通信行业周报：重视新型工业化、AI、卫星互联网投资机会

核心观点：重视新型工业化、AI、卫星互联网投资机会政策推动机器人加速发展，新型工业化蓬勃发展 两部门发布应急机器人发展指导意见，机器人生态加速发展。2024年1月4日，应急管理部和工信部发布《关于加快应急机器人发展的指导意见》，指出要加强应急机器人急需技术攻关，提升机器人智能化水平，实现高端装备自主可控，到2025年，研发一批先进应急机器人，大幅提升科学化、专业化、精细化和智能化水平。上海智能制造装备产值规模破千亿，2024年将新建70家智能工厂。按照上海市经信委的部署，2024年，上海计划新建设70家市级智能工厂，其中达到示范性（L3级）和标杆性（L4级）的比例力争超过70%。政策持续支持制造业向智能化转型，我们认为新型工业化、智能制造、工业互联网、机器人等领域有望持续受益，受益标的：宝信软件、禾川科技、中控技术、东土科技；中兴通讯、紫光股份；映翰通、三旺通信等。 数据要素三年行动计划正式发布，GPT Store上线在即，AIGC加速发展 十七部门发布数据要素三年行动计划，积极推动充分发挥数据要素乘数效应。2024年1月4日，国家数据局等十七部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，《计划》明确到2026年底，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，数据产业年均增速超过20%。自定义GPT Store将在下周上线，AI商业化场景不断成熟。据OpenAI社区消息，多名开发者收到OpenAI官方邮件称GPT Store将在下周上线，该商店功能类似属于Apple Store，用户可以将自行开发的第三方自定义ChatGPT助手在商店中进行公开或私下分享，并获得一定收入，实现创作的商业化。我们持续看好数据要素、算力基础设施产业的长期发展，数据要素受益标的：中国移动、中国电信、中国联通；云赛智联、宝信软件等；算力建议持续关注AIDC、AI服务器、交换机、液冷温控、光模块、光芯片、光器件等领域投资机会，受益标的：宝信软件、光环新网、奥飞数据、润泽科技、科华数据、数据港；中兴通讯、紫光股份、锐捷网络；英维克、高澜股份、申菱环境；中际旭创、新易盛、天孚通信；源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技；永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等。 卫星互联网政策不断完善，SpaceX发射首批6颗直连手机卫星 工信部发布新版地空无线电业务相关行政许可申请指南，我国卫星产业政策不断完善。工信部近期发布新版地空无线电业务相关行政许可申请指南，此次更新具有三个特点：一是细化了申请流程；二是明确了国家、地方和国务院有关部门无线电管理机构实施许可的范围；三是更新了申请材料参考模板。SpaceX发射第一批6颗直连手机卫星，重视卫星互联网产业发展。2024年1月3日，SpaceX发射了首批6颗能够提供移动电话服务的卫星。我们认为随着产业政策的不断完善，国内卫星互联网产业有望进入加速建设阶段，同时手机直连卫星上网的商业化前景有望进一步推动卫星互联网行业发展，需重视卫星产业链发展及投资机会，受益标的：海格通信、盛路通信、信科移动-U、震有科技、创意信息、新劲刚、中国卫通、华力创通、铖昌科技、华测导航、光库科技等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。 1、周投资观点：重视新型工业化、AI、卫星互联网投资机会 1.1、政策推动机器人加速发展，新型工业化蓬勃发展 两部门发布应急机器人发展指导意见，机器人生态加速发展。2024年1月4日，应急管理部和工信部发布《关于加快应急机器人发展的指导意见》，《意见》指出要加强应急机器人急需技术攻关，加强云计算、人工智能、大数据等在应急机器人中的创新应用，提升机器人智能化水平；强化重点领域应急机器人研制，实现高端装备自主可控；推进应急机器人实战应用；深化应急机器人发展环境建设。