汽车和汽车零部件行业周报：周专题：摩博会正式开幕优质供给持续导入

交运设备 2024-09-17 崔琰民生证券亓qí

乘用车市场：9月第一周乘用车销量40.6万辆，同比+10.6%，环比-19.2%；新能源乘用车销量21.5万辆，同比+51.8%，环比-15.6%；新能源渗透率52.9%，环比+2.2pct。旺季来临，新车催化板块看好乘用车需求向上。
汽车板块表现：汽车板块本周表现强于市场。本周A股汽车板块下跌1.46%，在申万子行业中排名第12位，表现强于沪深300（下跌2.18%）。细分板块中，商用载货车、摩托车及其他、商用载客车分别上涨1.23%、1.05%、0.46%，汽车零部件、乘用车、汽车服务分别下跌1.46%、1.73%、2.09%。
摩托车市场：2024年7月250cc（不含）以上摩托车销量7.2万辆，同比+36.4%，环比-19.4%。1-7月累计销量42.8万辆，同比+37.8%。供给持续驱动，优选中大排量龙头。
重卡市场：2024年8月份，我国重卡市场销售约6.1万辆，环比7月份小增5%，比上年同期的7.12万辆下滑14%。1-8月累计，我国重卡市场销售各类车型约62.4万辆，累计增速进一步缩窄至0.45%。
轮胎市场：2024年9月第一周国内PCR开工率79.16%，周度环+0.16pct，处于近10年开工率高位；国内TBR开工率59.66%，周度环比+0.72pct，处于近10年来中等偏低水平。全球替换市场需求维持强劲，PCR及TBR销量同比均实现增长。

乘用车：成长、周期共振，看好优质自主车企崛起。出口高增+海外建厂，自主加速出海；智能化加速，重点关注T及各车企进展。推荐【比亚迪、吉利汽车、赛力斯、江淮汽车】。
智能电动：中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量。推荐：
- 新势力产业链：推荐T链-【拓普集团、新泉股份、双环传动】；推荐华为产业链-【沪光股份、瑞鹄模具、文灿股份、星宇股份】
- 智能化核心主线：推荐智能驾驶-【伯特利、德赛西威】+智能座舱-【上声电子、继峰股份】。
重卡：需求与结构升级共振优选龙头和低估值。推荐【中国重汽】。
摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头。推荐【春风动力】。
轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长。推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】、【玲珑轮胎】。