房地产行业周报（2024年第2周）：广州市荔湾区发行全市第一批房票，上海奉贤取消外地单身限购

本周板块回顾：申万房地产指数下跌1.09%，沪深300指数下跌1.35%，板块跑赢沪深300指数0.26pct，在31个板块中排第16位。 行业数据回顾：本周（2024/1/5~2024/1/11）30大中城市商品房成交面积195万平米，环比-16.4%，同比-38.9%。细分城市能级来看，30大中城市中，30大中城市中，一线城市商品房成交面积45万平米，环比-0.6%，同比-44.6%；二线城市商品房成交面积109万平米，环比-28.5%，同比-37.2%；三线城市商品房成交面积41万平米，环比+15.2%，同比-36.2%。各能级城市同比仍下跌。 我们重点监测的14城二手房成交面积161万平米，环比+38.7%，同比+3.7%。 细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积34万平米，环比+10.1%，同比+6.6%；9个二线城市二手房成交面积122万平米，环比+49.2%，同比+2.9%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比+45.2%，同比+3.7%。 库存去化方面，一线城市中，上海保持最短的去化周期；二线城市中，苏州去化周期最短。土地方面，一线城市住宅用地成交2宗，平均溢价率为7.64%，土地出让金为63.16亿元；二线城市合计成交住宅用地11宗，总规划建面104.66万方，土地出让金49.11亿元，平均溢价率0.11%；三四线城市共计成交住宅用地98宗，土地出让金51.09亿元，平均溢价率3.49%。 本周行业新闻跟踪：本周各地政策持续出台，如广东省住建厅提前下达的《2024年中央财政农村危房改造补助资金任务清单的通知》；广州市推出的《广州市房票安置实施方案》公布了广州市荔湾区在石围塘旧城改造项目试点率先推进的房票安置新模式，该区土地开发中心开出了广州首张房票。佛山发表《佛山市国有土地上房屋征收与补偿颁发的通知》，明确被征收人可以选择货币补偿，也可以选择房屋产权调换，具备实施条件的项目，被征收人可选择房票等方式安置。上海奉贤取消外地单身限购，符合条件人士社保满3年可购房。 重点公司跟踪：本月我们关注的房企暂无拿地及发行债券融资。 投资建议：本周销售表现上，新房成交同环比仍下跌，二手房成交端同环比改善。政策环境仍然保持宽松，值得注意的是广州市荔湾区发行了全市第一批房票，广州市房票政策正式落地；上海奉贤取消外地单身限购，一线城市政策进一步放松。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。 风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。 表1：重点公司投资评级: 1第2周板块行情回顾 1.1第2周行业指数表现 本周（2024/1/5~2024/1/11）申万房地产指数下跌1.09%，沪深300指数下跌1.35%，板块跑赢沪深300指数0.26pct，在31个板块中排第16位。 图1.本周申万一级行业涨跌幅排名 1.2第2周地产板块个股表现 个股表现方面，板块涨幅排名前5位的个股分别为：迪马股份、财信发展、冠城大通、中南建设、海南高速；跌幅排名前5位的个股分别为：津投城开、万业企业、京基智农、中国国贸、新城控股。 表1.本周板块个股表现 2本周行业销售概览 2.1总体销售表现 2.1.130大中城市商品房成交情况 本周（2024/1/5~2024/1/11）30大中城市商品房成交面积195万平米，环比-16.4%，同比-38.9%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积45万平米，环比-0.6%，同比-44.6%；二线城市商品房成交面积109万平米，环比-28.5%，同比-37.2%；三线城市商品房成交面积41万平米，环比+15.2%，同比-36.2%。 