北交所科技新产业跟踪第十八期：北京发布低空经济产业发展三年规划，北交所相关公司布局低空经济产业链

北交所策略专题报告 北京发布低空经济产业发展三年规划，北交所相关公司布局低空经济产业链 2024年05月19日 ——北交所科技新产业跟踪第十八期 北交所研究团队 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 相关研究报告 《北交所周观察：新三板创新层突破2000家大关，北交所“后备军”迎扩容与壮大—北交所策略专题报告》 -2024.5.19 《万达轴承（920002.BJ）：叉车轴承国内第一全球第三，制造业单项冠军企业—北交所新股申购报告》-2024.5.18 《北交所新一年股息率超3%公司近二成，关注其中的高股息和稳增长—北交所策略专题报告》-2024.5.16 北京市对促进低空经济产业高质量发展公开征求意见，产业发展进一步加速 2024年5月16日，北京市《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024 —2027年）》公开征求意见。《方案》表示力争通过三年时间，低空经济相关企 业数量突破5000家，带动全市经济增长超1000亿元。到2027年，形成一批具 有国际竞争力和品牌影响力的低空产品及服务。2024年5月13日，南京发布《南 京市促进低空经济高质量发展实施方案（2024-2026）》，计划未来三年建成240 个以上低空航空器起降场（点）及配套的信息化基础设施。在最新的地方政策指导下，我们认为我国低空经济各产业在省市层面的落地预期进一步加速，北交所 布局低空经济相关业务的企业有望受益。我们梳理了北交所公司中，与低空经济相关的业务公告。其中包括，威贸电子：公司目前已获得小鹏汇天飞行汽车控制台线束与充电系统线束组件项目定点；并行科技：小鹏汇天为公司行业云客户，也是低空经济领域的典型客户；民士达：公司芳纶纸制成的蜂窝芯材在国内外低空电动飞行器头部企业中已有应用；奥迪威：超声波传感器可应用于无人机障碍物检测和悬停飞行；恒拓开源：打造低空融合式管控服务平台、通航一体化运营 平台（SaaS）、低空典型场景一体化运营平台（SaaS）等产品和解决方案；等等。 本周北交所科技新产业股价有所下降，涨跌幅中值-3.16% 本周（2024年5月13日至5月17日），北交所科技新产业140家企业整体下滑，区间涨跌幅中值为-3.16%，其中上涨公司达22家（占比16%），华洋赛车 （+9.91%）、恒拓开源（+9.27%）、视声智能（+6.80%）、威贸电子（+5.31%）、浙江大农（+5.09%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-1.89%、+0.32%、-1.66%、-0.70%。本周140家企业的市盈率整体下滑，中值由21.4X下滑至21.2X，总市值由1683.24亿元降至1636.67亿元，市值中值由9.37亿元降至9.12亿元。 本周本周四大产业市盈率TTM中值变动分化，汽车产业至19.1X（+5%）智能制造PETTM中值由19.8X降至19.0X，浙江大农（+5.09%）、合肥高科 （+4.72%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值由23.1X降至22.3X，视声智能（+6.80%）、纬达光电（+4.74%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由18.2X升至19.1X，华洋赛车（+9.91%）、威贸电子（+5.31%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由23.8X升至23.9X，恒拓开源（+9.27%）、众诚科技（+2.11%） 市值涨跌幅居前。本周四大产业市盈率TTM中值产生分化，智能制造、电子产业链市盈率TTM中值有所下滑，而汽车产业市盈率TTM中值上升5%至19.1X。 泰德股份拟收购古河智能，同心传动等拟设立合资公司拓宽海外销售渠道泰德股份：拟以2000万元收购烟台古河智能装备有限公司100%股权。古河智能主营业务为轴类液压件的生产制造。同心传动：加强与海外主机制造商和汽车 零部件供应商的合作，同心传动拟与俄罗斯SMARTTECHNOLOGIESLLC、海南盛旌机械有限公司共同出资设立合资公司-阳光之路股份有限公司。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、专题：北京市对促进低空经济产业高质量发展公开征求意见3 2、总量：本周北交所科技新产业股价有所下降，涨跌幅中值-3.16%11 3、行业：本周四大产业市盈率TTM中值分化，汽车产业至19.1X（+5%）13 4、公告：同心传动等拟设立合资公司拓宽海外销售渠道15 5、风险提示16 图表目录 图1：我国低空经济自2009年提出以来经历了三个阶段，当前政策正持续推动3 图2：湖南省低空经济发展现状7 图3：江西省低空经济发展现状7 图4：广东省低空经济发展现状7 图5：深圳市低空经济发展现状7 图6：预计2030年全球UAM市场规模将达550亿美元8 图7：2023年我国低空经济规模突破5000亿元8 图8：北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为-3.16%11 图9：140家企业的市盈率中值由21.4X下滑至21.2X（单位：家）11 图10：140家企业总市值由1683.24亿元降至1636.67亿元（单位：家）12 图11：北交所智能制造产业PETTM中值降至19.0X13 图12：浙江大农、合肥高科等市值涨跌幅居前13 图13：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至22.3X13 图14：视声智能、纬达光电等市值涨跌幅居前13 图15：北交所汽车产业企业市盈率TTM升至19.1X14 图16：华洋赛车、威贸电子等市值涨跌幅居前14 图17：北交所信息技术产业市盈率TTM中值升至23.9X14 图18：恒拓开源、众诚科技等市值涨跌幅居前14 表1：山东省、苏州市、北京市、深圳市、无锡市等纷纷出台低空经济发展方案、行动计划以及具体支持措施4 表2：低空经济包含低空基础设施、低空航空器制造、低空运营服务低空飞行保障四部分8 表3：我国工业无人机各领域重点企业列示9 表4：威贸电子、并行科技、广咨国际等北交所公司具备低空经济概念（市值降序）9 表5：华洋赛车、恒拓开源、视声智能等企业本周涨跌幅居前12 表6：同心传动拟与俄罗斯SMARTTECHNOLOGIESLLC、海南盛旌机械有限公司共同出资设立合资公司15 1、专题：北京市对促进低空经济产业高质量发展公开征求意见 自2009年来，多轮政策推动了我国低空经济在空域管理、通航建设、法规完善等多层次的进步；2024年，超过20个省（区、市）政府工作报告中提出发展低空经济、通用航空，一系列支持低空经济发展的政策举措纷纷出台，有望推动相关产业发展加速。