纺织服装行业周报概要
主要发现与建议
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波司登：旺季销售表现亮眼，上调FY2023/24年盈利预测，预计营收同比增长20.0%，归母净利润同比增长26.2%。继续推荐波司登、361度、安踏体育、李宁等品牌。
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Lululemon：上调FY23Q4业绩预期至31.70-31.90亿美元，同比增长14%-15%，预计FY23Q4毛利率为58.6%-58.7%。建议关注其在女性运动市场的布局及全球战略。
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申洲国际、华利集团、伟星股份：作为品牌战略合作伙伴的头部纺织制造企业，有望获得更高订单份额，继续推荐。
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名创优品：发布未来五年战略规划，建议关注其在性价比品牌公司的表现。
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黄金珠宝：看好黄金珠宝投资需求释放，年轻消费者更倾向于购买低客单、轻量化产品，推荐周大生、潮宏基。
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家居用品：关注龙头家居企业份额提升，建议关注欧派家居、索菲亚、志邦家居、喜临门。好太太作为智能晾晒行业龙头，建议关注其智能家居产品布局。
风险提示
- 国内消费信心恢复不及预期。
- 房地产销售不达预期。
- 品牌库存去化不及预期。
- 原材料价格波动。
- 汇率大幅波动。
行业动态与新闻
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贝壳研究院报告：预计2024年新房销售量将保持N型筑底态势，二手成交量稳中有升。家装市场规模预计在3.9万亿元左右。
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阿迪达斯与Bumble合作：旨在打造线上女性运动社区，进一步巩固品牌在女性运动市场的地位。
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Lululemon新春系列：推出新春系列产品，并发布新春主题短片，与国际影后杨紫琼合作，传递“好状态”的概念。
数据与指标
- 公募基金配置：2023Q4公募基金对SW纺织服饰板块的配置比例为0.56%，排名25位。
- 板块行情与估值：本周SW纺织服饰板块跑输大盘，PE（TTM）分别为纺织制造19.32倍、服装家纺17.42倍、饰品19.14倍、家居用品19.06倍。
- 原材料与出口数据：棉花、中纤板、刨花板、皮革价格变动，以及美元兑人民币汇率走势。
- 社零与房地产数据：社零及房地产销售数据，反映消费及房地产市场的最新动态。
- 行业新闻：聚焦于行业趋势、品牌动态、合作项目等重要事件。
结论与建议
本周纺织服装行业周报重点关注了波司登、Lululemon、申洲国际等品牌的表现及市场动态，同时分析了公募基金配置情况、行业估值、以及重要宏观经济指标。行业动态显示了消费者行为的变化和品牌策略的调整，尤其是针对女性市场的深耕和对可持续发展的关注。风险提示强调了消费信心、房地产销售和汇率波动等潜在挑战。总体而言，行业呈现出稳健增长的趋势，但也面临着不确定性和挑战。建议投资者关注品牌业绩、市场反应和宏观环境变化，以制定有效的投资策略。
