房地产行业第51周周报：新房成交环比回升，政策效应逐步显现

房地产行业第51周周报 新房成交环比回升，政策效应逐步显现 2023年12月24日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 新房成交环比回升，政策效应逐步显现 2023年12月24日 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 摘要: ⯁本周核心观点：12月第4周，新房与二手房成交面积环比上升。30城新房本周成交328万平，为9月以来较高水平。同比/环比分别增长31%/22%。其中一线与三线城市同比增速升至50%、48%。15城二手房 成交面积近2个月稳定在200平左右，同比/环比分别上升78%/7%。三类能级城市同比增速均在50%以上。 ⯁重点政策汇总：中央层面，本周全国住房城乡建设工作会议在京召开，明确明年房地产和基建行业的发展方向和重点任务。中央财办有关负责同志接受采访时指出，领会好、落实好中央经济工作会议精神，需要着重把握 好三方面内容：一是积极稳妥化解房地产风险。二是抓紧推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。三是加快构建房地产发展新模式。住建部相关司局负责人接受采访时指出，规划建设保障性住房，是在新形势下适应中国式现代化建设新要求，完善住房制度和供应体系、重构市场和保障关系的一项重大改革。本周全国银行间同业拆借中心公布，12月5年期以上LPR为4.2%，与上一期持平。本周全国多家国有大行宣布，于12月22日起下调存款利率。地方层面，本周北京发布征求意见稿，拟将预售资金监管主体由银行调整为政府。海南海口调整优化部分限购政策。安徽芜湖、广东中山等地优化住房公积金政策。四川泸州、遂宁等地推出购房补贴政策。河北唐山调整刚性住房需求标准。本周北京等地完成土地出让。 ⯁一周行情回顾：本周（2023/12/18-2023/12/24）申万房地产指数下跌4.14%，跑输上证综指3.19pct，在各类板块中位列第26/31，恒生地产建筑业指数下跌1.97%，跑赢恒生综指1.16pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：金科股份（9.68%）、中国海外宏洋集团（4.64%）、中梁控股 （3.64%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：泛海控股（-21.43%）、中国奥园（-18.61%）、弘阳地产（-17.17%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌5.39%，跑输恒生综指2.25pct，在各类板块中位列第11/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：宝龙商业（10.87%）、金科服务（6.44%）、 国锐地产（4.84%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：弘阳服务（-18.27%）、碧桂园服务（-12.45%）、新城悦服务（-10.78%）。 ⯁地产市场监测：本周（2023/12/16-2023/12/22）30个大中城新房成交面积327.50万平方米，同比上升30.98%，环比上升21.73%。15城二手房成交面积203.65万平方米，同比上升78.31%，环比上升7.03%。监测16 个重点城市库存面积12076.70万平方米，环比下降0.03%，去化周期100.01周，较上周延长1.43周。上周（2023/12/11-2023/12/17）100大中城市土地成交建面9055.22万平方米，同比下降2.02%，环比上升42.21%；溢价率为3.56%。 ⯁房企融资情况：本周（2023/12/18-2023/12/24）房企境内新发债总额为 124.44亿元，同比上升11.35%，环比下降26.99%；债务总偿还量为 166.13亿元，同比上升39.40%，环比上升14.10%；净融资额-41.69亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾7 2.1房地产板块7 2.2物业板块7 2.3重点公司公告8 3.地产市场监测11 3.1新房成交数据11 3.2二手房成交数据11 3.3土地市场情况12 3.4库存及去化13 4.房企融资情况15 4.1房企融资详情15 风险因素16 图表目录 图表1：本周政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）7 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）7 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）7 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）7 图表6：本周物业板块行情走势（%）8 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）8 图表8：本周物业股涨幅前5名（%）8 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）8 图表10：本周重点公司公告8 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速11 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）11 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）11 图表14：2023年10月新建住宅价格和同比及环比增速11 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速12 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）12 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）12 图表18：2023年10月二手房价格指数同环比增速（%）12 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速12 