市场回顾与分析
本周，沪深300指数上涨1.96%，而公用事业指数上涨3.01%，环保指数则上涨1.88%，相对收益分别为1.05%和-0.08%。在申万31个一级行业分类板块中，公用事业和环保板块分别排名第九和第十二位。环保板块整体上涨1.88%，其中上海凯鑫涨幅高达68.26%。电力板块子板块中，火电上涨5.01%，水电上涨3.08%，新能源发电上涨3.02%，水务板块上涨2.50%，燃气板块上涨0.76%。
政策与事件
- 全国温室气体自愿减排交易：自2024年1月22日起在全国启动，与2021年7月启动的全国碳排放权交易市场共同构建完整碳市场体系，旨在支持林业碳汇、可再生能源、甲烷减排等项目的推广。
- 中电联报告：2023年全国市场交易电量达到56679.4亿千瓦时，同比增长7.9%。
- 国家能源局数据：2023年底全国累计发电装机容量约为29.2亿千瓦，同比增长13.9%，太阳能发电装机容量达到6.1亿千瓦，同比增长55.2%。
专题研究与核心观点
- 基金持仓：2023年第四季度，A股公用事业板块公募基金持股市值增长19.75%，水电、火电、核电板块增幅分别为24.50%、13.49%和34.36%；环保板块市值下降14.26%，固废治理、环保设备、水务及水治理板块分别下降12.97%、17.35%和3.28%。
- 投资策略：推荐中国核电、长江电力、新奥股份、九丰能源、南网能源、芯能科技、三峡水利、金开新能、南网储能、粤电力A、三峡能源、龙源电力等，重点关注新能源产业链和综合能源管理。
- 环保板块展望：推荐蒙草生态，因其在草原生态修复、草种和牧草方面的优势。
板块表现
- 本周表现：沪深300指数上涨1.96%，公用事业指数上涨3.01%，环保指数上涨1.88%。
- 个股表现：环保行业多数上涨，涨幅前三名分别是上海凯鑫、华控赛格、中建环能；电力行业多数上涨，涨幅前三名是新能泰山、华电国际、华能国际；新能源发电行业多数上涨，涨幅前三名是中国广核、凌云B股、三峡能源；水务行业多数上涨，涨幅前三名是深水海纳、节能国祯、渤海股份；燃气行业多数上涨，涨幅前三名是国新B股、大众公用、长春燃气。
行业重点数据
- 发电量：2023年12月，规上工业发电量同比增长8.0%，全年增长5.2%。
- 用电量：2023年12月，全社会用电量同比增长9.9%，全年增长6.7%。
- 电力交易：2023年全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量56679.4亿千瓦时，同比增长7.9%。
- 发电设备：截至2023年底，全国累计发电装机容量29.2亿千瓦，太阳能发电装机容量6.1亿千瓦。
结论
本周，公用事业与环保板块表现良好，尤其是电力子板块中的火电和水电。全国温室气体自愿减排交易的启动，为环保行业提供了新的发展机遇。基金持仓数据显示，公用事业板块尤其是水电、火电和核电板块受到公募基金的青睐。投资策略方面，推荐关注中国核电、长江电力等公司，并看好蒙草生态在环保领域的潜力。未来，随着碳中和政策的深入实施，新能源产业链和综合能源管理将展现出更大的投资机会。
