通信周跟踪：Starlink发射首批手机直联卫星，11部门开展信号升格行动

通信行业周跟踪报告摘要

行业动态与投资要点

1. Starlink 发射与信号升格行动

• Starlink 进展：SpaceX 成功发射首批手机直连卫星，计划于 2024 年上半年发射超过 800 颗具备此项能力的卫星，初期提供短信服务，未来几年将逐步开放语音和数据服务。
• 技术演进：预计手机直连卫星技术将经历专用通信芯片、基站上星透明转发以及 NTN（天地一体网络）三个发展阶段。短期内，我国可能以双模卫星终端为主推进服务，考虑到地面网络的完善、频谱资源的稀缺性以及大规模卫星制造与发射能力的限制。
• 信号升格行动：工业和信息化部等 11 部门启动“信号升格”专项行动，目标到 2025 年实现特定区域的移动网络连续覆盖，提升网络质量。

市场表现与投资机会

1. 市场整体与板块表现

• 市场概况：本周（2024 年 1 月 1 日至 7 日）市场整体呈现下跌趋势，其中通信板块跌幅为 -5.72%，细分板块中运营商、光缆海缆、IDC 表现较为稳健。
• 个股表现：美格智能、永贵电器、网宿科技等涨幅领先，而金山办公、剑桥科技、中际旭创等则表现不佳。

2. 关注公司

• 卫星互联网：震有科技、航天电子、中国卫通、铖昌科技、上海瀚讯、南京熊猫等。
• 卫星手机：中国电信、华力创通、信维通信、飞荣达、国博电子、海格通信等。
• 小基站和网优：京信通信、华工科技、三维通信、中兴通讯、润建股份、信科移动等。

风险提示

• 5G 投资可能低于预期。
• 卫星和发射能力限制可能导致国内卫星互联网建设进度滞后。
• 光模块物联网等通信设备出口需求可能未达预期。
• 外部制裁升级的风险。

结论

本周通信行业整体表现疲软，市场普遍下跌，但细分领域如运营商和光缆海缆显示出一定的稳定性。投资者应关注卫星互联网、卫星手机、小基站和网优领域的公司，尤其是那些具有技术优势和市场潜力的企业。面对行业挑战，需谨慎评估投资风险，并密切关注政策动态和技术发展趋势。