汽车和汽车零部件行业周报：2024CES开幕在即智能化加速

本周数据：2023年12月乘用车市场零售236.1万辆，同比+9%，环比+14%，2023年累计零售2,170.6万辆，同比+6%；全国乘用车厂商批发279.6万辆，同比+24%，环比+10%，2023年累计批发2,561.1万辆，同比+10%。 周专题：2024CES开幕在即智能化加速。2024年CES展于1月9日至1月12日举办，2024CES展会新技术展示主要侧重自动驾驶、智能座舱、智能出行等，智能汽车作为下一代智能移动终端的发展趋势逐步明确。从整车厂/供应商两方面维度，主要呈现以下特点： 1）整车厂维度上：海外整车厂更加重视电动化转型，计划推出更多电动化车型。 其新车型上更加注重人车交互、生态系统等，同时更加注重科技感，智能座舱层面更加关注实用性、玩乐性与交互性（虚拟交互、车窗显示、生态系统等），后续建议重点关注车载声学、车载光学、车载显示等领域的升级； 2）供应商上：智能驾驶及“软件定义汽车”成为热点，其中激光雷达、集中式EE架构、数字座舱等概念或产品将被多次展示，体现出零部件供应商对相关领域的重视。此外，数家消费电子供应商推出全新显示技术，有望赋能智能座舱进一步升级。 周观点：小鹏完成无图NOA开城规划2024智能驾驶群雄逐鹿。本周，小鹏XNGP覆盖全国高速路网和21个省（含自治区及直辖市）的共计243座城市，行业领先。2024年，智能驾驶竞争、城市NOA落地将进一步加速，鸿蒙智行表示，在岁末年初之际，华为ADS将面向用户升级支持智驾领航NCA“全国都能开，华为、蔚小理外，小米也定下24年底将在100座城市开通城市NOA功能的目标。标配智驾时代已来，能找准差异化卖点、智能驾驶技术领先的头部车企将在23Q4-25年形成差异化，并享受估值溢价。 本周行情：本周A股汽车板块下跌2.75%（流通市值加权平均，下同），在申万子行业中排名第23位，表现弱于沪深300（下跌1.36%）。细分板块中，商用载客车上涨1.25%，汽车服务、商用载货车、摩托车及其他、汽车零部件、乘用车分别下跌0.99%、1.85%、2.04%、2.08%、4.40%。 投资建议： 乘用车：优质供给加速，智能驾驶决胜未来。我们看好智能化布局领先、且产品周期、品牌周期向上的优质自主车企，建议关注【长安汽车、理想汽车H、小鹏汽车H、赛力斯、比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】。 零部件：中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量： 1、新势力产业链：建议关注T链-【拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、爱柯迪、岱美股份】；华为产业链-【沪光股份、瑞鹄模具、光峰科技、星宇股份、上声电子、上海沿浦、文灿股份】； 2、智能化核心主线：建议关注智能驾驶-【伯特利、德赛西威、经纬恒润-W、科博达】+智能座舱-【上声电子、光峰科技、继峰股份】。 重卡：天然气重卡经济性优势明显，加速上量；国六排放标准实施，各环节内资头部供应商有望受益，建议关注【潍柴动力、中国重汽、银轮股份】。 摩托车：建议关注中大排量龙头车企【春风动力】。 风险提示：汽车行业竞争加剧，”价格战”加剧；智能驾驶推进进度不及预期；原材料成本波动超出预期；汽车行业终端需求不及预期。 1周专题：2024CES开幕在即智能化加速 2024年CES展于1月9日至1月12日举办，近年来伴随智能电动汽车行业发展，车企、零部件厂商、科技公司对于其最新车载技术的展示成为CES展会的重要看点，正起到智能电动汽车行业风向标作用。 各大芯片、手机、PC、汽车等企业将展示引领潮流的创新技术。本次展会官方给出CES2024的预期数字中，将会有1000+的初创公司以及3500+的参展商。 