电力设备及新能源行业周报：氢能产业竞争力提高，新能源迎来新一轮革命

电力设备及新能源 氢能产业竞争力提高，新能源迎来新一轮革命 证券研究报告|行业周报 2023年12月04日 行情回顾：截至2023年12月1日，氢能源指数收盘1770.36点，本周涨跌幅为-0.35%，2023年初至今涨跌幅为1.78%。氢能行业周涨幅前五的公 司为中国汽研、天元智能、ST迪威迅、龙洲股份、恒华科技，涨幅分别为6.74%、2.85%、2.74%、2.64%、2.49%；氢能行业周跌幅前五的公司为凯大催化、方盛股份、云内动力、潍柴动力、蓝科高新，跌幅分别为-13.03%、-10.54%、-8.98%、-6.71%、-5.28%。 重点事件点评：国内首款针对发电场景正向开发的超长寿命氢能发电系统发布；我国首台实船应用甲醇燃料供给系统研制成功；我国首次成功研发超纯铁素体；阿联酋发布国家氢能战略，2031年氢气产能超140万吨/年；Fortescue与HTEC签署MOU，打造加拿大首个多功能出口工厂和国内绿氢供应链；年输氢气1000万吨，德意两国拟建“中南氢气走廊；4项氢能国家标准发布；重庆：培育质子交换膜、极板、催化剂材料支撑氢能产业发展；上海：促进光伏、风电、氢能等绿色能源和新型储能方式发展；中国电 建签署马来西亚霹雳州漂浮光伏发电制绿氢及储氢一体化项目；一汽解放、佛吉亚氢能、法液空签署氢能战略合作协议；国鸿氢能拟全球发售7952万 股，预计2023年12月5日上市。 核心观点：氢能产业竞争力提高，新能源迎来新一轮革命。在“碳中和”+ 强于大市（维持评级） 行业走势 电力设备及新能源沪深300 7% 2% -3% -8% -13% -18% -24% -29% 2022-122023-042023-082023-12 作者 分析师于夕朦 执业证书编号：S1070520030003 邮箱：yuximeng@cgws.com 联系人王泽雷 执业证书编号：S1070121120022 邮箱：wangzelei@cgws.com “能源安全”双轮驱动下，叠加各国氢能政策不断加码，海外绿氢加速发 展，全球大力发展可再生能源制氢。国内当前氢能产业的支持政策正逐渐具体化，但关于制氢环节、储氢环节针对性的补贴政策仍然缺失，预计或将建立氢监管制度，规范完善管理体系，为日后国际合作打好基础。下游车用氢气供应以工业副产提纯氢为主，氢能交通支持政策对绿氢全产业链贯通力度十分有限，未来必将扩展下游应用场景补贴，以引导氢能产业的良性发展，利好FCV企业和绿氢产业。 风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。 相关研究 1、《各地政策齐助力，氢企融资规模频率加速—氢能行业周报点评（2023.11.20-2023.11.26）》2023-11- 30 2、《1-10月风电装机维持高增，海域立体分层设权文件首次出台—风电周报（2023.11.20-2023.11.26）》2023-11-28 3、《【长城公用&电新】11.20-11.24研究汇总和数 据跟踪》2023-11-28 行业周报 内容目录 1.氢能行业市场表现3 1.1行业表现3 1.2相关个股标的涨跌情况3 2.氢能行业数据回顾5 2.1电解槽数据回顾5 2.2FCV相关数据回顾5 3.行业动态及公司动态8 3.1行业动态8 3.1.1国内行业动态8 3.1.2国外行业动态8 3.1.3政策与公告9 3.2氢企动态9 4.核心观点10 风险提示10 图表目录 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势3 图表2：本周氢能源行业指数跌0.35%3 图表3：氢能源指数最新TTM盈率为18.22倍，MBQ市净率为1.47倍（截至2023.12.1）3 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元/Nm2）3 图表5：本周涨幅前5个股（2023.11.27-2023.12.1）4 图表6：本周跌幅前5个股（2023.11.27-2023.12.1）4 图表7：电解槽新增中标数据（MW，2023年1-11月）5 图表8：电解槽分类别中标量（MW，2023年1-11月）5 图表9：燃料电池车新增产量、销量6 图表10：燃料电池车累计产量、销量6 图表11：燃料电池专用车新增装机量6 图表12：燃料电池车乘用车新增装机量6 图表13：燃料电池客车新增装机量6 图表14：截至2023年10月三类燃料电池累计装机量（MWh）6