电力设备及新能源行业周报：氢能应用场景多元，绿氢产业快速发展

行情回顾：截至2023年09月15日，氢能源指数收盘1750.26点，本周涨跌幅为-0.15%，2023年初至今涨跌幅为-1.71%。氢能行业周涨幅前五的公司为金凯生科、德迈仕、ST迪威迅 、中南股份、福田汽车，涨幅分别为15.46%、10.88%、8.18%、5.94%、5.62%；氢能行业周跌幅前五的公司为光智科技、广钢气体、万讯自控、康盛股份、 岱勒新材，跌幅分别为-9.47%、-8.74%、-7.21%、-6.27%、-6.24%。 重点事件点评：全国首个城燃-氢能制储掺输分用一体化示范项目投运；西北地区首个光储氢热综合应用示范项目正式投产；国内首台30MPa碳纤维缠绕管束式氢气集装箱成功下线；NewHydrogen揭示一项突破性关键技术——热解水制氢；印度首座绿色加氢站即将启用；鄂尔多斯14项措施支持氢能产业发展：最高补贴450万元/站；青岛发布加氢站布局专项规划：远期规划公共加氢站80座；未势能源与一汽解放签署战略合作，加速氢能重卡商业化应用；隆基氢能发布全新一代碱性电解水制氢设备ALK G系列产品。 核心观点：各地政策推动绿氢产业发展，氢能发展应用不断拓展。氢能交通应用不断落地，氢能朝着氢冶金、氢化工等多领域拓展。在政策支持下，绿氢需求不断增加，绿氢发展向好，电解制氢项目快速落地，建议关注布局电解制氢和电解槽等相关企业；中游地方政策推动加氢站等基础设施不断完善，推动FCV产业发展和需求放量，带动核心零部件发展，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游FCV和核心零部件高速发展，利好FCV燃料电池及相关零部件生产企业。 风险提示：市场竞争加剧风险；产业政策调整风险；下游需求不及预期；产能扩张不及预期等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数降幅较大，行业指数本周保持平稳。截至2023年09月15日，氢能源指数收盘1750.26点 ， 本周涨跌幅为-0.15%，2023年初至今涨跌幅为-1.71%。本周氢能源（885823.T I）申万二级行业排名第63，相较于沪深300指数，氢能源指数涨跌幅下降幅度较大。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数跌0.15% 氢能源指数市盈率、市净率波动较小，示范区域高纯氢市场价格仍保持稳定。截止2023年09月15日， TTM 市盈率为20.13倍，MBQ市净率为1.56倍。示范区域4N级以上高纯氢气价格维持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.9元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.3元/标准立方米，广东为3.5元/标准立方米。整体来看，广东省高纯氢价格走势自2023年起稳重有降，上海市价格始终保持稳定，北京的高纯氢价格在2023年1月份经历大幅下降后保持稳定且与河北省市场价格持平，河南省市场价格处于低位，近期略有增长。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为20.13倍，MBQ市净率为1.56倍（截至2023.09.15） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为金凯生科、德迈仕、ST迪威迅、中南股份、福田汽车，涨幅分别为15.46%、10.88%、8.18%、5.94%、5.62%；氢能行业周跌幅前五的公司为光智科技、广钢气体、万讯自控、康盛股份、岱勒新材，跌幅分别为-9.47%、-8.74%、-7.21%、-6.27%、-6.24%。 图表5：本周涨幅前5个股（2023.09.11-2023.09.17） 图表6：本周跌幅前5个股（2023.09.11-2023.09.17） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 2023年6月电解槽新增招/中标约291.5MW，同比上涨103.85%，均为碱性电解槽。 