电力设备及新能源行业周报：氢能持续升温，产业发展步入快车道

行情回顾：截至2024年7月5日，氢能源指数收盘价为1,399.13点，本周涨跌幅为-1.84%，2024年初至今涨跌幅为-19.65%。氢能行业周涨幅前五的公司为密封科技、金通灵、美晨生态、恒光股份、*ST迪威，涨幅分别为21.18%、19.66%、14.15%、12.27%、10.69%；氢能行业周跌幅前五的公司为北京科锐、通达电气、国林科技、同力日升、潍柴动力，跌幅分别为-14.12%、-13.74%、-13.30%、-13.23%、-13.18%。 重点事件点评：内蒙古首套出海制氢系统正式产氢；国内首个兼具氢能利用的一体化综合能源项目投产；国内首座天然气-氢气双燃料的9HA电厂项目投运；欧洲开发商在埃及拿下330亿美元的绿色氢氨项目；芬兰企业瓦锡兰推出第一个大型100%氢燃料发电厂；韩国将建24座液氢加氢站。江苏拓展在低空飞行器领域应用；四川开展氢燃料电池汽车示范应用； 重点在丰宁县、围场县规划一批绿电制氢项目；氢通新能源呼伦贝尔氢通风光制氢一体化项目获批；中船通辽市90万千瓦风电制氢制甲醇项目获准备案；华光环能已建设完成首期500MW规模的制氢设备智能化生产基地。 核心观点：加快氢能产业布局，促进氢能应用建设。随着我国陆续出台氢能源友好政策，氢能市场将获得更多扩展机会。上游电解槽技术水平不断提升，电解槽在国际市场的竞争力日益提升，建议关注电解槽行业现状； 中游制氢供给持续增加，制氢示范项目不断推进，建议关注制氢示范站企业；下游氢燃料电池汽车市场前景广阔，有利于带动整个氢能产业链的应用发展，建议关注氢车应用领域的企业。 风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数降幅减小，沪深300指数下降。截至2024年7月5日，氢能源指数收盘价为1,399.13点，本周涨跌幅为-1.84%，2024年初至今涨跌幅为-19.65%。本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第78位，排名相较上周下降27名，排名下降较多。 沪深300本周涨跌幅-0.43%，氢能源指数与沪深300指数变动趋势相同。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数涨跌幅为-1.84% 市盈率、市净率呈现下行趋势，广东区域高纯氢价格有所下降。截至2024年7月5日，氢能源指数 TTM 市盈率为19.28倍，MRQ市净率为1.42倍。大部分示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，本周广东地区价格有所下降。上海地区高纯氢气价格最高，为2.7元/标准立方米；北京地区价格低于上海，为2.3元/标准立方米，北京的价格于2023年2月份经历大幅下降后保持稳定；河北维持在2.2元/标准立方米的水平；河南省市场价格稍低，为2.1元/标准立方米；广州高纯氢价格走势于2023年11月与北京市场价格持平，但是从2024年7月3日价格下降为2.0元/标准立方米。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为19.28倍，MBQ市净率为1.42倍（截至2024年7月5日） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为密封科技、金通灵、美晨生态、恒光股份、*ST迪威，涨幅分别为21.18%、19.66%、14.15%、12.27%、10.69%；氢能行业周跌幅前五的公司为北京科锐、通达电气、国林科技、同力日升、潍柴动力，跌幅分别为-14.12%、-13.74%、-13.30%、-13.23%、-13.18%。 图表5：本周涨幅前5个股（2024.7.1-2024.7.5） 图表6：本周跌幅前5个股（2024.7.1-2024.7.5） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 据不完全统计，截至2024年7月5日，2024年我国累计电解槽中标项目已达23个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种，其中以碱性和PEM为主。