汽车和汽车零部件行业周报：世界人工智能大会开幕，具身智能阵容空前

核心观点

• 机器人行业：世界人工智能大会展示具身智能技术，特斯拉加速Optimus机器人量产，机器人行业进入新纪元，关注特斯拉量产进度和灵巧手等硬件环节变化。
• 乘用车行业：工信部倡导反内卷，乘用车基本面有望改善，看好智能化、全球化加速突破的优质自主车企。
• 智能电动行业：零部件估值低位，中期成长不断强化，看好新势力产业链和智能电动增量，推荐智能化和H链相关公司。
• 摩托车行业：中大排量摩托车销量创新高，内外销共振向上，推荐中大排量龙头车企。
• 重卡行业：以旧换新补贴范围扩大带动中重卡内需复苏，需求与结构升级共振，优选龙头和低估值公司。
• 轮胎行业：全球化持续加速，优选龙头和高成长公司，关注中国轮胎企业短期面临的价格普涨压力。

关键数据

• 2025年6月250cc（不含）以上摩托车销量10.2万辆，同比+14.3%，环比+1.7%。
• 250cc+摩托车6月出口5.7万辆，同比+59.9%，环比+13.7%。
• 2025年7月第3周乘用车销量39.7万辆，同比+1.7%，环比+7.1%。
• 2025年6月整体折扣相较于2025年5月放大，新能源车折扣力度加大。
• 2025年7月19日当周国内PCR开工率75.99%，周度环比+3.07pct，仍处于近10年开工率高位。

研究结论

• 关注机器人行业龙头特斯拉，以及灵巧手、类RV、轻量化等硬件环节变化带来的投资机会。
• 看好乘用车行业基本面改善，推荐智能化、全球化加速突破的优质自主车企。
• 关注智能电动行业零部件估值低位和中期成长不断强化的趋势，推荐智能化和H链相关公司。
• 看好中大排量摩托车市场快速扩容，推荐中大排量龙头车企。
• 关注重卡行业需求与结构升级共振带来的投资机会，优选龙头和低估值公司。
• 关注轮胎行业全球化加速带来的投资机会，优选龙头和高成长公司。