截至2023年6月底，2023年电解槽累计招/中标共约848MW，其中碱性电解槽734MW，占比86.56%；SOEC电解槽63MW，占比7.43%；PEM电解槽51MW，占比6.01%。2023年1-8月已公开电解槽制氢项目数量可观，技术路线方面多为碱性电解槽，应用场景覆盖化工、交通、能源等多领域。 图表7：8月已公示电解槽中标项目 图表8：电解槽新增中标数据（2023年1-6月） 图表9：电解槽分类别中标量（MW，2023年1-6月） 地方政策出台落地，为氢能产业发展“开路”。氢能产业应用场景多元，目前广泛应用于氢能交通，但氢能冶金、氢能化工等其他领域的应用仍道阻且长。7-8月份以来，国家发改委发布《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》，推动现代煤化工产业创新发展，工信部等七部委发布《钢铁行业稳增长工作方案》，给予氢冶金政策支持，加速绿氢应用端的渗透率，未来促进氢能产业的需求放量。同时多地出台具体政策涵盖氢能发展全产业链，给予氢能产业发展支持，培育区域经济新动能。 图表10：8月氢能部委政策 氢能全球化发展不断推进，全球电解槽订单放量迅速。随着节能减排、低碳环保理念的发展，产业转型的不断推进，全球多个国家和地区明确氢能发展战略，提出长期发展规划。根据全球氢能网不完全统计，6月份至8月份已有多个海外企业中标电解槽项目，且AEM类型居多。政策加码带动绿氢产业快速发展，上游制氢项目需求增加，电解槽作为制氢环节的重要设备，市场不断扩容，助推海外电解槽及制氢企业快速发展，适应市场需求变化，绿氢渗透率不断提高，应用场景多元。 图表11：2023年部分海外电解槽订单 2.2 FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，燃料电池车8月产量新增100辆，与7月份产量242辆相比，环比下降68.68%；销量新增200辆，与7月份销量277辆相比，环比下降了27.80%。截至2023年8月，燃料电池车累计产量达3000辆，同比增长36.61%；累计销量达3000辆，同比增长58.90%。 燃料电池商业化不断推进，市场占有率不断提高。目前燃料电池汽车发展的瓶颈在于储氢系统价格较高，造成燃料电池难以快速降本，制约氢交通发展。未来氢能全产业链拓展需要聚焦氢能储运环节，打破氢储能所需核心材料行业壁垒，实现氢能储运国产化，从而带动国内氢能应用场景不断发展完善。 图表12：燃料电池车新增产量、销量 图表13：燃料电池车累计产量、销量 根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2023年8月燃料电池专用车新增装机量为32.00MWh，环比增长102.00%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为92.22%； 燃料电池乘用车新增装机量无新增，燃料电池客车新增装机量为2.70MWh，环比下降15.10%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为7.78%。截至8月末，燃料电池专用车累计装机量228.30MWh，在三类中占比约81.39%；燃料电池乘用车累计装机量为仍保持4.00MWh，占比约为1.43%；燃料电池客车累计装机量为48.20MWh，占比约为17.18%。 图表14：燃料电池专用车新增装机量 图表15：燃料电池乘用车新增装机量 图表16：燃料电池客车新增装机量 图表17：截至2023年8月三类燃料电池累计装机量（MWh） 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 全国首个城燃-氢能制储掺输分用一体化示范项目投运。9月12日，全国首个城燃-氢能制储掺输分用一体化示范项目在浙能集团所辖平湖市天然气公司门站建成投运。项目实施将扩大掺氢降碳、掺氢储能等可再生能源应用场景和终端市场培育，对于“双碳”目标下调整地区能源结构与产业结构、助力浙江打造“新型能源体系建设先行省”意义重大。 