ESG双周报第四十二期：全国温室气体自愿减排交易市场重启

全国温室气体自愿减排交易市场重启 ——东方证券ESG双周报第四十二期 卷首语 ESG指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视ESG非财务信息。考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。本系列主要从这一角度出发，针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 研究结论 海外ESG热点政策及事件回顾：英国政府宣布实施自1950年代以来最大规模的核能扩张计划《民用核路线图》。该计划旨在加强英国的能源独立性，并助力其实现到2050年的净零排放目标。 欧洲议会议员在法律事务委员会以21比2的投票结果批准了一项提案，包括特定行业可持续性披露的标准以及欧盟以外公司的可持续报告标准的采用时限推迟两年至2026年6月，使公司的报告义务合理化。 全球报告倡议组织（GRI）发布最新版《GRI101：生物多样性2024》标准，新标准包括促进对整个供应链的影响进行报告，以及针对具体地点的影响报告等。 欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）发布新的征求意见稿，其中包含针对中小企业的可持续发展报告标准提案，本次发布的意见稿分为针对已经上市的中小企业和针对非上市的中小企业的可持续报告标准。征求意见稿将开放至2024年5月21日。 国内ESG热点政策及事件回顾：生态环境部发布第一批城市和产业园区减污降碳协同创新试点名单，试点名单共包括21个城市(区)、43个产业园区，涉及多种类型的 城市和行业。 生态环境部发布《中国生物多样性保护战略与行动计划（2023-2030年）》，该计划是作为COP15主席国持续推动“昆明—蒙特利尔全球生物多样性框架”落实的切实行动。该计划部署了生物多样性主流化、应对生物多样性丧失威胁、生物多样性可持续利用与惠益分享、生物多样性治理能力现代化等4个优先领域27项优先行动。 全国温室气体自愿减排交易市场于1月22日在北京启动。据统计，市场启动首日总成交量37.5万吨，总成交额2383.5万元。 香港证监会发表2024至2026年的策略重点，其中提出以科技和ESG引领金融市场转型。 1月24日，国新办就聚焦增强核心功能、提升核心竞争力，更好实现中央企业高质量发展举行发布会。国资委产权管理局负责人谢小兵介绍，在ESG信息披露方面，央企上市公司积极扩大ESG报告覆盖范围，到去年已经实现了80%的覆盖率。按照工作安排，下一步2023年度报告披露要做到全覆盖。 风险提示 一、国内外ESG政策推进不及预期二、宏观经济下行超预期 三、历史数据不代表未来业绩 ESG研究|定期报告 报告发布日期2024年01月31日 段怡芊duanyiqian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860524010001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 上海绿色金融服务平台正式上线：—— 2024-01-21 ESG企业动态双周报第二期美丽中国建设目标敲定，中美气候行动工 2024-01-16 作组启动会召开：——东方证券ESG双周报第四十一期完善中国特色现代企业制度，从ESG角度 2024-01-09 看新《公司法》有哪些变化？支付宝变更为无实控人，京东诉阿里“二 2024-01-07 选一”一审胜诉：——ESG企业动态双周报第一期 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 前言：ESG的研究意义4 海外ESG热点政策及事件回顾4 国内ESG热点政策及事件回顾5 国内ESG基金跟踪11 风险提示12 图表目录 图1：ESG基金累计规模和数量11 表1：第一批城市和产业园区减污降碳协同创新试点名单6 表2：生物多样性保护优先领域与行动7 表3：香港证监会2024至2026年策略重点之三10 表4：规模超百亿的ESG基金11 表5：年初以来回报前十的ESG基金12 前言：ESG的研究意义 ESG指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视ESG非财务信息。考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。 2020年10月，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对进一步提高上市公司质量提出了针对性部署；此后，随着我国把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局中，国内的投资和产业对ESG也越发重视。本系列主要从这一角度出发，针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 海外ESG热点政策及事件回顾 英国公布70年来最大规模核电扩张计划 1月11日，英国政府宣布实施自1950年代以来最大规模的核能扩张计划《民用核路线图》。该 计划旨在加强英国的能源独立性，并助力其实现到2050年的净零排放目标。英国政府强调，此举将有助于降低民众电费支出，创造数千个就业机会，以及提升国家的能源安全。此次计划核心项目包括，投资3亿英镑建造一座大型核电站；到2050年，计划建造8座新核反应堆；发展小型模块化核反应堆（SMR）技术，以提高建设速度和降低成本等措施。英国政府意图确保核能作为国家能源结构的重要组成部分，以应对气候变化和提升能源供应的可持续性。 