北交所科技新产业跟踪第二期：开源证券数据要素三年行动计划首推12大领域，北交所相关公司有望迎增量

北交所策略专题报告 2024年01月14日 北交所研究团队 数据要素三年行动计划首推12大领域，北交所相关公司有望迎增量 ——北交所科技新产业跟踪第二期 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 数据要素三年行动计划首推12大领域，北交所相关产业链有望迎来增量 2024年1月《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》发布进一步点明具体突破方向，强调在12个行业和领域推动发挥数据要素乘数效应。数据要素产业链包 含数据“原料”采集到数据应用“成品”完整链条，高质量数据集缺乏、数据供给生态不健全、数据资源获取成本高等问题依然严峻，我们认为数据采集、数据确权与定价、数据分析应用等方面有望成为核心高价值环节，北交所公司在上游数据采集及下游应用广泛覆盖。北交所及其拟上市北交所部分代表公司包括：汉鑫科技（数据要素×智能制造）、国源科技（数据要素×智慧农业）、美登科技（数据要素×商贸流通）、华光源海（数据要素×交通运输）、艾融软件（数据要素×金融服务）、并行科技（数据要素×科技创新）、美亚科技（数据要素×文化旅游）、梦天门（数据要素×医疗健康）、图南电子（数据要素×应急管理）、维天信（数据要素×气象服务）、广道高新（数据要素×智慧城市）、雅达股份（数据要素×绿色低碳）。此外，国子软件（数据资产管理服务）、云创数据（数据存储与处理）、天一恩华（云计算 相关研究报告 基建）等则广泛服务于数据要素产业，提供通用和专用服务。 本周北交所科技新产业整体回调，涨跌幅中值-17.95% 《北交所开出成长之花，机构覆盖率显著提升—北交所策略专题报告》 -2024.1.9 《机器人产业产能布局持续落地，2024年人形机器人量产或提速—北交所科技新产业跟踪第一期》-2024.1.9 《北交所特色产业链及赛道全梳理： 31条产业链，AI等5条赛道快速发展 —北交所策略专题报告》-2024.1.8 本周（2024年1月8日至2024年1月12日），北交所科技新产业138家企业整体回调，区间涨跌幅中值-17.95%，其中上涨公司仅1家（云星宇）。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-11.39%、-1.35%、-3.64%、-0.81%。本周138家企业市盈率中值由30.0X回调至24.0X，总市值由2294.54亿元降至1949.60亿元，市值中值由13.60亿元下降至11.02亿元。本周云星宇上市，上市首日涨幅达166.31%。 本周四大细分产业市盈率TTM中值均降至30X以下 智能制造PETTM中值由27.4X降至22.4X，广厦环能（-1.28%）、保丽洁（-4.69%）分列市值涨跌幅前二。电子PETTM中值由33.8X降至28.7X，创远信科（-2.17%）、灿能电力（-4.52%）分列市值涨跌幅前二。汽车PETTM中值由27.1X降至22.7X，易实精密（-2.31%）、华洋赛车（-10.38%）分列市值涨跌幅前二。信息技术PETTM中值由31.4X降至25.3X，云星宇、恒拓开源（-13.49%）分列市值涨跌幅前二。 本周云星宇上市，下周戈碧迦、万达轴承北交所IPO上会 云星宇：业务包括智慧交通系统集成业务、智慧交通技术服务业务等，2023Q1-Q3营收16.07亿元、归母净利润8524万元。戈碧迦：专注于光学玻璃的配方、熔炼、 检测等技术，2023Q1-Q3营收5.90亿元、归母净利润8611万元。万达轴承：产品包 括叉车轴承、回转支承等，2023Q1-Q3营收2.6亿元、归母净利润4254.85万元。 舜宇精工拟募资1亿元用于汽车智能化等，硅烷科技签署氢气供应合同 ①舜宇精工拟募资不超过1亿元，用于汽车智能化及高端制造装备项目（一期）、智能座舱系列产品研发、工业机器人研发。②硅烷科技拟与首恒新材签订《氢气购销合同书》。③连城数控计划投资建设“第三代半导体设备研发制造项目”等。 风险提示：宏观经济环境变动风险、公司划分归类不准确风险、市场竞争风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、数据要素三年行动计划出台，12大行业乘数效应将带动产业链增量3 2、总量：北交所科技新产业整体回调，涨跌幅中值-17.95%7 3、行业：四大细分产业市盈率TTM中值均降至30X以下8 4、动态：本周云星宇上市，下周戈碧迦、万达轴承上会11 5、公告：舜宇精工拟募资1亿元，硅烷科技签署氢气供货合同14 6、风险提示14 图表目录 图1：业内主要根据公共利益或个人权利划分数据类型4 图2：数据采集、确权、定价、分析应用均起到关键作用4 图3：数据要素流通是“原料”到服务“成品”的链条5 图4：北京公共数据专区运营模式采用按行业“1对N”5 图5：北交所科技新产业138家企业区间涨跌幅中值为-17.95%7 图6：138家企业的市盈率中值由30.0X回调至24.0X（单位：家）7 图7：138家企业总市值由2294.54亿元降至1949.60亿元（单位：家）8 图8：北交所智能制造产业PETTM中值降至22.4X9 图9：广厦环能、保丽洁、连城数控等市值涨跌幅居前9 图10：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至28.7X9 图11：创远信科、灿能电力等市值涨跌幅居前9 图12：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至22.7X10 图13：易实精密、华洋赛车等市值涨跌幅居前10 图14：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至25.3X10 图15：云星宇、恒拓开源等市值涨跌幅居前10 图16：2023Q1-Q3云星宇营收16.07亿元（-11.68%）、归母净利润8524万元（+28%）11 图17：戈碧迦专注于光学玻璃的配方、熔炼、检测等技术12 图18：2023Q1-Q3戈碧迦营收5.9亿元（+98%）、归母净利润8611万元（+275.5%）12 图19：万达轴承叉车轴承（图例）13 图20：2023Q1-Q3万达轴承营收2.6亿元（-2.69%）、归母净利润4254.85万元（+4%）13 表1：2020年以来我国持续推进数据要素制度完善和产业链发展，本次《行动计划》首次指明重点细分发展行业3 表2：北交所公司在多元行业的数据来源采集、数据应用服务以及数据基建等方面具备优势，涉及十分广泛5 表3：云星宇、广厦环能、创远信科、易实精密等企业本周涨跌幅居前8 表4：云星宇包括智慧交通系统集成业务、智慧交通技术服务业务和商品销售及其他业务11 表5：舜宇精工发布2024年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）14 1、数据要素三年行动计划出台，12大行业乘数效应将带动产业链增量 数据要素已经成为推动国家经济社会发展的重要引擎，我国数据要素政策已经逐步实现体系化构建到落地执行。