西北地区首个光储氢热综合应用示范项目正式投产。9月13日，由中国能建中电工程、中能装备投资建设的西北地区首个光储氢热综合应用示范项目正式投产。同时，进一步助力大西北迈入氢能新时代为实现“双碳”目标贡献能建之力，项目一期投资1.2亿元，建设1000标方每小时的制氢站、1座综合加注站和5兆瓦自备光伏电站以及10辆氢能客车，主要用于满足本地氢能大巴的用氢需求，制备氢气纯度较高，可充分满足氢燃料电池对氢气品质的要求。 国内首台30MPa碳纤维缠绕管束式氢气集装箱成功下线。9月12日，中集石家庄安瑞科气体机械有限公司携手法液空集团，精心打造的国内首台30MPa碳纤维缠绕管束式氢气集装箱成功下线并实现批量生产，极大的提高了高压氢气单车的运载能力、卸气量和运输距离，同时还降低了运输费用，可满足多场景、多用途的使用工况需求，更先进、更高效，可有效助力国内外氢能应用场景的拓展。 3.1.2国外行业动态 NewHydrogen揭示一项突破性关键技术——热解水制氢。NewHydrogen，Inc.是一家利用清洁能源和水生产世界上最便宜的绿色氢的突破性技术的开发商，加州大学圣巴巴拉分校(UCSB)的一个世界级化学和材料工程师团队正在帮助该公司找到一种更好的方法，利用热量高效地分解水，生产廉价的绿色氢。UCSB团队计划利用包括高温液体在内的多组分材料的氧化还原特性，在一系列化学环反应中连续直接分解水，在不同的反应室内产生氢和氧。 印度首座绿色加氢站即将启用。NTPC有限公司是印度国有电力生产商，正委托建造一座绿色氢燃料站。该站将是印度首个此类站点，将位于拉达克（Ladakh），计划下个月开始投入使用。该地区的5辆氢公交车将由该站提供氢气加注。NTPC董事长迪普.辛格表示，绿色氢燃料项目每天将产生80公斤纯度为99.97%的氢气。这些氢气将被压缩、储存和分配。目标是在该地区供应5辆氢燃料电池公交车。 泰晤士河将启用氢燃料无人勘察船。SEA-KIT国际公司从零排放船舶和基础设施(ZEVI)竞赛中获得资金，设计和制造氢燃料无人水面船(USV)。作为该项目的一部分，该公司将与海上脱碳颠覆者Marine2o合作，建设陆上加氢基础设施，通过可再生能源和水的电解生产绿色氢。该项目被称为ZEPHR——零排放港口加氢勘察船，旨在通过完全的能量转移，从容易获得的绿色电力到100%的绿色氢气生产、压缩、储存和分配，为港口运营商和利益相关者扩大绿色船舶运营。 3.1.3政策与公告 鄂尔多斯14项措施支持氢能产业发展：最高补贴450万元/站。鄂尔多斯市人民政府办公室发布《关于印发支持氢能产业发展若干措施》，支持氢能产业高质量发展，加快创建氢能示范基地，提出支持绿氢制取项目建设和加氢站布局建设，对2022-2025落地鄂尔多斯且氢气产能大于5000吨/年的风光制氢一体化项目主体，按绿氢实际销售量给予退坡补贴，2022—2023年补贴4000元/吨，2024年补贴3000元/吨，2025年补贴2000元/吨，并给予加氢站经营建设主体补贴。 青岛发布加氢站布局专项规划：远期规划公共加氢站80座。青岛发布《青岛市加氢站布局专项规划（2021-2035年）》，预测2035年青岛市氢燃料电池汽车总量达到2.6万辆，按照适度超前的原则，规划布局公共加氢站80座。其中，近期建设规划也得以明确——近期结合周边用户需求，布局规划加氢站14座。同时，为加快加氢站的示范推广，结合具备条件的公交场站、港口、工业园区等建设自用站11座，站点总计25座。 浙江：加快健全氢能产业生态打造“长三角氢走廊”产业创新发展先行地。《浙江省推动新能源制造业高质量发展实施意见（2023-2025年）》提出到2025年，形成年产150GW光伏电池及组件、5GW风电整机及零部件、100GWh储能电池、5000套以上氢燃料电池装备的生产制造能力，全省规模以上新能源制造业产值达到8000亿元。应用带动成效显著。到2025年，全省光伏、风电、储能、氢能等新能源应用场景不断丰富，建成一批源网荷储、光伏建筑一体化等示范应用项目，光伏、风电累计装机规模突破4000万千瓦。 3.2氢企动态 加速氢能重卡商业化应用未势能源与一汽解放签署战略合作。9月12日，未势能源与一汽解放签署《氢燃料电池整车推广与应用战略合作》，双方将依托