近日，中船通辽市90万千瓦风电制氢制甲醇项目获准备案，该项目电解水制氢装置60套2000Nm³/h碱性电解槽设备，相较于2023年增加了24套；项目投产后可年产32万吨绿甲醇，相较于之2023年增加了19吨。除此之外，亿利氢田时代公司1000Nm3/h电解槽在客户亿钶公司的安装施工已进入主管道安装阶段，是当前市场主流技术类产品，具有先进的流场结构设计、新型的复合电镀镍工艺、稳定的电极材料及大流量电解液循环流道等特点。 图表7：6-7月份新增电解槽中标项目 图表8：6-7月份新增电解槽招标项目 2.2FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，5月份燃料电池车的产量新增398辆，环比增长20.24%； 销量新增445辆，环比提升56.14%；截至2024年5月，燃料电池车的累计产量达到了1568辆，同比下降13.75%；累计销量达到了1519辆，同比增长4.33%。 加氢站建设加强，中国氢能技术迎来重大突破。近日，河南郑州加快加氢站、氢电油气综合能源站建设，打造郑汴洛濮氢能走廊，在火电、钢铁、煤炭、焦化、有色、水泥等行业和物流园区推广新能源中重型车辆，发展纯电动、氢燃料电池等零排放货运车队或商业化运营。生活垃圾、医疗废物实行集装箱封闭式运输，原则上全部使用新能源车辆。 此外，我国首个重载铁路加氢站——国家能源集团国华投资蒙西分公司巴图塔加氢站正式投入商业运营，为推动氢能与重载铁路、氢能与自动加氢机器人、氢能与大流量加氢深入融合，探索推广氢能产业新型商业模式和高质量发展提供了经验。 图表9：燃料电池车新增产量、销量 图表10：燃料电池车累计产量、销量 据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，截至2024年5月，燃料电池专用车的新增装机量为33.86MWh，环比增长了45.30%，同比下降26.40%；燃料电池客车的新增装机量为4.21MWh，环比下降了64.70%；燃料电池专用车的累计装机量达到了72.65MWh，燃料电池客车的累计装机量为28.73MWh，同比下降50.10%；燃料电池客车平均装车电量（单台车）为114.60kWh，燃料电池平均装车电量（单台车）为73.00kWh，较上月有所减少。 图表11：燃料电池专用车新增装机量 图表12：燃料电池客车新增装机量 图表13：截至2024年4月两类燃料电池累计装机量（MWh）图表14：燃料电池车平均装车电量（单台车） 氢能公交示范线运营，增添绿色新动能。新疆维吾尔自治区首条氢能公交示范线在哈密市伊吾县正式开通运营，首批7辆氢能公交交付运营并发车，实现淖毛湖镇-淖毛湖镇工业园区-白石湖矿区全线直达通行。该批公交车由重塑能源联合宇通集团开发，搭载重塑能源自主研发的80kW燃料电池系统，具备补能时间短、续航里程长、氢耗低、环境适应性强和零排放等优势，为公共交通增添绿色新动能。 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 内蒙古首套出海制氢系统正式产氢。近日，由鄂尔多斯市国盛利华制氢设备有限公司自主研发、设计、生产的首套模块化紧凑型低功耗电解水制氢设备，经过严格的测试与准备，在美国某分布式制氢加氢一体站正式投入运行，并开始稳定产气。这套制氢系统是内蒙古首套“出国”的制氢设备，它集成了国盛利华公司的多项创新技术，通过优化电解极板及热流体分布电流技术，极大降低了电解电量消耗，实现了高效、低成本的制氢过程，在国际上处于领先水平。（国际新能源网） 国内首个兼具氢能利用的一体化综合能源项目投产。6月27日，由中国能建广东院勘察设计的国内首个兼具氢能利用的一体化综合能源项目：惠州大亚湾石化区综合能源站项目正式投产。该项目不仅是广东省重点建设项目，也是国内首个H级燃气掺氢发电机组项目。本期建设2套665MW（H级）燃气—蒸汽联合循环热电联产机组，着力打造国内首个兼具氢能利用的一体化综合能源示范基地。