欧盟立法者批准将非欧盟公司和特定行业的可持续发展报告标准采用时限推迟至2026年 1月24日宣布，欧洲议会议员在法律事务委员会以21比2的投票结果批准了一项提案，包括特 定行业可持续性披露的标准以及欧盟以外公司的可持续报告标准的采用时限推迟两年至2026年6月，使公司的报告义务合理化。这些行业包括石油和天然气、采矿、公路运输、食品、汽车、农业、能源生产和纺织品。欧盟委员会在2023年10月份提出了这项建议，作为其2024年委员会工作方案的一部分，其中包括将减轻公司的报告负担作为其优先事项之一，并将特定行业推迟采用欧洲可持续发展报告准则作为关键行动之一。CSRD还要求在欧盟运营的大型非欧盟公司提供可持续发展报告，ESRS采用适用于这些企业的规则也初步定于2024年6月底，报告要求将于 2028年开始实施。 GRI推出新的生物多样性报告标准 1月25日，全球报告倡议组织（GRI）发布最新版《GRI101：生物多样性2024》标准，旨在使企业能够公开披露其对生物多样性的最重大影响，以及如何管理这些影响。新标准包括促进对整个供应链的影响进行报告，以及针对具体地点的影响报告等。GRI表示，新标准的发布经过了两年的制定过程，并建立在全球生物多样性相关的关键进展的基础上，其已与TNFD、EFRAG、SBTN和WBANatureBenchmark等组织合作，支持报告标准和系统之间的一致性。新标准还包括对生物多样性丧失的直接驱动因素的新披露，从士地使用、气候变化和过度开发到污染和入侵物种，并纳入了对社会和人权影响以及组织如何管理这些影响的报告要求。新标准将于2026年1月正式生效。 EFRAG发布欧盟小型企业可持续发展报告标准提案 1月25日，欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）宣布发布新的征求意见稿，其中包含针对中小企业的可持续发展报告标准提案，这标志着欧洲在欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）下建立新的可持续发展报告系统的下一步。本次发布的意见稿分为两个部分，一是针对已经上市的中小企业制定的可持续报告标准（ESRSLSMEED），二是针对非上市的中小企业制定的可持续报告标准（VSMEED）。EFRAG计划将前者提交欧盟审议，并在2026年作为强制性披露要求，后者为企业自愿披露。 针对已经上市的中小企业制定的可持续报告标准意见稿中，相关要求主要包括一般披露要求、政策行动和目标、以及环境社会和商业行为方面的具体ESG披露事项。针对非上市的中小企业制定的标准则更简化。征求意见稿将开放至2024年5月21日。 国内ESG热点政策及事件回顾 《企业碳中和实施通则》和《产品碳中和实施通则》两项团体标准正式发布 近日，中国标准化协会正式批准上海环交所牵头编制的《企业碳中和实施通则》和《产品碳中和实施通则》两项团体标准发布。两项标准同步在全国团体标准信息平台上发布并正式实施。两项标准是上海环交所利用自身平台优势，联合协会和中环联合（北京）认证中心有限公司，组织23家行业龙头企业依据“规范性、适宜性、先进性”的原则编制而成。两项标准分别针对企业及产品层面确立了实施碳中和工作的基本原则，规定了碳中和实施流程、基准年温室气体排放量/产品碳足迹核算、碳中和承诺、温室气体减排行动实施、温室气体排放抵消、碳中和评价和碳中和信息披露等工作流程的具体要求。 我国首批减污降碳协同创新试点名单公布 1月15日，生态环境部发布第一批城市和产业园区减污降碳协同创新试点名单，试点名单共包括 21个城市(区)、43个产业园区，涉及多种类型的城市和行业。生态环境部将强化试点全过程管理，因地制宜推进试点任务，提供常态化专家技术帮扶，引导试点单位在发展模式、管理措施、技术路径等方面积极探索。 表1：第一批城市和产业园区减污降碳协同创新试点名单 所在省份 试点城市 试点产业园区 北京市 大兴区、朝阳区 北京经济技术开发区、朝阳区循环经济产业园 天津市 / 天津经济技术开发区 河北省 保定市 河北邯郸复兴经济开发区、河北武安工业园区 山西省 长治市 山西转型综合改革示范区晋中开发区、杏花村经济技术开发区、稷山经济技术开发区、阳泉高新技术产业开发区 内蒙古自治区 鄂尔多斯市 内蒙古鄂托克经济开发区、内蒙古鄂尔多斯苏里格经济开发区 黑龙江省 鸡西市 / 辽宁省 / 沈阳欧盟经济开发区 上海市 / 上海碳谷绿湾产业园、上海金山现代农业产业园、上海嘉定氢能港 江苏省 无锡市 宜兴经济技术开发区、国家东中西区域合作示范区（连云港徐圩新区）、南通经济技术开发区、江苏溧阳高新技术产业开发区 浙江省 嘉兴市、湖州市 杭州湾上虞经济技术开发区、乍浦经济开发区、宁波石化经济技术开发区、台州湾经济技术开发区 安徽省 淮南市 合肥高新技术产业开发区、蚌埠高新技术产业开发区、宁国经济技术开发区 福建省 厦门市 东侨经济技术开发区、厦门海沧台商投资区 山东省 潍坊市、威海市 济南新旧动能转换起步区、青岛高新技术产业开发区、乐陵化工产业园 河南省 南阳市、洛阳市 滑县能源新材料循环再生工业园 湖北省 / 襄阳高新技术产业开发区 广东省 深圳市龙华区 广州南沙经济技术开发区 广西壮族自治区 / 龙港新区玉林龙潭产业园区 海南省 / 海口高新技术产业开发区 重庆市 潼南区 重庆涪陵高新技术产业开发区、重庆西彭工业园区 云南省 曲靖市 / 四川省 / 四川遂宁安居经济开发区 贵州省 / 贵州绥阳经济开发区 陕西省 西安市 / 甘肃省 白银市、酒泉市 白银高新技术产业开发区、甘肃民乐工业园区 新疆维吾尔自治区 / 乌鲁木齐米东区化工工业园 数据来源：生态环境部，东方证券研究所 生态环境部发布《中国生物多样性保护战略与行动计划（2023-2030年）》 1月18日，生态环境部发布《中国生物多样性保护战略与行动计划（2023-2030年）》。发布 《行动计划》是贯彻落实党中央、国务院对生物多样性保护工作决策部署的重要举措，是全面提升生物多样性治理水平的科学指引，是作为《生物多样性公约》第十五次缔约方大会（COP15）主席国持续推动“昆明—蒙特利尔全球生物