在2024CES展会上，自动驾驶、智能座舱、智能出行等汽车相关技术成为重要主题，奔驰、本田、新势力等OEM车企，博世、法雷奥等汽车零部件Tier1均有出席。 AI是本次展会的最大看点，有望与智能汽车产生联动：以英伟达为例，英伟达演讲聚焦消费技术和机器人技术，在此次CES大会中，有14场会议将聚焦AI技术与NVIDIA的技术，其中包括CES数字好莱坞体验专场上的四场会议，以及“重塑零售业：AI创造机遇”、“工作中的机器人”和“揭秘智能汽车”等。 表1：2024CES展会汽车行业相关内容汇总 总体来看，2024CES展会新技术展示主要侧重自动驾驶、智能座舱、智能出行等，智能汽车作为下一代智能移动终端的发展趋势逐步明确，智能化进程呈现加速趋势。 1.1整车厂：多个OEM巨头全新电动车型亮相 1.1.1奔驰：发布最新一代的MBUX人机交互系统 奔驰展会上，奔驰重视电动智能化的转型，发布多款电动全新车型的同时，亦将展示其智能座舱研发的最新成果，主要体现在人机交互、自研车载操作系统等层面。 奔驰将在CES 2024期间发布最新一代的MBUX人机交互系统，它采用了Unity高分辨率游戏引擎，号称将把“Hey Mercedes”语音助手带入一个“全新的”视觉维度，该系统在奔驰自研的MB.OS车载操作系统上运行。同时，奔驰将展出多项数字领域创新，包括提供类似于人机交互的功能。 奔驰还将在CES 2024期间在北美地区首次展示CLA级概念车和电动版G级SUV的原型车此外，奔驰还将首次在北美发布CLA概念车，这是一款电动四门轿跑车型，续航里程将超过750公里。这款概念车将确定奔驰新款入门级车辆的设计方向，包括纯电动车型。当前奔驰正在整合其紧凑型A级和B级车型，将车型系列从7款精简到4款，以此将其精力集中在利润更高的车型上。 奔驰将在CES 2024期间发布最新一代的MBUX人机交互系统 1.1.2本田：全新EV系列的全球首发 本田将于CES 2024上，向全球市场展示其面向全球市场的全新EV系列的全球首发，彰显企业电动化变革信心。 在展台上，本田将通过CES2024特别网站展示各种项目，包括全球EV系列车型和一些关键技术，这些产品代表了本田目前正在经历的重大变革，符合全球品牌口号的精神和电动化方向。 1.1.3VinFast：电动概念车和小型电动SUV车型VF 3亮相 VinFast将推出两款全新电动车，重视整车生态系统、消费者体验。越南汽车制造商VinFast将首次向全球客户展示其最新的电动概念车和小型电动SUV车型VF 3。VinFast还将展示其纯电动VF 9全尺寸SUV，该车将新的流媒体服务融入车内，为CES 2024参会者提供独特的新技术第一手车内体验。 此外，VinFast还将发布其电动自行车DrgnFly，以实现该公司的另一项承诺，即为全球客户提供整体电动车生态系统，并展示自2023年CES首次推出该产品以来的快速研发能力。在本届展会上，VinFast的电动自行车还将向观众提供试驾服务。 1.1.4起亚：正式推出其全球PBV业务 起亚宣布将PBV重新定义为 “ 超越汽车的平台 ”（Platform Beyond Vehicle），并将在CES 2024上正式推出其全球PBV业务。 起亚表示，届时将展示五款PBV概念车型，包括计划于2025年量产的首款PBV。此外，起亚还将展示EV3和EV4概念车以及EV9和EV6 GT，并向大家介绍起亚“全民电动车”的愿景。 1.1.5小结：整车厂坚定电动化转型智能化布局差异化竞争 海外整车厂更加重视电动化转型，计划推出更多电动化车型。其车辆上更加注重人车交互、整车生态系统、消费者体验感等，同时更加注重科技感，智能座舱层面更加关注实用性、玩乐性与交互性（虚拟交互、车窗显示、生态系统等）。 总体来看，各家海外OEM愈加坚定电动化转型信心，紧追电动化步伐，同时对智能化领域具有一定差异化理解，发力方向各异。 