电力设备及新能源行业周报：产业标准陆续出炉，氢能发展行稳致远

行情回顾：截至2024年4月12日，氢能源指数收盘价为1604.60点，本周涨跌幅为-2.97%，2024年初至今涨跌幅为-7.85%。氢能行业周涨幅前五的公司为*ST汉马、原尚股份、明阳电气、美联新材、东方电气，涨幅分别为19.04%、16.84%、11.05%、9.24%、8.56%；氢能行业周跌幅前五的公司为昇辉科技、新动力、维科精密、美晨生态、百利科技，跌幅分别为-15.92%、-15.25%、-14.08%、-13.73%、-13.60%。 重点事件点评：全国唯一氢燃烧领域重点项目签约落户陕西西咸新区；7个氢能项目签约新疆哈密；国内首个氢能产业投资联盟成立；国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》；郑州发布氢能产业发展中长期规划；正信光电与国富氢能共建国内最大分布式光伏制氢项目；中建五局中标23.4亿风储氢一体化项目。 核心观点：氢能政策陆续推出，产业发展持续优化。随着我国陆续出台促进新能源发展有关政策，氢能将获得更多发展机会。上游PEM电解槽制氢技术获得创新突破，建议关注电解槽设备企业；中游制氢加氢一体化建设面临成本困境，发展前景广阔，建议关注加氢站建设企业和运氢设备企业；下游环卫车获新政倾斜，建议关注环卫车制造应用领域的企业。氢能产业创新能力不断提升，市场应用空间不断拓展，利好氢能制造产业。 风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数由增转降，沪深300指数波动增加。截至2024年4月12日，氢能源指数收盘价为1604.60点，本周涨跌幅为-2.97%，2024年初至今涨跌幅为-7.85%。本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第60位，排名相较上周下降8名，名次略微下降。 沪深300本周涨跌幅-2.58%，氢能源指数与沪深300指数变动趋势一致。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数涨跌幅为-2.97% 氢能源指数市盈率、市净率整体稳定，示范区各地高纯氢价格平稳。截至2024年4月12日，氢能源指数 TTM 市盈率为19.49倍，MRQ市净率为1.55倍。示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.7元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，广东为2.3元/标准立方米，河北为2.2元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米。整体来看，河南省市场价格始终处于低位，河北市场价格保持稳定，上海市价格始终保持稳定且目前处于高位，北京的高纯氢价格于2023年2月份经历大幅下降后保持稳定，广东省高纯氢价格走势自2022年5月份起波动较大，持续下降至2023年11月后与北京市场价格持平. 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为19.49倍，MBQ市净率为1.55倍（截至2024年4月12日） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为*ST汉马、原尚股份、明阳电气、美联新材、东方电气，涨幅分别为19.04%、16.84%、11.05%、9.24%、8.56%；氢能行业周跌幅前五的公司为昇辉科技、新动力、维科精密、美晨生态、百利科技，跌幅分别为-15.92%、-15.25%、-14.08%、-13.73%、-13.60%。 图表5：本周涨幅前5个股（2024.4.8-2024.4.12） 图表6：本周跌幅前5个股（2024.4.8-2024.4.12） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 据不完全统计，截至2024年4月，2024年我国累计电解槽中标项目已达18个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种，其中以碱性和PEM为主。