今年1月截止目前（2024/1/11）30大中城市商品房成交面积292万平米，同比-37.1%；其中一线城市商品房成交面积63万平米，同比-51.3%；二线城市商品房成交面积171万平米，同比-30.2%；三线城市商品房成交面积58万平米，同比-35.6%。 图2.本周30大中城市商品房成交面积及同、环比情况 图3.本周一线城市商品房成交面积及同、环比情况 图4.本周二线城市商品房成交面积及同、环比情况 图5.本周三线城市商品房成交面积及同、环比情况 2.1.214城二手房成交情况 本周（2024/1/5~2024/1/11）我们重点监测的14城二手房成交面积161万平米，环比+38.7%，同比+3.7%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积34万平米，环比+10.1%，同比+6.6%；9个二线城市二手房成交面积122万平米，环比+49.2%，同比+2.9%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比+45.2%，同比+3.7%。 今年1月截止目前（2024/1/11）我们重点监测的14城二手房成交面积239万平米，同比+15.5%；其中，2个一线城市二手房成交面积48万平米，同比+20.7%； 9个二线城市二手房成交面积182万平米，同比+13.5%；3个三四线城市二手房成交面积9万平米，同比+31.4%。 图6.本周14城二手房成交面积及同、环比情况 图7.本周一线城市二手房成交面积及同、环比情况 图8.本周二线城市二手房成交面积及同、环比情况 图9.本周三四线城市二手房成交面积及同、环比情况 2.2分城市能级销售情况 2.2.1一线城市销售情况 本周（2024/1/5~2024/1/11）4个一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房成交环比分别-22.8%、+31.1%、+12.8%、-30.2%；与去年同期相比，北京、上海、深圳、广州同比分别-51.8%、-42.7%、-24.0%、-48.0%。二手房市场本周北京成交面积环比-59.8%，同比-67.9%；深圳成交面积环比-57.6%，同比-11.5%。 表2.本周一线城市销售表现 2.2.2二线城市销售情况 本周（2024/1/5~2024/1/11）我们重点监测的14个二线城市中，宁波新房成交环比下跌幅度最大，为-63.5%；成都、东莞、佛山、福州、杭州、济南、南京、青岛、苏州、武汉环比分别+25.0%、-12.7%、-2.2%、-10.6%、-51.0%、-7.4%、-42.0%、-16.3%、+28.5%、-59.3%。与去年同期相比，青岛新房成交同比上涨，涨幅为5.1%； 其余城市同比均下跌，其中东莞、杭州、南京、宁波、武汉跌幅超过50%，分别为-53.1%、-63.7%、-74.7%、-63.2%、-63.7%。二手房市场方面，杭州二手房成交环比下跌，跌幅为5.8%，其余均上涨。同比方面，成都、杭州、青岛二手房成交同比均上涨，涨幅分别为45.5%、65.8%、8.0%。 表3.本周二线城市销售表现 2.2.3三四线城市销售情况 本周（2024/1/5~2024/1/11）我们重点监测的13个三四线城市中，金华、绍兴、泰安、肇庆新房成交环比上涨，涨幅分别为64.8%、50.5%、88.1%、7.8%；其余城市新房成交环比均下跌，惠州、江门、莆田、泉州、韶关、温州、芜湖、扬州环比分别-3.1%、-12.2%、-44.2%、-15.5%、-61.3%、-27.8%、-83.2%、-25.5%。同比表现方面，各城市均下跌，惠州、江门、莆田、韶关、绍兴、泰安、温州、芜湖、扬州、肇庆同比分别为-59.7%、-50.1%、-71.8%、-47.7%、-86.2%、-12.7%、-88.2%、-62.6%、-13.8%、-38.7%。