轻工制造及纺织服装行业周报：波司登业绩靓丽，轻纺关注超预期个股

总结如下：

• 报告概述：这份报告是对轻工制造和纺织服装行业的周度分析报告，覆盖了6月30日的市场动态，包括行业整体表现、重点公司业绩、行业新闻、价格趋势、政策数据等。

• 行业表现：在28个申万行业中，轻工制造指数在第13位，纺织服装指数在第19位。轻工制造指数中，包装印刷、家居用品、文娱用品、造纸四个子行业分别表现出了-2.56%、-2.69%、-2.03%和0%的周涨幅；纺织服装指数中，纺织制造、服装家纺、饰品分别表现出了-2.45%、-2.46%、-3.09%的周涨幅。

• 重点公司：波司登在2023/24财年业绩超预期，实现了232亿元的营业收入，同比增长38.4%，净利润30.74亿元，同比增长43.74%。公司毛利率59.6%，净利率13.4%。品牌端建议关注男装龙头如海澜之家、报喜鸟，家纺龙头如富安娜、水星家纺，以及细分赛道成长性强的公司如报喜鸟、比音勒芬。

• 纺织制造：华利集团受到NIKE业绩调整的影响股价波动，但考虑到华利在NIKE中的份额提升和产品结构优化带来的ASP提升，建议把握回调后的布局机会。推荐台华新材、新澳股份、兴业科技等。

• 百亚股份：在618大促期间，公司产品、品牌、渠道力均有超预期表现，特别是在线上平台的销售增长显著，长期看，公司电商持续超预期，线上到线下闭环正在形成。

• 电子烟：美国FDA批准了首批薄荷醇口味电子烟上市，这标志着监管方向逐渐明确，对合规品牌有利。

• 轻纺Q2前瞻：预计台华新材、百亚股份、西大门等公司业绩有望实现高增长。品牌服饰中，海澜之家、报喜鸟等男装品牌以及部分运动品牌有望实现单位数增长。

• 家居和出口链：关注业绩韧性较强的家居龙头，如敏华控股、喜临门、志邦家居等，出口链方面，看好匠心家居、西大门、梦百合等公司的增长。

• 造纸：预计Q2纸企利润端将实现较快增长，推荐太阳纸业、仙鹤股份、华旺科技等。

• 风险提示：原材料价格波动、宏观经济变化、行业政策变动等风险。

报告强调了多个行业的市场动态和前景，提供了具体公司的分析和投资建议，同时也指出了行业面临的风险因素。