双良节能、隆基氢能、明阳氢能、国富氢能均有海外电解槽订单，分别与阿曼、乌兹别克斯坦、泰国、印度达成合作协议。2024年4月，新增电解槽中标项目4个，新增招标项目2个。 图表7：4月份新增电解槽中标项目 图表8：4月份新增电解槽招标项目 华电制氢项目取得关键突破，PEM国产化更进一步。近日，华电德令哈PEM电解水制氢示范工程72小时连续试运行圆满成功，标志着国内首台套单堆兆瓦级PEM电解水制氢装置实现商运，解决了质子交换膜、气体扩散层等关键核心材料及装备国产化“卡脖子”问题。项目中开发的PEM电解水制氢系统、适应PEM电解水灵活性控制系统、多端口变换器在青海华电德令哈西出口示范基地一期100万千瓦光储氢项目中的得到了良好的示范应用，为中国华电全力构建技术、产业、应用融合发展的氢能产业生态圈提供了良好的示范效应。 2.2FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，2月份燃料电池车的产量新增287辆，环比下降6.82%； 销量新增188辆，环比下降50.26%。截至2024年2月，燃料电池车的累计产量达到了595辆，同比增长243.93%；累计销量达到了566辆，同比增长180.20%。 大湾区启动氢走廊项目，区位优势助力产业链整合。近日，“粤港澳大湾区氢走廊”建设开始实施，走廊商用车项目将联合多家产业链上下游战略合作企业，规划构建“佛山-广州-东莞-深圳-香港”、“广州-中山-珠海-澳门”、“广州-佛山-茂名-湛江”3条氢能绿色运输路线，在核心节点布局建设4座制加一体化加氢站。其中，黄埔永和加氢点由广晟氢能参与投资建设，计划首年在该线路上投放600台运营氢能车辆。相关企业将依托大湾区在氢能产业发展的区位优势，构建三条氢能绿色运输典型路线，在核心节点布局建设制加一体化加氢站，全面完善布局氢能“制-储-加-用”产业链。 图表9：燃料电池车新增产量、销量 图表10：燃料电池车累计产量、销量 据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，截至2024年2月，燃料电池专用车的新增装机量为4.11MWh，环比减少了37.30%。燃料电池客车的新增装机量为3.05MWh，环比增长了110.00%。燃料电池专用车的累计装机量达到了10.66MWh，燃料电池客车的累计装机量为4.50MWh，因乘用车的数据统计截止到2023年8月，故无相关数据。 图表11：燃料电池专用车新增装机量 图表12：燃料电池车乘用车新增装机量 图表13：燃料电池客车新增装机量 图表14：截至2024年2月两类燃料电池累计装机量（MWh） 政策引领助力城市绿化，环卫车市场前景广阔。2024年1月，保定与长城汽车签订全国首个百台级氢能环服项目战略协议，目标逐步实现全市域氢能环卫车辆覆盖。保定计划2024年推广氢能环卫车辆200辆，2025年再推广氢能环卫车300辆，力争到2026年实现1000辆氢能环卫车推广；4月份宁波提出力争到2026年底氢能源垃圾收运车、环卫车占比提高到30%以上；截止2024年4月，宇通汽车已为郑州累计交付氢能环卫车超过200余台。相对纯电动环卫车，氢能环卫车续航能力更长、补能时间短，但由于氢能产业起步较晚，加氢难、购置成本高等氢车推广的共性问题仍然是氢能环卫车发展需要面对的关键挑战。 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 全国唯一氢燃烧领域重点项目签约落户陕西西咸新区。4月8日上午，西安海擎氢能科创研究院及产业化项目签约落户西咸新区。根据协议，西安交大绿色氢电全国重点实验室、能动学院发动机及先进动力研究所联合易泰汽车科技有限公司等校友企业，共同出资设立“西安海擎氢能科创研究院”，围绕氢燃烧动力领域，承接校友企业和合作企业各类泛氢能领域研发课题，提供技术支持，孵化相关科技成果。这是全国目前唯一布局氢燃烧领域的重点项目，也是产学研合作的创新案例，“科学家+工程师”队伍的典型代表，将进一步助推新区产业转型升级，加快培育发展新质生产力。