通信行业周报：AI快速发展、卫星互联网更进一步，关注相关产业链投资机会

摘要

周要闻：

1. 工信部印发《算力互联互通行动计划》，推动构建算力互联网，培育全国统一算力服务大市场。
2. 中国成功发射卫星互联网低轨04组卫星，标志着我国卫星互联网发展更进一步。
3. 新疆发布《文化和旅游产业集群发展规划（2025-2030年）》，计划到2030年培育形成百亿级低空旅游产业。

周观点： AI算力及卫星互联网快速发展，有望带动相关通信行业需求快速提升。维持通信行业“推荐”评级，建议关注：

1. 运营商：中国移动、中国联通、中国电信。
2. 高端光模块需求释放：中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、光迅科技。
3. 通信设备制造企业：中兴通讯、紫光股份、移远通信。
4. 商业航天相关投资机会：中国卫星、华测导航。

风险提示： 宏观环境不利变化、数据来源错误、AI发展不及预期、5G-A发展不及预期、商业航天发展不及预期、关税超预期风险、公司业绩不达预期。

一周市场表现： 申万通信指数上涨5.27%，通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、通信工程及服务、通信应用增值服务子板块均上涨。

行业要闻：

1. 中国电信举办“智惠低空领航未来”第二届低空经济合作发展大会，强调低空安全保障体系建设、拓展应用场景、加大科技创新力度。
2. 民航局原副局长李健表示，要强化低空经济标准引领，抢占规则主导权，筑牢技术防线，健全支撑体系，拓展发展空间。
3. 中国成功发射卫星互联网低轨04组卫星，长征六号改运载火箭完成第13次发射。
4. 亚马逊宣布在美国北卡罗来纳州投资约100亿美元，扩展数据中心基础设施以支持AI和云计算技术。
5. 工信部推进算力互联互通，构建培育算力服务统一算力服务大市场，到2026年建立较为完备的算力互联互通标准体系。
6. 新疆计划到2030年培育形成百亿级低空旅游产业，开展低空旅游景区试点工作，推动发展低空旅游产品体系。