通信行业动态点评：深圳发布算力发展计划，关注算力基础设施相关环节投资机会

深圳市政府于12月1日发布了《深圳市算力基础设施高质量发展行动计划(2024-2025)》，旨在打造成为算力先锋城市和中国算网城市标杆，强调算力规模和运载能力的提升，以及绿色低碳的算力配套设施建设。

主要目标与措施

算力规模与布局：

• 到2025年，全市数据中心机架规模将达到50万标准机架。
• 通用算力和智能算力分别达到14EFLOPS（FP32）和25EFLOPS（FP16），超算算力则达到2EFLOPS（FP64）。
• 通过“城市+园区+边缘”协同推进算力布局，并探索“算力飞地”发展模式，响应国家“东数西算”战略，规划韶关、贵安等地的数据中心产业园，以转移对网络时延要求不高的数据存储与计算任务。

算力运载能力：

• 形成毫秒级的算力传输时间，即市内1ms，到韶关枢纽节点3ms，到贵安枢纽节点10ms。
• 重点应用场所OTN（光传送网）覆盖率达到100%。

存力发展：

• 到2025年，存储总量达到90EB，先进存储容量占比超过30%。
• 提升存储技术，包括全闪存、蓝光存储、硬件高密度存储、数据缩减、编码算法、芯片卸载、多协议数据互通等，以构建基于先进存储的存力基础设施。

绿色低碳：

• 新建数据中心电能利用效率（PUE）降低至1.25以下，绿色低碳等级达到4A以上。
• 启动老旧小散数据中心的升级改造，加强网络安全、数据安全、算力设施安全管理和能力建设。

相关投资机会与标的

• 运营商与国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录。
• 主设备商、服务器与存储：朗科科技、中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、工业富联、星网锐捷。
• 光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛。
• IDC与散热：淳中科技、曙光数创、高澜股份、英维克、佳力图、申菱环境、润建股份。
• 工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件。
• 卫星互联网：海能达、海格通信。
• 物联网模组：美格智能、移远通信、广和通。
• PCB与载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术。

风险提示

• 数字经济推进不及预期。
• 政策支持力度不及预期。
• 市场推进不及预期。
• 宏观经济环境恶化风险。

分析师声明

报告由长城证券研究所发布，分析师声明遵守独立、诚信、勤勉尽职、谨慎客观的原则。本报告基于认为可靠的信息来源，但不保证信息的准确性和完整性。本报告不构成投资建议，投资评级基于对未来6个月的预期表现进行评估。