（西咸新区官网） 国内首个氢能产业投资联盟成立。日前，国内首个氢能产业投资联盟在嘉定安亭成立，成员包括红杉中国、国绿投资、恒旭资本等几十家头部金融机构和氢能企业。作为上海首批26个市级特色园区之一的嘉定氢能港坐落于安亭镇，目前已入驻国内外燃料电池系统集成及零部件重点企业70多家，基本实现核心零部件企业集聚，对制氢、储氢环节也有布局，落地企业总投资超过100亿元。嘉定氢能港将设立联盟联络处，负责协助协调联盟内外部资源整合、项目推进及处理联盟日常事务。（上海政府官网） 7个氢能项目签约新疆哈密。4月11日上午，新疆哈密市举行新质生产力重大产业招商签约大会，项目签约仪式上共签约13个项目，总签约金额227亿元。随着会上各大项目的签约、落地，哈密市以氢能、算力为代表的新质生产力将开启全新阶段。此次招商签约大会以“氢定哈密之氢能交通场景全产业链项目签约”和“AI伊所向之算力AI产业投资项目签约”为主要内容，其中氢能产业签约项目7个，签约金额约17亿元，算力产业签约项目6个，签约金额约210亿元。（中国日报） 3.1.2国外行业动态 Accelera为雪佛龙新能源供应5MW电解槽系统。康明斯旗下品牌Accelera™将为雪佛龙新能源Chevron New Energies提供一套5 MW的电解槽系统，用于在加州洛斯特山电解制氢。该项目利用康明斯和雪佛龙之间的战略协议，共同促进北美地区商业和工业领域的氢气和其它低碳燃料的采用。（国际氢能网） GES和Provaris Energy在鹿特丹港开发新的氢气进口设施。全球能源储存公司GES和Provaris Energy能源公司宣布达成合作协议，在鹿特丹GES码头开发气态氢进口设施。该设施能进口冷藏氨气和压缩氢气，可通过驳船、铁路、卡车及由Gasunie运营的氢气网络（HyNetwork）进行再输送。（国际氢能网） Electric Hydrogen公司再获1800万美元资金支持，用于大规模生产电解槽。近日，比尔·盖茨投资的Electric Hydrogen公司获得美国政府1830万美元的税收抵免，用于大规模生产制氢设备。Electric Hydrogen公司已经计划于2024年4月在马萨诸塞州的工厂生产100MW的制氢设备。（国际氢能网） 3.1.3政策与公告 国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》。4月12日，《通知》要求准确把握新型储能功能定位，明确了接受电力系统调度新型储能范围，提出要规范新型储能并网接入管理、优化新型储能调度方式、加强新型储能运行管理、规范新型储能并网接入技术要求，明确了新型储能调度运行技术要求，鼓励存量新型储能技术改造，鼓励存量新型储能技术改造，提出要加强新型储能项目管理、做好新型储能并网服务、以市场化方式促进新型储能调用、加强新型储能并网调度监督管理等。（国家能源局） 武汉要求创新发展“新能源+储能”。近日，武汉市政府印发《武汉市碳达峰实施方案》，新型储能是实施方案中八大重点任务之一。新型储能相关重点任务方面，文件要求大力发展非化石能源，推进太阳能、风能、氢能、地热能、生物质能开发利用，创新发展“新能源+储能”；建设新型电力系统，推进“源网荷储”一体化电网建设，努力建成世界一流城市电网，提升电能占终端能源消费比重；全面推进智能电网建设，加强用电需求侧管理，扩大新型储能装机规模，提升“外电入汉”“绿电入汉”规模。（武汉市人民政府官网） 郑州发布氢能产业发展中长期规划。4月9日，郑州市人民政府办公厅印发《郑州市氢能产业发展中长期规划（2024—2035年）》。规划明确，争取到2025年，氢能产业集聚发展趋势显著，郑汴洛濮氢能走廊郑州节点基本建成，具备“中原氢都”建设条件。低碳氢供应能力达到1万吨/年，布局加氢站200座，推广燃料电池车辆不少于2500辆，龙头企业不少于5家。到2030年，“中原氢都”建设深入推进，低碳氢年供应量达到3万吨/年，燃料电池车辆推广不少于5000辆。到2035年，氢能产业总体规模达到国内领先水平，总产值规模突破1000亿元，建成具有国际影响力的“中原氢都”。（郑州人民