自2014年大数据首次写入政府工作报告以来，在关于数据的系列政策布局推动下，数据与实体经济融合程度不断加深。2019年，十九届四中全会首次将数据增列为生产要素，数据要素体系化顶层设计正式启动。四年来，《关于构建更加完善的数据要素市场化配置体制机制的意见》《“十四五”数字经济发展规划》《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》《数字中国建设整体布局规划》等文件相继出台，2022年7月，国务院批准建立由国家发展改革委牵头，中央网信办、工业和信息化部等20个部委组成的数字经济发展部际联席会议制度，强化国家层面统筹。2023年3月，《党和国家机构改革方案》提出组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用， 统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等工作。 数据作为新型生产要素，已快速融入生产、消费、流通、分配和社会服务管理等各环节。近日多部门联合推出《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，则是要通过推动数据在多元具现化场景的应用。行动计划主要包括5部分23条措施，重点在于提出率先发展的12个“数据要素×”行业领域：工业制造、现代农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、城市治理、绿色低碳。这是由于不同行业数字化转型程度不同、数据资源的基础不同、场景需求不同，数据要素发挥作用的方式也存在较大差异，因此按照“有基础、有场景、有需求”的原则先期选取12个行业和领域，推动发挥数据要素乘数效应，有望推动这些领域提高数据资源配置效率，创造新产业新模式，实现数据要素从连接到协同、从使用到复用、从叠加到融合。 时间政策主要内容 表1：2020年以来我国持续推进数据要素制度完善和产业链发展，本次《行动计划》首次指明重点细分发展行业 2020年4月 2021年3月 2022年1月 2022年12月 2023年2月 《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 《“十四五”数字经济发展规划》 《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》 《数字中国建设整体布局规划》 明确了要素市场制度建设的方向及重点改革任务，并就扩大要素市场化配置范围、促进要素自主有序流动、加快要素价格市场化改革等作出了部署，并明确将数据列为五个生产要素之一，明确了数据作为生产要素的重要地位。 迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革，明确了数据要素的发展目标。 对数据要素作出专章部署，提出强化高质量数据要素供给、加快数据要素市场化流通、创新数据要素开发利用机制等重点任务举措，对于加快形成数据要素市场体系、促进数字经济高 质量发展具有重要意义，明确了数据要素发展框架。 从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面，初步搭建我国数据基础制度体系，提出20条政策举措。意见指出，要深入参与国际高标准数字规则制定，构建适应数据特征、 符合数字经济发展规律、保障国家数据安全、彰显创新引领的数据基础制度，充分实现数据要素价值、促进全体人民共享数字经济发展红利，为深化创新驱动、推动高质量发展、推进国家治理体系和治理能力现代化提供有力支撑。 指出要畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。 时间政策主要内容 2023年8月 2024年1月 《企业数据资源相关会计处理暂行规定》 《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》 明确数据资源的确认范围和会计处理适用准则等，将于2024年1月1日起施行。《暂行规定》适用于企业按照企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等资产类别的数据资源，以及企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的、但由于不满足企业会计准则相关资产确认条件而未确认为资产的数据资源的相关会计处理。数据资源“入表”，有利于显化数据资源价值，提升企业数据资产意识，激活数据市场供需主体的积极性。同时，建立数据资源入表机制能够有效带动数据采集、清洗、标注、评价、资产评估等数据服务业发展，激发数字经济发展活力。 《行动计划》强调在工业制造、现代农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、 文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、城市治理、绿色低碳等12个行业和领域，推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。 资料来源：中国政府网、开源证券研究所 数据已成为人工智能技术等前沿领域竞争的关键要素，然而我国各个领域高质量数据集缺乏、数据供给的产业生态不健全、企业数据资源获取成本高等