（国际氢能网） 国内首座天然气-氢气双燃料的9HA电厂项目投运。6月27日，东能源惠州大亚湾石化区综合能源站项目2号燃气-蒸汽联合循环发电机组一次通过168小时满负荷试运行，标志着我国首座天然气-氢气双燃料的9HA电厂诞生。项目两台机组为哈电汽轮机供货的600MW级燃气-蒸汽联合循环热电冷联产机组，该项目可实现天然气与氢气混合燃料燃烧，对推进节能减排和加快构建新型电力系统起到重要引领示范作用。（国际氢能网） 3.1.2国外行业动态 欧洲开发商在埃及拿下330亿美元的绿色氢氨项目。6月30日，埃及主权基金（TSFE）已与欧洲开发商在绿色氨领域签署了四项价值330亿美元的协议。包括在东塞得港建立一个价值110亿美元的绿色氨生产项目；在欧洲市场建立一个价值42亿美元的绿色氨生产项目；在艾因苏赫纳港建立一个价值35亿美元的氨项目；在与英国石油公司（BP）、阿联酋马斯达尔公司、Infinity Power和Hassan Allam Utilities在苏赫纳港建立价值140亿美元的绿色氨生产项目。（国际氢能网） 芬兰企业瓦锡兰推出第一个大型100%氢燃料发电厂。近日，芬兰企业WärtsiläOyj（瓦锡兰集团）据称已经启动了世界上第一个大型100%氢气内燃机发电厂。通过氢内燃机，该发电厂可以转换为100%氢运行。构成氢燃料发电厂基础的氢内燃机发动机是世界上效率最高的发动机。它在启动后30秒内即可与电网同步，通过燃料的灵活性确保能源安全，并提供无与伦比的负荷跟踪能力和较高的部分负荷效率。（国际氢能网） 韩国将建24座液氢加氢站。sk Plug Hyverse已经授予Nikkiso在韩国建设和维护24座液氢加氢站的合同。此外，24座液氢加氢站将在2025年正式上线，其中一些加氢站已经投入使用。韩国在宣布建设多座液氢加氢站的同时也正在加大推出重型氢动力车辆的力度，并计划到2030年将加氢站数量增加到450座以上。（国际氢能网） 3.1.3政策与公告 江苏拓展在低空飞行器领域应用。近日，常熟市政府办公室发布关于印发《常熟市新能源产业发展2024年工作要点》的通知。明确：聚焦新一代光伏、新型储能、动力电池、氢能、新能源检测服务等重点方向，围绕产业链重点细分领域开展精准招商，针对性强链补链延链，招引一批发展潜力大、产业链带动能力强的优质“大项目”，培育一批产值规模大、创新要素集聚的“大企业”。推进新能源与低空经济融合发展。展氢能在低空飞行器领域应用，支持氢能企业、动力电池企业和无人机整机企业研发氢燃料电池/氢锂混动低空飞行器。（常熟市人民政府） 四川开展氢燃料电池汽车示范应用。6月18日，近日，四川省雅安市人民政府发布关于印发《雅安市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》的通知，明确：动新能源与新技术在传统产业上的运用，开展氢燃料电池汽车示范应用。在交通领域深入实施“电动雅安”行动和氢能示范应用，全市新增和更新城市公交车全部采用新能源汽车，鼓励巡游出租车、小型营运客车更新为新能源汽车，推动重型卡车电动化和氢能更替，加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车，推动道路运输领域安全设备更新。（雅安经济技术开发区） 重点在丰宁县、围场县规划一批绿电制氢项目。7月3日，承德市人民政府发布关于印发国家碳达峰试点（承德）实施方案的通知。明确：加强氢能战略研究和布局，发挥区位优势，推动与首都北京的氢能跨区域合作，形成“绿电制绿氢，绿氢进北京”的发展格局。大力推动氢能与“风光储”耦合发展，重点在丰宁县、围场县规划一批绿电制氢项目，打通氢能“制取—储运—运输—加注—应用”关键技术环节。积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。（承德市人民政府） 3.2氢企动态 氢通新能源呼伦贝尔氢通风光制氢一体化项目获批。6月21日，内蒙古自治区投资项目在线审批办事大厅正式公布氢通（上海）新能源科技有限公司呼伦贝尔氢通风光制氢一体化项目获批。项目建成后，年发电量为5.08亿kW·h，年制氢量