，回购的股份拟用于实施股权激励，本次回购股份的资金总额不低于人民币8,000万元（含）且不超过人民币12,000万元（含），回购价格不超过人民币40元/股（含），回购期限为自公司董事会审议通过回购方案之日起不超过12个月。 截至2024年2月29日，公司尚未进行股份回购。 3.近期行业热点跟踪 3.1.阿朗新科新建氢化丁腈橡胶工厂 2月29日，全球特种橡胶巨头阿朗新科宣布在中国常州新建一座氢化丁腈橡胶（HNBR）工厂。该工厂设计年产能约5000吨，其中，项目一期将于2025年第三季度正式投产，每年将为市场供应约2,500吨高质量合成橡胶。就HNBR业务而言，这也是该企业在继美、德等地区之外的又一重要地区的布局，2023年年末，阿朗新科曾宣布扩大其美国、德国基地的HNBR产能，共计1000吨。新工厂总投资2.1亿美元，约合人民币15亿元，将生产阿朗新科牌号为Therban®的HNBR橡胶，其极端温度抗耐性、耐磨性、化学品耐受性较为突出，可广泛用于制作汽车系统、石油勘探、机械工程、航空航天和新机动化电池等领域的高性能合成橡胶应用。（资料来源：阿朗新科、常州国家高新区、化工新材料） 3.2.华锦阿美精细化工项目主装置开工 2月28日，华锦阿美精细化工及原料工程项目建设现场，420万吨/年高丙烯催化裂化、140万吨/年气分、45万吨/年全密度聚乙烯装置同时开工建设。华锦阿美石化有限公司是沙特阿美、北方工业集团与盘锦鑫诚实业集团共同出资设立的合资公司。华锦阿美精细化工及原料工程项目，位于辽宁省盘锦市辽滨沿海经济技术开发区，总投资837亿元。项目新建每年1500万吨炼油、165万吨乙烯、200万吨对二甲苯，炼油生产装置17套，化工生产装置13套，煤化工装置2套及配套设施，规划项目用地8.9平方公里，预计2026年全面投产。（资料来源：华锦阿美、化工新材料） 3.3.新乡化纤拟建生物质纤维素纤维项目 2月28日，新乡化纤发布公告称，公司董事会审议通过《全资子公司新疆天鹭新材料科技有限公司实施“年产3万吨生物质纤维素纤维项目”一期工程的议案》。该项目位于新疆图木舒克市达坂山工业园区，投资约3.95亿元。项目计划于2024年一季度开工建设，建设周期12个月。该项目产品方案为生物质纤维素长丝，年产能1万吨。项目工艺技术采用目前国内外纤维素长丝行业先进工艺，节能环保效果显著。项目设备拟采用升级型连续纺丝机，该纺丝系统高效，适用产品规格型号较广，公司拥有自主知识产权，属目前国内外最先进智能的纺丝设备之一。项目达产后预计年新增销售收入33356万元，年新增销售利润约7800万元。（资料来源：新乡化纤、TK生物质材料、化工新材料） 3.4.神马氢化学氢氨项目竣工投产 2月28日，位于河南平顶山尼龙新材料开发区的河南神马氢化学公司氢氨项目竣工投产。氢化学公司氢氨项目是市政府和平煤神马集团为解决大宗原料供应短缺、采购成本过高及运输安全风险等问题而共同打造的大型化工项目。设计产能为合成氨40万吨/年、氢气5万Nm³/h。自2021年11月开工建设以来，历时两年时间，现已打通全流程、进入生产阶段。作为中国尼龙城100万吨己内酰胺、100万吨己二酸等重大项目的“延链”工程和战略支撑配套项目，被列为国家战略性产业集群银企合作项目、河南省重点建设项目、河南省重大项目建设白名单管理项目。（资料来源：尼龙城、化工新材料） 3.5.肯特股份正式登陆创业板 2月28日上午，南京肯特复合材料股份有限公司正式登陆创业板。当天开盘价为80元，较发行价上涨高达311.73%。28日收盘，肯特股份报收69.68元，截至29日收盘，肯特股份报收70.30元。肯特股份本次发行新股募集资金总额为40,861.29万元，募集资金净额为35,933.45万元。公司2024年2月22日披露的招股书显示，公司拟募集资金35,215.50万元，计划用于密封件与结构件等零部件扩产项目、四氟膜扩产项目、耐腐蚀管件扩产项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目。（资料来源：南京日报、中国经济网、化工新材料） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报4929.58点，环比上涨6.82%。 图8：费城半导体指数 2023年12月，中国集成电路出口金额达到140.49亿美元，同比上涨2.59%，环比上涨13.37%；集成电路进口金额达到333.59亿美元，同比下跌3.38%，环比上涨2.14%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。