汽车和汽车零部件行业周报：蔚来科技日发布“全栈技术”构架，新势力智能化加速

蔚来科技日发布“全栈技术”构架，新势力智能化加速。2023年9月21日，蔚来举办2023年创新科技日，发布全新的“全栈技术”构架，主要涵盖智能驾驶、智能座舱、整车全域操作系统、芯片和车载智能硬件、智慧能源、全景互联、车辆工程、电池系统、电驱及高压系统、智能制造、人工智能、全球数字运营等12个核心领域。科技日核心内容包括：1）智能驾驶：2023年4月ADAM升级为融合座舱、智驾、车控等域功能的超算集群；首款自研激光雷达主控芯片“杨戬”发布，有望单车降本几百元；2）智能座舱：“天枢SkyOS”发布，涵盖整车系统，辅助驾驶，智能座舱，连通服务补能及移动互联；3）三电：补能追求“可充、可换、可升级”，圆柱电池有待发布；4）其他：首款手机NIOPhone发布，实现汽车手机互联。蔚来、理想、小鹏、塞力斯等新势力在全栈自研方面居于领先位置，自动驾驶稳步推进。随着问界M7、小鹏G9等车型迭代升级以及新车型逐步上市，各家软硬件水平全面提升，加速智能化时代的到来，有望带动相关供应链放量。 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】重视智选车新车落地，金九银十催 化板块行情。华为秋季发布会即将召开，重磅新车问界M9、智界S7即将在Q4发布。华为强赋能下，新车供应链值得重视。随着金九银十行情来临，新势力城市NOA加速落地催化下，终端消费有望持续好转。我们预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。 【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点 关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦：蔚来科技日发布“全栈技术”构架，新势力智能化加速.............................................................................. 3 8 10 2本周市场................................................................................................................................................................ 3行业动态.............................................................................................................................................................. 3.1公司公告............................................................................................................................................................................................10 3.2行业新闻............................................................................................................................................................................................12 4行业上游原材料数据跟踪......................................................................................................................................15 5风险提示...............................................................................................................................................................16插图目录..................................................................................................................................................................17表格目录..................................................................................................................................................................17 1每周聚焦：蔚来科技日发布“全栈技术”构架，新势力智能化加速 2023年9月21日，蔚来举办2023年创新科技日，展示了首款自研激光雷达主控芯片“杨戬”、自研“天枢SkyOS”操作系统以及首款手机等。 