《意见》提出：到2025年，研发一批先进应急机器人，大幅提升科学化、专业化、精细化和智能化水平；建设一批重点场景应急机器人实战测试和示范应用基地，逐步完善发展生态体系；应急机器人配备力度持续增强，装备体系基本构建，实战应用及支撑水平全面提升。 上海智能制造装备产值规模破千亿，2024年将新建70家智能工厂。根据上海市智能工厂建设工作推进会数据，截至2024年1月3日，上海已累计建成3家国家级标杆，19家国家级示范工厂，111个国家级智能制造优秀场景，177个市级智能工厂，全市规上工业企业智能工厂测评率超过70%，智能制造系统集成工业产值规模超过600亿，智能制造装备产值规模突破1000亿。按照上海市经信委的部署，2024年，上海计划新建设70家市级智能工厂，其中达到示范性（L3级）和标杆性（L4级）的比例力争超过70%。 政策持续支持制造业向智能化转型，不断加强智能工厂全场景赋能，国家高度重视智能制造产业的发展，强调高端装备的智能化以及自主可控的重要性，我们认为新型工业化、智能制造、工业互联网、机器人等领域有望持续受益，受益标的：宝信软件、禾川科技、中控技术、东土科技；中兴通讯、紫光股份；映翰通、三旺通信等。 1.2、数据要素三年行动计划正式发布，GPT Store上线在即，AIGC加速发展 十七部门发布数据要素三年行动计划，积极推动充分发挥数据要素乘数效应。 2024年1月4日，国家数据局等十七部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，《计划》指出要推动数据要素与劳动力、资本等要素协同，促进数据多场景应用、多主体复用；建设高质量语料库和基础科学数据集，支持开展人工智能大模型开发和训练。《计划》选取工业制造、金融服务、科技创新等12个行业和领域，推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。《计划》明确到2026年底，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，数据产业年均增速超过20%。我们认为数据要素产业空间较大，同时对多领域存在赋能和提质作用，有利于提升语料库和基础科学数据集的质量，推动AI大模型的迭代发展。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通；云赛智联、宝信软件等。 自定义GPTStore将在下周上线，AI商业化场景不断成熟。据OpenAI社区消息，多名开发者收到OpenAI官方邮件称GPT Store将在下周上线。该商店功能类似属于AppleStore，用户可以将自行开发的第三方自定义ChatGPT助手在商店中进行公开或私下分享，并获得一定收入，实现创作的商业化。我们认为GPTStore的上线为大模型领域提供了新的商业机会，有望逐步完善AI模型的生态，加速AI模型在各垂直领域应用的落地，AI模型的推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设，建议持续关注AIDC、AI服务器、交换机、液冷温控、光模块、光芯片、光器件等领域投资机会，受益标的：宝信软件、光环新网、奥飞数据、润泽科技、科华数据、数据港；中兴通讯、紫光股份、锐捷网络；英维克、高澜股份、申菱环境；中际旭创、新易盛、天孚通信；源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技；永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等。 1.3、卫星互联网政策不断完善，SpaceX发射首批6颗直连手机卫星 工信部发布新版地空无线电业务相关行政许可申请指南，我国卫星产业政策不断完善。近期，工业和信息化部无线电管理局发布《地面无线电业务频率使用许可（国家级权限）申请指南》《地面无线电台（站）设置、使用许可（国家级权限）申请指南》《无线电台识别码核发（国家级权限）申请指南》等3项地面无线电业务相关行政许可的新版申请指南，以及《卫星无线电频率使用许可办事指南》《空间无线电台（站）设置、使用许可办事指南》《卫星通信网无线电频率使用许可办事指南》《卫星地球站设置、使用许可（国家级权限）办事指南》等4项空间业务相关行政许可的新版申请指南，此次更新具有三个特点：一是细化了申请流程，更好与现有法规、规章保持一致，进一步规范了行政许可申请；二是明确了国家、地方和国务院有关部门无线电管理机构实施许可的范围，方便行政相对人确定许可主体；三是更新了申请材料参考模板，便于行政相对人准备申请材料，提高行政许可效率。