研报摘要
市场表现
- 本周市场概况：本周沪深300指数下跌2.97%，创业板指数下跌6.12%，通信板块（中信）指数下跌5.59%，整体弱于大盘。
- 换手率对比：通信板块的128支成分股本周换手率为1.45%，相比之下，沪深300指数的换手率为0.41%，显示通信板块活跃度高于大盘。
通信板块个股表现
- 涨幅前五：本周涨幅最高的公司分别为*ST九有（4.62%）、有方科技（3.35%）、科创新源（0.29%）、辉煌科技（0.12%）、*ST信威（0.00%）。
- 跌幅前五：跌幅最大的公司依次是南京熊猫（-18.57%）、恒信东方（-13.51%）、上海瀚讯（-13.46%）、工业富联（-12.04%）、剑桥科技（-11.61%）。
星链发展
- 星链手机直连卫星：SpaceX成功发射了首批6颗能够直接连接手机的Starlink卫星，计划在美国部署蜂窝Starlink系统，允许测试设备接入，同时寻求在全球范围内提供服务。
- 技术特点：Starlink方案新增中频PCS频谱天线，补充卫星Ku和Ka频段天线，并配备eNodeB调制解调器，提供全球范围内的手机接入能力。测试结果显示，Starlink的上传速度在3.0Mbps到7.2Mbps之间，下载速度在4.4Mbps到18.3Mbps之间。
CES 2024
- 展会亮点：CES 2024将重点关注AI终端创新，预计将有超过130万人参加，1000多家初创企业和3500多家参展商参与，涉及半导体、PC、汽车等领域。
- AI产品趋势：芯片、消费电子、汽车等行业将展示AI相关产品，如英伟达、AMD、英特尔的AI主题演讲，以及AI PC、汽车中的AI应用等。
全国一体化算力网
- 建设目标：《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》提出到2025年底构建起初具规模的算力基础设施体系。
- 关键指标：枢纽节点地区算力占全国新增算力的60%以上，初步实现1ms、5ms、20ms时延的网络覆盖，绿色能源占比提高，成本降低。
- 行动计划：国家将通过协调机制、政策工具、监测机制等措施推动算力网建设。
投资建议
- 关注领域：光器件、光芯片、卫星互联网、电信运营商、ICT设备商、物联网、数据中心、连接器、控制器、专用通信、光缆与海缆、软件与硬件、存储设备、云计算服务等。
风险提示
- AI发展风险、算力网络发展风险、技术迭代风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等。
板块综述
- 市场表现：本周通信板块表现弱于大盘，但与上周相比，活跃度有所提升。
- 公告与新闻：本周多个公司公告了重大合同、定向增发、股份回购、股份减持等信息，涉及北斗应用、云计算、AI终端创新、算力网建设等热点。
结论
本周通信板块表现不佳，但与大盘相比，板块内部活跃度有所提升。星链的发展、CES 2024的AI趋势、全国一体化算力网的建设都为通信行业带来了新的发展机遇。投资者应关注光器件、卫星互联网、电信运营商、AI相关设备与服务等领域的投资机会，同时也需留意市场风险。