图1：蔚来2023年创新科技日核心看点 科技日发布全新的“全栈技术”构架，主要涵盖智能驾驶、智能座舱、整车全域操作系统、芯片和车载智能硬件、智慧能源、全景互联、车辆工程、电池系统、电驱及高压系统、智能制造、人工智能、全球数字运营等12个核心领域。 图2：蔚来全新“全栈技术”构架 硬件自研：李斌表示，蔚来从15年开始构建智能硬件的能力，2023年4月蔚来把4颗Orin芯片+8155及周边整合到一起，ADAM升级为跨域融合的超算集群，为融合座舱、智驾、车控等域功能的大算力域控制器，降本的同时实现跨域带宽达16Gbps，重量减轻20%，体积减少40%。结合其后面提到的整车全域操作系统的布局，这是蔚来软硬件一体化发展的规划和布局路线。 图3：蔚来软硬件布局情况 图4：蔚来芯片与硬件自研布局 图5：跨域融合的超算集群性能 激光雷达芯片：首款自研激光雷达主控芯片“杨戬”发布，有望单车降本几百元。 科技日上，蔚来首款自研激光雷达主控芯片“杨戬”正式亮相，8核64位处理器，加配8通道9bit的ADC，采样率高达1GHz，将在10月量产，李斌在现场表示，“这颗自研的芯片，将为我们每台车降低几百元的成本。” 图6：首款自研激光雷达主控芯片“杨戬” 操作系统：整车全域操作系统“天枢SkyOS”发布，涵盖整车系统，辅助驾驶， 智能座舱，连通服务补能及移动互联。操作系统是“软件定义汽车”底层的技术，科 技日上蔚来推出自研的智能电动汽车整车全域操作系统——“天枢SkyOS”，涵盖整车系统，辅助驾驶，智能座舱，连通服务补能及移动互联。根据规划，天枢SkyOS全功能量产将在NT3平台车型上实现。 图7：“天枢SkyOS”发布 辅助驾驶：蔚来正式宣布NOP+增强领航辅助驾驶功能从高速进入城区。蔚来基于通用泛化能力，以及对于每个用户每条用户道路的重视，以用户领航心愿单的热力为参考，按路线开通、路线共享、汇线成网的方式，开启城区增强领航辅助NOP+的交付，为用户提供全域通行的点到点智能驾驶体验。 图8：NOP+增强领航辅助驾驶多种技术方案 三电：补能追求“可充、可换、可升级”，圆柱电池有待发布。在补能方面，蔚来一直坚持提供可充、可换、可升级的服务，通过家充桩、超充桩、第三方充电站、换电站和移动充电车构成了蔚来的补能体系。李斌表示，目前蔚来的换电站建设已经超过了1850个，李斌透露目前蔚来的超充桩百分之七八十都是其他品牌在使用，充电业务是蔚来汽车为数不多不亏钱的项目。此外，蔚来圆柱电池有待发布。 图9：蔚来圆柱电池规划 车辆工程平台能力：蔚来准备了多个智能系统、电池系统、生产平台等，打造车辆工程平台，满足用户个性化需求。 图10：车辆工程平台能力 首款手机NIOPhone发布，实现汽车手机互联。NIOPhone发布，性能版售价6,499元、旗舰版售价6,899元、EPedition售价7,499元。其芯片采用高通第二代骁龙8领先版，最高可选16GB+1T内存与存储组合，采用6.81英寸2K曲面屏，搭载5,200mAh电池，超大面积的超声波指纹，主摄、超广角和潜望式长焦镜头均为5,000万像素。此外，NIOPhone配备了UWB超宽带技术，可取代车钥匙，在机身左侧设置有蔚来首创的NIOLink车控键，30项车手互联功能可一键直达，如快速查看车辆状态、停泊位置，便捷完成车辆解锁落锁，落窗升窗，后备箱开启，空调远程调节等，即便在手机无网情况下也可实现解锁、开启后备箱、闪灯鸣笛、车辆召唤、遥控泊车等功能。NIOPhone将持续增加跨端应用，实现真正的软硬件结合打通，打开手机和智能汽车座舱的想象力。 图11：蔚来首创车控键 蔚来、理想、小鹏、赛力斯等新势力在全栈自研方面居于领先位置，自动驾驶稳步推进。随着问界M7、小鹏G9等车型迭代升级以及新车型逐步上市，各家软硬件水平全面提升，加速智能化时代的到来，有望带动相关供应链放量。 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）+0.91%，表现强于沪深300（+0.81%），在31个申万一级行业中排名第8位。细分板块中，汽车零部件+1.11%、乘用车+1.11%、其他交运设备+0.69%、商用载客车+0.12%、汽车服务-0.26%、商用载货车-0.67%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为*ST中期（+27.42%）、圣龙股份（+15.69%）、科华控股（+13.35%）、沪光股份（+13.23%）、威帝股份（+13.22%）；跌幅前五分别为东方时尚（-8.07%）、冠盛股份（-10.16%）、华懋科技（-10.57%）、兴民智通（-11.06%）、建车B（-12.93%）。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份（+1.78%）、比亚迪（+0.31%）、长城汽车（-1.09%）、上汽集团（+2.17%）、长安汽车（+0.23%）、广汽集团（+0.10%）、华域汽车（+0.97%）。H股：比亚迪股份（+0.32%）、吉利汽车（-1.24%）、长城汽车H（+0.21%）、广汽集团H（-2.50%）、中国重汽（+5.12%）。美股：特斯拉（-10.75%）、蔚来（-18.22%）、小鹏汽车（-10.16%）、理想汽车（-3.37%）。 图12：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图13：SW汽车子行业周涨跌 图14：本周板块涨跌幅前五个股 图15：汽车行业子板