1.2零部件：知名Tier1携众多黑科技登场 1.2.1法雷奥：携极氪007亮相多款新产品&技术发布 汽车技术供应商法雷奥（Valeo）将在CES2024上展示一系列尖端创新，主要集中在激光雷达、热管理软件解决方案、无线充电等前沿技术，为电动车安全性、续航里程、交互体验等方面提供更强产品，并携极氪、宝马共同展示其技术实力： 1）法雷奥SCALA3激光雷达：第三代激光雷达感知系统提供车规级高分辨率激光雷达传感器，可在任何条件下实现强大的3D感知功能，并且符合汽车行业质量和安全的最高标准。 2）法雷奥Predict4Range：推出软件解决方案，以预测和推动电动汽车最高效的热管理策略，将行驶里程延长至24%（即充电停止次数减少，充电操作速度加快），并延长电池寿命。 3）法雷奥智能浸没式电池冷却系统：法雷奥智能浸没式电池冷却系统可对电池进行充分的冷却和在冬季时进行预热，从而节省30%的充电时间；在给定充电速度下，与目前最佳的同类电池冷却板相比，该系统可将驾驶周期内压缩机的平均能耗降低5%至8%。 4）Valeo Ineez™空气充电：法雷奥首次展示无线充电解决方案，这是第一个也是唯一一个使用超低工作频率（约3kHz）的无线充电解决方案，提供更轻、更简单、更安全的充电体验。 5）Zeekr x Valeo：法雷奥展位上将展示的极氪007无缝融合了现代科技元素，同时突破了汽车车灯分区设计的传统。其前灯配备了15毫米高的Thinbilite超薄双功能照明模块和两个包含1700多颗LED的数字化面板，可为用户提供独一无二的个性化交互照明体验。法雷奥还提供车内氛围灯系统，为用户带来震撼的驾驶体验。此外，发光车标与ADAS传感器巧妙融合，让这款车型的品牌形象更为突出。 6）法雷奥x宝马：法雷奥将展示高可靠性座舱远程操作解决方案。参展者可以在法雷奥展位停留期间驾驶位于宝马展位上的BMW Series iX。 1.2.2博世：集中式EE架构的进一步拓展 博世重视集中式汽车架构和电子电气（E/E）架构的研发，本次展示域控制单元的最新研发成果，为OEM提供更具性价比的解决方案，符合OEM的核心降本诉求。博世将展示将信息娱乐与驾驶员辅助功能集成至单个芯片上的中央计算机：博世（Bosch）宣布将在拉斯维加斯举办的2024 CES展上展示将信息娱乐与驾驶员辅助功能集成至单个芯片上的中央计算机。 博世新型车载计算机（称为座舱&ADAS集成平台）的核心是单个SoC，可同时处理信息娱乐和驾驶员辅助系统两个领域内的各种功能，其中包括自动泊车、车道探测，还搭配了智能个性化导航和语音辅助等功能。对于汽车制造商而言，该计算机占用的空间更少，而且需要更少的线缆，意味着成本也更低。 1.2.3现代摩比斯：推出20项可量产的新型移动技术 现代摩比斯将在CES 2024上推出20项可立即应用于量产的新型移动技术，较为重视智能座舱与快充领域的布局，一方面顺应智能座舱升级需求，另一方面直击电动车痛点并展示其解决方案。集合了高附加值尖端技术的“创新显示”系列、“高输出ICCU（集成充电控制模块）”等面向未来移动出行的核心技术，其中两项关注度较高的技术包括： 1）“创新显示”系列：“创新显示”系列集合了高附加值的尖端技术，被认为是其代表。以车载用的“卷轴显示”、“旋转显示”为首，展示了通过LCD实现OLED级别性能的“QL显示”、“3D显示”等最尖端的先进显示技术。 尤其值得关注的是，此次首次推出的车载“透明显示”。透明显示是应用全息光学元件技术的下一代显示技术。通过在透明面板上实现清晰的图像投影，为驾驶员提供了开阔的空间感，与普通显示器相比，具有更大的开放感。 2）22kW ICCU（集成充电控制模块）：直击电动车充电时间的痛点，现代摩比斯重视快充相关领域布局，与电池系统(BSA)一起推出的22kW ICCU（集成充电控制模块）。 ICCU是电动汽车充电和驱动的核心，是集成DC/AC充电装置和通信设备的电源转换系统。输出越高，充电速度和效率越好，如果在相同规格的电动汽车上安装22kW ICCU，充电时间比11kW级缩短一半。 1.2.4小结：全球Tier1围绕电动智能化布局产品各显神通 从传统全球Tier1视角来看，其新产品基本围绕电动化、智能化方面