二手房市场上，江门本周成交环比+25.0%，同比-21.8%； 金华环比+27.5%，同比+34.6%；扬州环比+75.2%，同比+4.2%。 表4.本周三四线城市销售表现 3本周库存及去化情况 本周（2024/1/5~2024/1/11）一线城市中，广州本周暂未更新库存数据；上海新房库存面积环比下跌1.6%，北京新房库存面积环比与上周持平；北京、上海、深圳的去化周期分别为18.95个月、6.85个月、21.66个月。我们跟踪的4个二线城市，福州和南京新房库存面积环比分别下跌1.1%、0.2%，苏州新房库存面积环比与上周持平；从去化周期来看，福州去化周期最长，为33.26个月；苏州最短，为16.36个月；南京的去化周期为18.30个月。我们跟踪的3个三四线城市中，莆田、泉州新房库存面积环比均下跌，跌幅为-0.8%和-0.3%，温州新房库存面积环比上涨0.5%；从去化周期来看，泉州去化周期最长，为134.59个月。 表5.本周各线城市库存及去化情况 4本周土地市场概览 本周（2024/1/5~2024/1/11）成交端，一线城市住宅用地成交2宗，平均溢价率为7.64%，规划建面为34.85万方，土地出让金为63.16亿元。二线城市合计成交住宅用地11宗，总规划建面104.66万方，土地出让金49.11亿元，平均溢价率0.11%； 成交商办用地21宗，总规划建面151.58万方，土地出让金54.4亿元，平均溢价率0.03%。三四线城市共计成交住宅用地98宗，土地出让金51.09亿元，平均溢价率3.49%。 供给方面，一线城市合计推出住宅用地1宗，总规划建面6.24万方。二线城市合计推出住宅用地11宗，总规划建面87.87万方；推出商办用地22宗，总规划建面112.11万方。三四线城市共计推出住宅用地442宗，商办用地171宗，总规划建面为1168.56万方、381.32万方。 表6.本周各城市土地市场情况 5本周行业重点新闻追踪 东莞：发布《东莞滨海湾新区促进新型储能产业发展扶持办法》 东莞滨海湾新区将不断促进新型储能产业的发展，包括对龙头企业的招引扶持，对储能产品展销生态搭建的帮助，对产业创新能力提升进行奖励等办法。 广州：《广州市房票安置实施方案》 广州市荔湾区在石围塘旧城改造项目试点率先推进房票安置新模式，该区土地开发中心于石围塘征拆现场开出了广州首张房票。据荔湾区政府官网所发的广州市荔湾区房票凭证图片，房票使用/兑付有效期限为“2024年1月5日至2025年1月4日” 佛山：《佛山市国有土地上房屋征收与补偿办法的通知》 继广州之后，日前，佛山市人民政府办公室印发《佛山市国有土地上房屋征收与补偿办法的通知》，明确被征收人可以选择货币补偿，也可以选择房屋产权调换。 具备实施条件的项目，被征收人可选择房票等方式安置。 合肥：租房提取住房公积金将全部线上办理 合肥市租房提取住房公积金将全部线上办理。相关部门正在大力推进四县一市房产数据治理工作，实现四县一市租房提取线上办理，目前肥东县、庐江县已顺利上线，长丰、肥西、巢湖待数据测试达标后陆续开通租房提取线上业务办理。如加大对多子女家庭通过住房公积金解决基本住房问题的支持力度，提高多子女家庭首房首贷贷款额度上限，发放多子女家庭贷款283户1.78亿元。 广东省住建厅：《广东省住房和城乡建设厅关于提前下达2024年中央财政农村危房改造补助资金任务清单的通知》 《通知》显示，根据财政部、住房城乡建设部及广东省财政厅有关通知，2024年，广东省提前下达中央财政农村危房改造补助资金共计3198万元，该项补助资金用于符合条件的农村低收入群体等重点对象实施危房改造。 上海：2023年上海市第一次以集中批量供应的方式推出房源 该批房源共涉及22个项目，总建筑面积约52.4万平方米，共计4335套，备案均价67775元/平方米，分布在浦东、黄浦、徐汇、普陀、杨浦、闵行、宝山、嘉定、奉贤、松江、金山、青浦12个区域。备案均价在6万元/平方米以下的项目13个，面积占比约65.9%；6～10万元/平方米的项目5个，面积占