中泰通信行业周报（0624-0630）：国内海风建设提速，“千帆星座”首批卫星发射在即

主要内容概览

行业动态与分析

1. 国内海风建设提速：江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目启动招标，涉及大量海缆采购，预示着国内海上风电建设正加速推进。预计2024年全球海风装机量将大幅增长，尤其是中国的海风装机量预计增长90%。

2. 海缆行业展望：海缆作为海上风电的核心环节，随着海风建设提速，行业景气度将逐步回升。中天科技、亨通光电、东方电缆等头部企业凭借技术优势和市场经验，预计将保持稳定的市场份额，且有望受益于出海机会，业绩增速有望提升。

3. 卫星互联网发展：“千帆星座”首批卫星即将发射，标志着中国卫星互联网建设进入快车道。星座计划的实施将加速低轨卫星互联网的组网运营，为通信、终端等产业链带来新的发展机遇。

市场表现与投资建议

1. 通信板块表现：本周沪深300指数下跌0.97%，创业板指数下跌4.13%，通信板块下跌1.20%，整体表现弱于大盘。板块内部活跃程度高于大盘。

2. 重点公司表现：本周涨幅前五的公司包括会畅通讯、上海瀚讯、信维通信等，跌幅前五则包括澄天伟业、源杰科技、天孚通信等。重点推荐中际旭创、天孚通信、中天科技、亨通光电、广和通等公司。

风险提示

• 下游需求不及预期风险。
• 技术迭代不及预期风险。
• 市场竞争加剧风险。
• 海外贸易争端风险。
• 市场系统性风险。

投资建议

• 关注光缆与海缆相关公司：亨通光电、东方电缆、中天科技等。
• 卫星互联网板块：上海瀚讯、铖昌科技、震有科技、信科移动、盛路通信、海格通信、中国卫通、华测导航等。
• 光器件和光芯片：中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等。
• 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
• ICT设备商：中兴通讯、紫光股份（新华三）、锐捷网络、菲菱科思、星网锐捷、盛科通信等。
• 物联网、数据中心、连接器&控制器、专用通信等领域也值得关注。

结论

本周通信板块受制于整体市场环境，表现相对较弱。然而，海上风电建设和卫星互联网的发展为相关产业链带来了新的增长机遇。建议投资者关注海缆、卫星互联网、光器件等细分领域的头部企业，同时警惕市场需求、技术更新速度和国际贸易政策可能带来的风险。