2023年12月，中央经济工作会议明确提出“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，该表述也正式写入了2024年政府工作报告，彰显国家将进一步推动相关产业发展。 图1：我国低空经济自2009年提出以来经历了三个阶段，当前政策正持续推动 资料来源：新京报、前瞻产业研究院、开源证券研究所 在地区层面，山东省、苏州市、北京市、南京市、无锡市、成都市、重庆市纷纷出台低空经济发展方案、行动计划以及具体支持措施。从具体政策细节而言，主要涉及行业培育、产业体系健全、应用场景拓展、鼓励技术创新、基础设施建设、企业支持补助等。2024年5月16日，北京市《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》公开征求意见。《方案》表示力争通过三年时间，低空经济相关企业数量突破5000家，带动全市经济增长超1000亿元。到2027年，培育 10亿元级龙头企业10家，过亿元产业链核心环节配套企业50家、技术服务企业100 家，形成一批具有国际竞争力和品牌影响力的低空产品及服务。5月13日，南京发 布《南京市促进低空经济高质量发展实施方案（2024-2026）》，计划未来三年，建成 240个以上低空航空器起降场（点）及配套的信息化基础设施，建成3个以上试飞测 时间省份内容 试场和操控员培训点，规划建设1到2个通用机场，开通120条以上低空航线。表1：山东省、苏州市、北京市、深圳市、无锡市等纷纷出台低空经济发展方案、行动计划以及具体支持措施 2024/5/16 2024/3/5 2024/3/26 2024/5/13 2024/4/18 2024/4/18 2024/4/18 北京市 南京市 苏州 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》公开征求意见。成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小组，推动解决一批低空经济重大政策、重点事项和重要问题。创新并开放多元应用场景。力争通过三年时间，低空经济相关企业数量突破5000家，低空技术服务覆盖全国，低空产业国际国内影响力和品牌标识度大幅提高，产业集聚集群发展取得明显成效，低空产业体系更加健全，在技术创新、标准政策、应用需求、安防反制等领域形成全国引领示范，带动全市经济增长超1000亿元。到2027年，培育10亿元级 龙头企业10家，过亿元产业链核心环节配套企业50家、技术服务企业100家，在低空智联网、垂直起降场、无人机及电动垂直起降航空器（eVTOL）等领域形成一批具有国际竞争力和品牌影响力的低空产品及服务。 《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案（2024-2026年）》支持中关村延庆园提升空间承载能力，打造北京市无人驾驶航空示范区，形成超百亿元规模的无人机产业集群，以及做强北京低空经济新兴产业。 《北京市无人驾驶航空示范区建设方案》依托延庆"民用无人驾驶航空试验区"加快建设，重点在创新服务、应用场景、产业链条等方面开展先行先试。此外，该方案旨在支持中关村延庆园持续提升空间承载能力，形成超百亿元规模的无人机产业集群。 《南京市促进低空经济高质量发展实施方案（2024-2026）》在基础设施方面，未来三年，南京将逐步完善全市低空飞行地面基础设施和低空数字智联网，建成240个以上低空航空器起降场（点）及配套的信息化基础设施， 建成3个以上试飞测试场和操控员培训点，规划建设1到2个通用机场，开通120条以上低空航线，有效满足低空飞行各类需求。 《苏州市支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》表示苏州企业取得eVTOL型号合格证和生产许可证后，分阶段给予最高1000万元奖励。 《苏州市低空经济发展体系与愿景》表示在低空基础设施共建共享、规模化飞行服务管理、低空经济全域全面发展三个方面进行探索创新，旨在争创全国低空经济示范区。 《苏州市低空经济高质量发展实施方案（2024-2026年）》明确了到2026年成为全国低空经济示范区的总目标，并梳理了科技创新、产业布局、基础设施、低空应用、服务平台、飞行保障、安全管控等目标任务。 江 2024/1/19苏 省 2024/1/19 2024/4/2 2017/7/31 市《太仓市低空经济三年行动计划》建设民用无人驾驶航空试验先导区，打造长三角地区低空创新成果转化基地，以及努力建成低空经济示范先行区。此外，该计划还涉及围绕航空装备、航空材料、动力系统、机载设备、无 人机专业芯片等领域的共性难点开展基础研究与应用开发。 《太仓市促进低空经济产业高质量发展若干政策》推动当地航空航天产业的发展，加快布局低空经济新赛道，特别是通过使用2-8座的小型载人飞机主要用于观光旅游。 《无锡市低空经济高质量发展三年行动方案（2024-2026年）》指出构建集研发制造、商业应用、基础设施、服务配套"四位一体"的低空经济协同发展体系，目标是到2026年，低空经济产业产值规模突破300亿元。此外， 方案还涵盖了产业能级提升、技术创新引领、试点示范争创、场景应用拓展、空域资源盘活、基础设施夯实、 无 产业生态构建、法