我们认为我国高度重视卫星通信建设，随着产业政策的不断完善，国内卫星互联网产业有望进入加速建设阶段，需重视相关产业链发展及投资机会。 SpaceX发射第一批6颗直连手机卫星，重视卫星互联网产业发展。2024年1月3日，SpaceX发射了首批6颗能够提供移动电话服务的卫星，此前在2023年10月11日，SpaceX星链官方网站全新推出星链直连手机业务（Direct to Cell），其适用于现有的LTE手机，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，即可通过星链发送文本、语音和数据，预计2024年实现短信发送，2025年实现语音通话，2025年实现上网（Data），同年分阶段实现IOT（物联网）。SpaceX直接发射到手机的星链卫星最初将在猎鹰9上发射，此后是星舰。在轨道上，卫星将立即通过星间激光链路接入星座，以提供覆盖全球的无死角连接。初期支持的运营商包括：T-MOBILE (美国)、OPTUS (澳大利亚)、ROGERS (加拿大)、ONE NZ (新西兰)、KDDI (日本)、SALT (瑞士)。我们认为手机直连卫星上网的商业化前景有望进一步推动卫星互联网行业发展，我国高度重视卫星互联网建设，需重视相关产业链发展及投资机会，受益标的：海格通信、盛路通信、信科移动-U、震有科技、创意信息、新劲刚、中国卫通、华力创通、铖昌科技、华测导航、光库科技等。 1.4、持续看好算力基础设施、卫星互联网、新型工业化等产业的发展 我们持续看好算力基础设施、智能制造、卫星互联网等领域的发展，相关标的梳理如下： （1）IDC与液冷受益标的包括宝信软件、光环新网、润泽科技、奥飞数据、科华数据、数据港；英维克、申菱环境、高澜股份；同飞股份、佳力图、依米康等； （2）服务器、交换机受益标的包括中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等； （3）光器件与光连接受益标的包括中际旭创、新易盛；天孚通信、太辰光；源杰科技、腾景科技、光库科技、华西股份；永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等； （4）卫星互联网受益标的包括海格通信、盛路通信、信科移动-U、震有科技、创意信息、新劲刚、中国卫通、华力创通、铖昌科技、华测导航、光库科技等； （5）新型工业化自主可控受益标的包括宝信软件、中控技术、禾川科技、威胜信息、映翰通、三旺通信、东土科技等； （6）边缘算力、物联网受益标的包括广和通、美格智能、移远通信、力合微等； （7）云计算及数据要素受益标的包括中国移动、中国联通、中国电信、云赛智联、宝信软件等。 1.5、市场回顾 本周（2024.1.1—2024.1.5），通信指数下跌5.73%，在TMT板块中排名第二。 2、产业数据追踪 2.1、云计算：仍处于逐步复苏中 （1）全球服务器管理芯片供应商龙头Aspeed 2023年11月营收同比下滑18.45%，环比增长5.66%； （2）2023Q3海外五大云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支为393亿美元，同比下滑7.8%，环比增长10.4%；BAT 2023Q3总资本开支为166.84亿元，同比略增0.03%，环比增长22.80%；阿里2023Q3购置物业及设备资本开支为41.12亿元，同比下滑62.47%，环比下滑31.55%；腾讯2023Q3资本开支为80.05亿元，同比增长236.77%，环比增长102.50%；百度2023Q3资本开支为35.29亿元，同比增长61.14%，环比增长30.41%； （3）2023Q3，Equinix机柜平均价格为2214美元/机柜/月，价格持续上升； 2023Q3，万国数据机柜价格为2149元/平米/月，环比有所下滑；2023Q3，世纪互联机柜价格为9495元/机柜/月，价格略有回落。 2.1.1、云计算：Aspeed月度营收情况 图1：Aspeed月度营收情况（