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速12 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率13 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率13 图表23：15城库存面积及去化周期13 图表24：一线城市库存面积及去化周期13 图表25：二线城市库存面积及去化周期13 图表26：三线城市库存面积及去化周期13 图表27：重点城市库存和去化周期情况14 图表28：境内新发债规模及同比增速15 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模15 图表30：房企债券发行详情15 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 中央层面政策：本周全国住房城乡建设工作会议在京召开，明确明年房地产和基建行业的发展方向和重点任务。中央财办有关负责同志接受采访时指出，领会好、落实好中央 经济工作会议精神，需要着重把握好三方面内容：一是积极稳妥化解房地产风险。二是抓紧推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。三是加快构建房地产发展新模式。住建部相关司局负责人接受采访时指出，规划建设保障性住房，是在新形势下适应中国式现代化建设新要求，完善住房制度和供应体系、重构市场和保障关系的一项重大改革。本周全国银行间同业拆借中心公布，12月5年期以上LPR为4.2%，与上一期持平。本周全国多家国有大行宣布，于12月22日起下调存款利率。 地方层面政策：本周北京发布征求意见稿，拟将预售资金监管主体由银行调整为政府。海南海口调整优化部分限购政策。安徽芜湖、广东中山等地优化住房公积金政策。四 川泸州、遂宁等地推出购房补贴政策。河北唐山调整刚性住房需求标准。本周北京等地完成土地出让。 日期 发布地区 内容 12月17日 四川遂宁 12月15日，四川省遂宁市发布关于印发《进一步促进遂宁市主城区房地产市场健康发展若干政策措施》的通知，文件自发布之日起施行，除明确具体执行时限的政策措施外，文件有效期一年。《措施》涉及购房补贴、税收优惠、公积金贷款、购房首付比例等27项。文件提出，《遂宁市主城区促进房地产业平稳健康发展九条措施》《遂宁市主城区进一步促进房地产业平稳健康发展的政策措施》中规定的市主城区购房补贴（含车位补贴）政策，执行时间延续到2024年3月31日。对符合政策生育二孩、三孩的家庭，教师、医护工作者、现役或退役军人、进城农民，在2024年3月31日前购买市主城区新建商品住房的，按建筑面积给予每平方米50元的财政补贴，单户补贴最高不超过6000元。 12月18日 全国 12月17日电，中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，中央财办有关负责同志会后第一时间接受中央主要媒体采访，深入解读2023年中央经济工作会议精神，回应当前经济热点问题。当前，我国房地产市场形势及发展走向受到各方面高度关注。这次会议对做好明年乃至今后更长时期的房地产工作作出了专门部署。领会好、落实好会议精神，需要着重把握好三方面内容：一是积极稳妥化解房地产风险。二是抓紧推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。三是加快构建房地产发展新模式。这次会议就加快构建房地产发展新模式提出了明确要求。这是破解房地产发展难题、促进房地产市场平稳健康发展的治本之策。要在推进“三大工程”建设中，加大保障性住房建设和供给，加快构建以政府为主提供基本保障、以市场为主满足多层次需求的住房供应体系，满足工薪收入群体刚性住房需求，满足城乡居民多样化改善性住房需求。同时，要针对房地产高质量发展面临的突出矛盾和问题，完善相关基础性制度，为构建房地产发展新模式奠定良好的体制基础。当前，我国房地产市场正处于转型期，虽然遇到了一些困难，但持续发展仍然有广阔的前景和坚实的支撑。随着党中央重大决策部署持续落实，各项工作有力有序有效推进实施，相信一定能够有效化解风险，构建房地产发展新模式，推动房地产市场平稳健康发展。 12月19日 全国 12月19日，中国房地产业协会发布通知称，为准确反映长租房发展状况，增强长租房投资者和运营者信心，提高行业运营效率，推动长租房行业健康发展，促进建立租购并举的住房制度。根据民政部发布一批科学准确有效的经济发展指数的要求，中国房地产业协会决定编制并定期公布长租房发展指数。发布时间为下季度初始月5日前发布。 12月19日 广东中山 12月19日，中山市住房公积金管理中心发布关于实施住房公积金直付房租支持政策的通知。《通知》提到，缴存人及配偶、未成年子女在本市行政区域内均无自有产权住房且租房自住的，租赁房屋属于保障房、安居房、人才房等住房保障项目且已在市公积金中心登记备案的，可申请将本人住房公积金按月提取转入出租人指定账户用于支付租金。申请人每月提取金额不超过当月应付租金。 12月19日 广东清远 12月19日消息，近日，广东清远市发布《关于印发<关于进一步优化我市房地产支持政策的通知>的通知》。文件提出，优化商业贷款住房套数认定，居民在市区（含清城区、清新区）及其他县（市）新购住房的，个人住房商业贷款仅将所在区域的住房纳入套数核查范围。居民将自有住房用于长租，承诺租期不少于5年或提供租赁合同租赁不少于3年，并提供相关佐证材料的，可不纳入家庭住房套数计算；原则上一个家庭只核减一套。 12月20日 安徽芜湖 12月20日，安徽芜湖市公积金管理中心发布《关于增加租房提取频次的通知》。根据通知，为进一步加大对无房职工租赁自住住房支持力度，芜湖市住房公积金缴存人每自然年度办理租房提取次数，由每年一次提取调整为多次提取，每个月不超过一次，每次提取及累计提取额不得超过当年度提取限额。租房提取住房公积金业务的提取条件、提取对象、所需材料、提取金额此次均不做调整。 图表1：本周政策回顾 12月20日 全国 12月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。均与上一期持平。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 12月20日 全国 12月20日电，中央经济工作会议日前强调要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。国家开发银行近日在福州落地全国首笔配售型保障性住房贷款，新一轮保障性住房规划建设启动。住房城乡建设部相关司